График ожидаемого изменения ставки по федеральным фондам в базисных пунктах в соответствии с 1) прогнозом членов FOMC «dot plot» (белым), 2) ожиданиями рынка свопов до публикации сегодняшних данных по инфляции (синим), и 3) после публикации (оранжевым). Данные: CME, источник: Bloomberg

Резкое замедление темпов роста потребительской инфляции в США, которое, к тому же, оказалось сильнее, чем предполагал консенсус-прогноз экономистов, спровоцировало довольно масштабную переоценку ожиданий по дальнейшим действиям ФРС. В частности, рынок свопов продолжает закладываться на то, что в среду ФРС сократит шаг повышения ставки до 0,50% с 0,75%. Но, кроме этого, теперь рынок учитывает в ценах повышение ставки в феврале лишь на 0,34%, что значительно ближе к 0,25%, чем к 0,50% (вчера вечером эта цифра составляла 0,41%, т. е. инвесторы считали более вероятным повышения ставки в феврале на 0,50%).

Вдобавок к этому, рынок производных инструментов ждет, что ставка достигнет пика в мае на уровне 4,82%, что заметно ниже 4,98% по состоянию на вечер понедельника. В общем и целом, теперь инвесторы ждут повышения ставки на 0,50% в среду и на 0,25% в феврале и марте соответственно, после чего ФРС, как ожидается, возьмет паузу.

Подготовлено ProFinance.ru по материалам Bloomberg

MarketSnapshot — Новости ProFinance. Ru и события рынка в Telegram

По теме:

Рынок опционов не верит ФРС и делает ставку на разворот

Джеймс Буллард допустил повышение ставки до 7%

Джей Пауэлл предупреждает, что ставки в США достигнут пика на более высоком уровне, чем ожидалось

Пик ставки ФРС превысит 5% в 2023 году: ожидания рынка

Ларри Саммерс призывает ФРС продолжать повышать ставки, иначе случится экономическая катастрофа