Всего спустя месяц после обнародования целевого показателя для индекса S&P 500 на 2024 год стратеги Goldman Sachs Group Inc. увеличили этот прогноз, поскольку ралли не показывает никаких признаков ослабления.
«Голубиный» поворот Федеральной резервной системы на прошлой неделе, наряду со снижением потребительских цен, создает все предпосылки для снижения реальной доходности, что поддержит рынок акций, написала команда под руководством Дэвида Костина в примечании.
«Акции уже отражали положительную экономическую активность, но теперь отражают еще более устойчивые перспективы», — сказали они.
Костин ожидает, что к концу следующего года индекс S&P 500 достигнет 5100 пунктов, присоединившись к коллегам с Уолл-стрит, таким как Bank of America Corp. и Oppenheimer Asset Management в ожидании нового максимума в 2024 году. Стратег Goldman повысил свой прогноз почти на 9% с уровня 4700, который банк предсказал в середине ноября.
Существует также риск того, что его прогноз роста прибыли на 5% в годовом исчислении в 2024 году может оказаться слишком пессимистичным из-за смягкчения финансовых условий, которые должны стимулировать экономическую активность и прибыль компаний, сказал Костин. Ранее стратег заявил, что его команда была права, предсказывая, что S&P 500 не покажет роста прибыли в 2023 году, но ошиблась, заявив, что индекс не поднимется в этом году.
Американские акции резко выросли в этом году на фоне ожиданий изменения политики и оптимизма в области искусственного интеллекта, который поднял акции технологических компаний. Индекс S&P 500 ниже менее чем на 2 % своего исторического максимума, а индекс Nasdaq 100 достиг своего первого рекорда за два года после заявления ФРС, где та дала понять, что агрессивное повышение ставок с целью сдерживания инфляции, скорее всего, закончилось и их снижение запланировано на 2024 год.
Но даже несмотря на этот рост, Костин отметил, что в этом году в фонды денежного рынка было вложено 1,4 триллиона долларов из-за роста процентных ставок, что намного выше, чем 95 миллиардов долларов, вложенных в американские акции.
«Поскольку ставки начинают падать, инвесторы могут переориентировать часть своих денежных средств на акции», — сказал он.
Даже Майкл Уилсон из Morgan Stanley — один из наиболее заметных медвежьих голосов на Уолл-стрит в этом году — заявил, что «голубиный разворот» является признаком того, что ФРС хочет убедиться, что она вовремя изменит политику для достижения мягкой посадки. «Это оптимистичный результат для акций», поскольку шансы избежать экономического спада увеличиваются, если центральный банк будет уделять приоритетное внимание поддержанию экономического роста, а не снижению инфляции до целевого уровня, сказал он.
Уилсон сказал, что, хотя существует риск того, что «голубиный поворот» приведет к повторному ускорению инфляции, это по-прежнему «приятная новость для инвесторов в акции, особенно с учетом реакции рынка облигаций на «голубиный» прогноз». Рынки, похоже, считают, что ФРС не совершает политической ошибки, написал он. Его цель на 2024 год остается на уровне 4500, что означает падение почти на 5% по сравнению с последним закрытием.
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Bloomberg
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
Доллар резко подешевел: ФРС подала сигнал об окончании цикла повышения ставок в США
Федеральная резервная система снизит процентные ставки 6 раз в 2024 году — ING
ФРС снизит процентные ставки на 275 пунктов в 2024 году — UBS