Динамика индекса доллара BBDXY (белая линия, левая ценовая шкала) и чистых спекулятивных ставок на доллар в количестве фьючерсных и опционных контрактов (серая гистограмма, правая шкала). Данные: CFTC, источник: Bloomberg
На неделе до 21 декабря крупные спекулянты, вроде хедж-фондов, резко увеличили ставки на рост доллара против основных валют, доведя их почти до 150 тыс. фьючерсных и опционных контрактов, что является максимальным значением с июня 2019 года. Таковы последние данные американской комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC).
В целом это — ставка по тренду, так как индекс доллара BBDXY, который рассчитывает агентство Bloomberg, прибавил с начала года больше 5% (наилучший показатель с 2015 года). Вероятно, спекулянты рассчитывают, что ФРС будет повышать ставки быстрее других ведущих центробанков мира и тем самым повысит как минимум номинальную доходность долларовых активов.
«Движения валютных курсов часто определяются динамикой кратко- и среднесрочных кредитных спредов. Сегодня доходность 2-летних гособлигаций США выросла примерно на 4,5 б.п. и впервые с марта 2020 года достигла отметки 0,75%, при этом доходность аналогичных инструментов развитых стран остается более-менее стабильной», — объясняет ведущий аналитик отдела глобальных исследований «Открытие инвестиции» Олег Сыроваткин. — «Подобное расширение спредов между США и остальным развитым миром создает предпосылки для укрепления доллара: в частности, спред доходности между 2-летними трежерис (гособлигации США — прим. ProFinance.ru) и аналогичными бундесами (гособлигации Германии — прим. ProFinance.ru) сегодня возобновил рост, и его прорыв выше 1,40% создаст предпосылки для снижения курса евро к доллару ниже $1,12».
График курса евро к доллару интервалами 1 день (желтым, правая ценовая шкала) и спреда доходности между 2-летними гособлигациями США и Германии (белым, левая шкала)
MarketSnapshot — Новости ProFinance. Ru и события рынка в Telegram
По теме:
«Открытие Research»: доллар является валютой № 1 и укрепится до 1,1 за евро в 2022 году
Рынок сходит с ума от любви к доллару
Goldman Sachs повышает вес доллара в портфеле
Опрос Bank of America: доллар переоценен, а евро — недооценен
Бывший глава Twitter Джек Дорси считает, что биткоин заменит доллар