На графике представлена динамика чистой спекулятивной позиции (фьючерсы и опционы) по российскому рублю на Чикагской товарной бирже.
Чистая позиция (у спекулянтов против хеджеров — прим. PFS) на покупку российского рубля на Чикагской товарной бирже на 5 марта составляла 19 536 контрактов, что вблизи максимальных значений с середины марта прошлого года, показал отчет Комиссии США по торговле товарными фьючерсами. За неделю с 26 февраля по 5 марта спекулянты урезали чистый лонг лишь на 27 контрактов. Таким образом, фьючерсный рынок полностью игнорирует возможное ужесточение санкций США и за последние недели восстановил позиции на покупку в рубле. Вероятно, главным фактором для удержания длинной позиции являются соображения, связанные с динамикой цен на нефть. В понедельник утром курс рубля растет к доллару и немного снижается к евро.
Цены на нефть упали в четверг на опасениях, спровоцированных ЕЦБ, за глобальный спрос, но восстановились в пятницу в конце дня. В понедельник цены остаются в районе пиков пятницы благодаря заявлениям министра энергетики Саудовской Аравии Халида аль-Фалиха о том, что сокращение добычи во главе с ОПЕК вряд ли завершится раньше июня, а также на фоне снижения числа буровых установок в США. К 10:39 мск фьючерсы на нефть Brent прибавили 0.41 процента до $66.02, а на американский сорт WTI — 0.54 процента до $56.38. Аль-Фалих сказал Рейтер в воскресенье, что менять политику ОПЕК+ в отношении добычи на встрече группы в апреле будет слишком рано.
Поддержал рынок и отчет нефтесервисной компании Baker Hughes о том, что число нефтяных буровых установок в США на прошлой неделе снизилось на девять до 834. Это минимум за десять месяцев. Независимые производители начали сокращать расходы, несмотря на то, что нефтяные гиганты планируют их увеличение.
В ближайшее время динамика рубля в первую очередь будет определяется общим отношением инвесторов ко всей группе валют развивающихся стран, считает аналитик Промсвязьбанка Михаил Поддубский. Фундаментально, он по-прежнему видит потенциал для роста рубля в ответ на удорожание нефти. Допускает укрепление до 63–64 руб/долл., поскольку сохраняется сезонно сильный профицит текущего счета. 1–1.5 месяца — таков временной интервал для реализации его прогноза. Условие: нейтральная динамика всей группы валют EM и отсутствие эскалации санкционных рисков.
Эксперт не затронул риск срыва торговых переговоров двух ведущих стран мира. Запланированная на конец марта поездка председателя КНР Си Цзиньпиня на встречу с президентом США Дональдом Трампом в Мар-а-Лаго была убрана из расписания, сообщает Fox Business без указания источника информации. Она может состояться в апреле. Ранее Трамп сообщал, что сделка может быть заключена на личной встрече с главой Китая, которая состоится в конце марта во Флориде. СМИ сообщают, что Вашингтон и Пекин находятся на финальной стадии подготовки торгового соглашения, в результате которого будет дан обратный ход повышению пошлин, предпринятому обеими странами в прошлом году.
Еще одним риском для рубля стал глобальный рост курса доллара в четверг. Это произошло вследствия усиления опасений за перспективы мировой экономики после того, как ЕЦБ неожиданно вернулся к активно-стимулирующей монетарной политики.
«После резкого снижения ЕЦБ прогноза роста экономики еврозоны, а также не дотянувших до прогнозов данных о китайском экспорте и импорте, опасения о глобальной экономике вновь усилились», — сказал Масафуми Ямамото, старший валютный стратег Mizuho Securities.
Тем не менее, председатель ФРС Джером Пауэлл заявил в интервью CBS Sunday, что прогноз для американской экономики благоприятен, поэтому не требуется повышения или снижения процентных ставок.
«Наша денежно-кредитная политика находится в хорошем состоянии», — уверен он.
По теме:
Минэкономразвития резко понизило официальный прогноз курса рубля на 2019 год
Рублю нужно бояться не интервенций, а доклада Мюллера и активности конгресса