Оливер Кокс, соруководитель JPM Asia Pacific Equity Fund, ожидает, что инвесторы начнут учитывать в ценах рост объема заказов, связанных с искусственным интеллектом, среди азиатских компаний, что приведет к повышению оценок во второй половине 2023 года. По его словам, искусственный интеллект вполне может стать более значимым фактором роста доходов в регионе, при этом заказы, вероятно, продолжат увеличиваться до 2024 года.
«Так будет развиваться динамика, исходя из того, что мы видели в предыдущих циклах», — заявил в интервью Кокс, чей фонд в этом году опережает 86% аналогов.
Он также добавил, что это будет «сигнал для рынка о том, что на самом деле эта игра в догонялки в торговле» сказывается на доходах.
Оптимистичный прогноз продаж Nvidia Corp., представленный в мае, вызвал ажиотаж вокруг продуктов, связанных с искусственным интеллектом, и этот импульс сохраняется во всем мире. Ранее скептически настроенные брокеры отмечают перспективы акций производителей полупроводников в области ИИ, а Morgan Stanley в этом месяце повышает рейтинг поставщиков чипов в Большом Китае, Японии и Южной Корее.
Тем не менее, пока от ажиотажа больше выиграли американские компании, поскольку многие азиатские фирмы столкнулись с падением доходов из-за снижения спроса на электронику и только сейчас наблюдают рост бизнеса, связанного с искусственным интеллектом, отметил Кокс. В пятницу акции Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. упали на 3.8% после того, как компания понизила прогноз по годовой выручке.
Перспективное направление
Индекс Bloomberg Asia Pacific Semiconductors Index подскочил в этом году на 23%, что примерно в два раза меньше по сравнению с аналогичным показателем в США. Коэффициент цена/прибыль на последующие 12 месяцев отстает от индекса Philadelphia Semiconductor почти на пять пунктов, что является самым большим разрывом с 2017 года.
Помимо довольно привлекательной оценочной стоимости, корейские поставщики могут выиграть от резкого роста цен благодаря «потенциальному дефициту DRAM в 2024 году», поскольку ИИ-технологии стимулируют спрос на память с высокой пропускной способностью. Кокс также изучает возможность инвестиций в фирмы по сборке и тестированию передовых чипов в Японии и Тайване для отдельного фонда, ориентированного на технологии, которым он управляет.
Предварительные оценки прибыли азиатских производителей полупроводников выросли на 15% по сравнению с минимумом 2023 года, что почти вдвое выше показателя в США.
По данным Bloomberg, в июне фонд JPMorgan увеличил долю в корейском производителе чипов Samsung Electronics Co. и тайваньском производителе печатных плат Unimicron Technology Corp. В этом году фонд вырос на 7.1%.
Подготовлено Profinance.ru по материалам агентства Bloomberg
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram
По теме:
Goldman Sachs сулит фондовому рынку рост на 14% благодаря внедрению ИИ
На искусственном интеллекте разбогатела не только Nvidia
Глава Nvidia: война чипов может нанести «огромный ущерб» американскому технологическому сектору
