LME, которая в итоге и принимает решения, заявляет, что не будет предпринимать действий, выходящих за рамки правительственных санкций, которые до сих пор не затронули большую часть металлургической отрасли.
Однако дискуссии за закрытыми дверями отражают опасения по поводу дальнейших покупок у России, поскольку отрасль пытается сопоставить моральные аспекты военного конфликта и собственные коммерческие интересы, учитывая, что крайне необходимые металлы, такие как алюминий и медь, были в дефиците еще до начала спецоперации на Украине.
Пока российский металл по-прежнему поступает на мировые заводы и строительные площадки. Многие трейдеры и производители, которые покупают металл у российских компаний, связаны существующими сделками, которые могут быть рассчитаны на несколько лет. А торговцы сырьевыми товарами имеют репутацию покупателей и финансистов последней инстанции, когда другие уже давно отступили.
Тем не менее, все большее число представителей отрасли заявляют, что не будут заключать новые контракты с Россией, а некоторые активно работают над тем, чтобы отказаться от них. Это еще больше осложняет продажу еще не законтрактованной продукции российскими производителями металлов и в конечном итоге может вынудить их сократить производство, если к моменту завершения долгосрочных сделок не произойдет никаких изменений.
Для LME риск в том, что материалы, добываемые в России, начнут скапливаться на складах биржи, потому что их больше некуда отправлять, создавая опасные перебои в мировой торговле металлами.
«Мы видим по нашим клиентам, что мало кто интересуется покупкой российского металла, если они могут избежать этого, а они могут сделать это, — заявил Роланд Харингс, директор медного гиганта Aurubis AG, который представлен в комитете по меди LME. — Если вместо этого металл поступает на LME, появляется этот призрачный запас, который оказывает влияние на рынок, поскольку он говорит о высоком уровне запасов, которые никому не нужны».
Перестройка рынка
Происходящее с российским экспортом металла имеет огромное значение для мировых рынков. Это ключевой поставщик палладия, никеля, алюминия, стали и меди. В марте все эти металлы достигли новых рекордных максимумов, хотя непосредственно под санкции попала только сталь.
Во вторник, когда европейские лидеры заговорили о дополнительных санкциях против России, цены на медь выросли на 0.8% до $10556.50 за тонну, что всего на 2.7% ниже рекорда.
Как заявил Харингс в интервью на прошлой неделе, крупнейший в Европе медеплавильный комбинат Aurubis «пытается отказаться» от контрактов на поставки из России и выступает за санкции в отношении металлов.
«Я считаю, что в итоге все деньги, которые мы заплатим, попадут не в те карманы», — добавил он.
Норвежская алюминиевая компания Norsk Hydro ASA заявила, что берет минимально возможное количество по контрактам с российскими компаниями и стремится к дальнейшему снижению этого показателя.
Российские производители металлов, такие как «Норильский никель» и «Русал Интернэшнл», как правило, заключает годовые или многолетние сделки с крупными промышленными группами, и эти контракты в основном еще действуют.
Такие трейдеры, как Glencore PLC, которая заключила сделку по покупке алюминия с Русалом как минимум до 2024 года, и Trafigura Group, у которой давние отношения с Норникелем, также выполняют контракты в России.
Тем не менее, существуют большие проблемы. Большинство контейнерных перевозчиков перестали заходить в российские порты. Драгоценные металлы, включая золото и палладий, обычно перевозятся в Швейцарию или Лондон самолетом, однако большинство рейсов из России сейчас приостановлено.
Заключается мало новых сделок. Glencore, которая была одним из крупнейших торговцев российскими сырьевыми товарами с тех пор, как ее основатель Марк Рич заключил соглашения с СССР, объявила на прошлой неделе, что не будет открывать новый бизнес в России.
По словам трейдеров, почти невозможно найти банки, готовые финансировать новые закупки российских металлов, даже в Китае, который является крупнейшим в мире потребителем металлов.
Споры вокруг LME
Здесь и начинаются дебаты по поводу LME. Обычно производители предпочитают продавать металл конечным потребителям, но также возможна доставка на биржу. Покупатели на LME не знают, чей металл они получат, пока не истечет срок действия контрактов.
По мнению тех, кто выступает за запрет российского металла, существует риск, что российские производители могут сбросить большие объемы металла на склады LME, чтобы быстро получить деньги. Если бы стало ясно, что на складах LME доминирует российский металл, который никому не нужен, контракты биржи могли бы оцениваться не так, как на остальном мировом рынке.
По сообщению Bloomberg, в последние дни Trafigura поставляет российскую медь на склады LME в Азии, не сумев продать ее в Китае.
Два члена комитета по меди, проголосовавшие против запрета, — представители китайской Minmetals и торгового дома IXM, принадлежащего China Molybdenum Co., — считают, что LME не имеет права вводить санкции и что это подорвет и без того нестабильный рынок. Представитель французского производителя кабелей Nexans SA воздержался.
Комитеты LME выполняют консультативную функцию, при этом и сама биржа также пытается решить этот вопрос. Директор биржи Мэттью Чемберлен заявил Bloomberg TV, что LME хотела убедиться, что она «не будет участвовать в финансировании каких-либо преступлений», и что она ведет переговоры с правительствами.
LME не будет вводить ограничения на российский металл, который не подпадает под правительственные санкции. Тем не менее любые меры США, Великобритании или ЕС против российского металла, вероятно, приведет к тому, что биржа заблокирует новые поставки.
В пятницу LME приняла во многом символическое решение запретить поставки недавно экспортированного российского алюминия, меди и свинца со своих складов в Великобритании в ответ на новую импортную пошлину, введенную правительством Великобритании.
«Западному миру придется искать способы, чтобы использовать меньше российского металла, — считает Дункан Хоббс, директор отдела исследований в Concord Resources Ltd. — Произойдет некоторое перераспределение торговых потоков из-за происходящего, даже если боевые действия завтра прекратятся».
Подготовлено Profinance.ru по материалам агентства Bloomberg
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram
По теме:
Запрет Европы на российский уголь ускорит рост мировых цен на энергоносители
Tesla начала поиски никеля по всему миру задолго до конфликта вокруг Украины
«Найдите рубли», если вам нужна российская нефть, зерно или металлы