Руководители крупнейших торговых домов заявили, что 2022 год принес им рекордную прибыль, при этом маловероятно, что в 2023 году они смогут достичь столь же высокой планки. Trafigura, Vitol, Gunvor, Mercuria и CCI заявили на саммите FT Commodities Global Summit, что в этом году рентабельность, скорее всего, будет ниже, поскольку сырьевые рынки снова приблизились к привычным уровням волатильности.
Крупнейшие сырьевые трейдеры получили сверхприбыль в 2022 году благодаря экстремальной волатильности на энергетических рынках, включая десятикратный рост цен на газ в Европе после того, как Россия сократила поставки в Европу на фоне конфликта на Украине.
«Я думаю, ни один энергетический рынок не сталкивался с таким масштабом», — отметил Джефф Вебстер, финансовый директор швейцарского трейдера Gunvor.
Джефф Деллапина, финансовый директор крупнейшего в мире независимого энергетического трейдера Vitol, заявил, что в этом году стоит ожидать «снижения волатильности» на сырьевых рынках. На этой неделе Vitol сообщила, что оборот компании почти удвоился в 2022 году, достигнув $505 млрд по сравнению с $279 млрд за предыдущий год.
Vitol не раскрыла прибыль за 2022 год, но некоторые участники рынка полагают, что чистая прибыль компании выросла более чем в два раза по сравнению с рекордными уровнями в 2021 году и в прошлом году превысила $10 млрд, хотя отчетность пока не готова. Компания отказалась от комментариев.
Крупные торговые дома получили выгоду за счет доступа к капиталу в прошлом году, что позволило им продолжать торговлю даже на крайне волатильных рынках, когда требования к капиталу выросли.
«[Прошлый год] позволил получить приличную прибыл. Я думаю, сейчас ситуация немного меняется, — отметил Деллапина. — Вероятно, в прошлом году был достигнут циклический максимум».
Вебстер добавил, что «вероятно, прошлый год стал пиковым с точки зрения экстремальной волатильности, и, скорее всего, с точки зрения рентабельности». Ричард Дольчетти, который возглавляет отдел финансов в американской торговой компании CCI, заявил: «В периоды, когда на рынке наблюдается волатильность, и существует критический дисбаланс спроса и предложения, наша роль заключается в том, чтобы вмешаться». По его словам, если удастся успешно это сделать, «вы заработаете деньги».
Волатильность сохранится
Несмотря на некоторое снижение волатильности на сырьевых рынках, финансовый директор Trafigura Кристоф Сэмон ожидает более нестабильной структуры торговли в последующие годы.
«Я считаю, что волатильность на сырьевых рынках сохранится, — отметил он. — Мы говорим не только о России, но и о Китае. Я имею в виду энергетический переход, который, по сути, усилит волатильность на некоторых рынках».
Гийом Вермерш, финансовый директор Mercuria, считает, что «объективная волатильность сохраняется», а «фундаментальные проблемы не решены». Большинство частных торговых домов не раскрывают финансовые результаты, но те немногие показатели, которые уже опубликованы на данный момент, являются рекордными.
Trafigura, единственный крупный частный торговый дом, раскрывший результаты, получил рекордную квартальную прибыль в $3.5 млрд за квартал, закончившийся в декабре, в дополнение к чистой прибыли в размере $7.1 млрд за финансовый год, закончившийся в октябре, что является годовым рекордом.
Базирующаяся в Швейцарии торговая компания Mercuria, зарегистрированная на Кипре, отчиталась о чистой прибыли в размере $3 млрд в 2022 году по сравнению с $1.25 млрд годом ранее, при этом оборот составил $174 млрд. Прибыль торгового подразделения зарегистрированной на бирже компании Glencore до вычета процентов и налогов достигла в прошлом году $6.4 млрд, что на 73% больше, чем за предыдущий год.
Подготовлено Profinance.ru по материалам издания The Financial Times
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram
По теме:
Мировые трейдеры готовы нарастить поставки российской нефти
Goldman Sachs ожидает суперцикл сырьевых товаров
Сделки с сырьевыми товарами стали менее прибыльными из-за роста ставок
Доходы от мировой торговли сырьевыми товарами достигли рекордных $115 млрд