ETF пострадал из-за распродажи на фондовом рынке в сочетании с резким ростом доходности облигаций. Участники рынка теперь считают, что Федрезерв поднимет ставку в марте с вероятностью 63%.
Во вторник, 4 января, резко выросла доходность облигаций, спровоцировав распродажу на рынке акций в сегменте высокотехнологичных компаний, которые имеют практически нулевую прибыль и заоблачные цены.
Эта динамика ударила по фонду Кэти Вуд Ark Invest, чей флагманский ETF Disruptive Innovation начал отставать от рынка еще в 2021 года и упал на целых 7% на торгах во вторник. По данным Koyfin, портфель Ark был сильно пострадал по всем пунктам: за последние два дня только три из 45 активов оказались в плюсе. При этом Dow Jones Industrial Average во вторник вырос на 1%.
Лидером роста в портфеле Ark является Tesla. В понедельник акции компании подорожали на 14% после сообщения об увеличении поставок автомобилей в четвертом квартале. Наиболее существенные потери несут акции Roblox, Shopfiy и Unity Software. На торгах во вторних они подешевели на 10%. Ark корректирует портфель ежедневно с учетом динамики рынка. В понедельник фонд купил акции Teladoc и Invitae ра спаде, и сократил позиции в Unity Software.
Между тем, доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до 1,68% по сравнению с 1,50% при закрытии на прошлой неделе.
Росту доходности облигаций способствовали инфляционные ожидания и прогнозы по ужесточению политики Федрезерва. По данным DataTrek, фьючерсы на ставку по федеральным фондам в настоящее время показывают 63% -ную вероятность того, что ФРС повысит процентные ставки на предстоящем мартовском заседании. В прошлом месяце вероятность не превышала 27%.
Инвесторы считают, что рост процентных ставок давит на акции роста по ряду причин. Они подразумевают более высокую ставку дисконтирования для моделей оценки акций, что ведет к сокращению мультипликаторов. А рост доходности ценных бумаг с фиксированной доходностью лишает акции роста конкурентного преимущества.
Но если 2021 год нас чему-то и научил, так это тому, что все может измениться очень быстро. Впереди еще 249 торговых дней, и у Кэти Вуд полно времени, чтобы отыграть потери 2021 года — если, конечно, ей удастся преодолеть риски, связанные с ростом процентных ставок.
Подготовлено Profinance.ru по материалам The Business Insider
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram
По теме:
Прогноз Кэти Вуд по поводу доходности на уровне 40% спровоцировал шквал критики