Сегодня многие операторы субстандартного кредитования, специализирующиеся на займах, продвигают не менее сложную и обременительную форму кредита. Это онлайн-займ с погашением в рассрочку, который характеризуется гораздо более длительным сроком выплаты, но в то же время с высокими, порой трехзначными процентными ставками. Если микрокредиты предназначены для бедной целевой аудитории, то новая форма займа ориентирована на американцев рабочего класса, столкнувшихся со стагнацией зарплат и просрочкой коммунальных платежей, которые копятся еще со времен Великой депрессии.
Всего за пять лет онлайн-займы в рассрочку прекратились из относительно нишевого предложения в процветающую отрасль. Сейчас, по данным компании TransUnion, задолженность заемщиков не первого класса суммарно составляет около 50 млрд долларов. В процессе трансформируется ландшафт доступа к кредитованию значительной части населения страны. Причем участникам индустрии удалось добиться всего этого без жесткой реакции регуляторов в отличие от сегмента микрокредитования.
«Займы в рассрочку — это дойная корова для кредиторов, но в то же время они очень дорого обходятся заемщикам», — отметил Мардот Сандерс, старший советник Национального центра правовой помощи клиентам.
Эволюция субстандартного кредитования
Для многих семей, которые столкнулись с увеличением затрат и стагнацией зарплат, эта форма кредитования является выходом из положения. По данным Бюро переписей США, за последние десять лет средний доход домохозяйств увеличился примерно на 15%, до 46 тыс. долларов. И это не только ниже 20%-ного прироста, зафиксированного по широкой линейке товаров. Ключевые затраты, которые играют самую важную роль в бюджетах среднего класса, увеличились гораздо масштабнее: цены на жилье взлетели на 26%, медицинское обслуживание подорожало на 33%, а обучение стало дороже на целых 45%.
Чтобы выжить в этих условиях, американцы двигалиись в направлении займов. Необеспеченные частные кредиты, включая покупку жилья, автомобили, использование кредитных карт и кредиты для студентов — все эти категории выросли в унисон. Многие кредиторы в сфере микрозаймов, стесненные регуляторными ограничениями и обвинениями в хищническом кредитовании, узрели в растущей потребности среднего класса в займах возможность для своего возрождения. Они сказали себе: «нужно выждать время и определиться, как можно остаться в бизнесе», отметила Лиза Сервон, профессор Университета Пенсильвании, которая специализируется на вопросах бедности в городах.
Трехзначные ставки
И тут появились онлайн-займы в рассрочку, нацеленные на быстрорастущую группу населения с ограниченным доступом к традиционному банковскому кредитованию. Варьируясь от $100 до $10,000, они быстро приобрели такую популярность, что многие поставщики альтернативных займов в скором времени стали получать большую часть своей прибыли именно от этой формы кредитов.
Но эти перемены повлекли серьезные последствия для заемщиков. Изменив систему погашения долгов, операторы субстандартных кредитов смогли частично обойти барьеры регуляторов, направленных на предотвращение чрезмерной закредитованности населения с непомерными комиссиями.
Если микрозаймы обычно погашаются единовременным платежом в течение нескольких недель, то условия выплаты займов в рассрочку варьируются от 4 до 60 месяцев, что способствует накоплению более крупных долгов физическими лицами.
В таких штатах, как Калифорния и Вирджиния ограничения, привязанные к процентным ставкам еще несколько лет назад, призваны защитить заемщиков, касались только микрозаймов размером до 2500 долларов. Во втором квартале средний размер займов в рассрочку, выданных Enova International Inc., составил 2 123 доллара, тогда как в сегменте краткосрочных продуктов цифра составила 420 долларов.
Переход на более крупные займы позволил многим кредиторам устанавливать трехзначные процентные ставки. Во многих штатах платформа Enova под названием NetCredit предлагает займы под проценты, которые варьируются от 34% до 155%. В прошлом году штат Вирджиния подал в суд на NetCredit за пренебрежение лимитами для процентных ставок, а губернатор Калифорнии Гавин Ньюсом ранее в этом месяце узаконил ограничения по ставкам для займов в размере от 2500 до 10000 долларов на уровне 36% плюс ставка ФРС, которая сейчас составляет около 2%.
«Преимущество займов в рассрочку состоит в более продолжительных сроках погашения, а недостаток — в том, что в рамках погашения таких кредитов изначально выплачиваются только проценты, причем этот период может занимать до 18 месяцев», — отметил Сандерс из Национального центра правовой помощи клиентам.
В свою очередь, участники индустрии утверждают, что как и в случае с микрозаймами, здесь требуются высокие процентные ставки из-за высокого риска непогашения кредита потребителями. К слову, в первом полугодии объем списаний по займам в рассрочку у Enova и ее конкурента Elevate Credit Inc. составил около 12%, тогда как в сегменте кредитных карт эта цифра достигла 3.6%.
«Назначая высокую стоимость займов, кредиторы предоставляют свои услуги клиентам, не имеющим доступ к другим формам кредитования, а, следовательно, уже находятся в затруднительном положении», — комментирует Джон Хект, аналитик Jefferies LLC.
Рост онлайн-кредитования
«Прежде чем стать нашими клиентами, люди с большой долей вероятности проходят через разные испытания, будь то дорогостоящее лечение или потеря работы, которая, в свою очередь, лишает их доступа к другим формам кредитования», — пояснил Джонатан Уолкер, возглавляющий центр Elevate для нового среднего класса. Это исследовательское подразделение занимается анализом поведения и привычек в кредитовании более чем 150 миллионов американцев, не имеющих доступа к традиционным займам. Годовой доход рядового заемщика Elevate составляет порядка 52 тыс. долларов. Из них 80% — студенты, а 30% имеют недвижимость. Более 10% основной клиентской базы компании зарабатывают больше 100 тыс. долларов в год.
Бум кредитования
Растущая популярность онлайн-займов в рассрочку в сочетании с улучшением возможностей для использования больших данных с целью более тщательного изучения клиентов помогли улучшить положение многих субстандартных кредиторов. Ранее в этом году администрация Трампа приняла решение об отсрочке и возможном смягчении запланированных ограничений в сфере микрозаймов, анонсированных в 2016 году, что также улучшило перспективы отрасли.
По данным Bloomberg, за пять лет по состоянию на декабрь прошлого года годовая прибыль Elevate выросла примерно на 1000%, до 787 млн долларов, тогда как прибыль Enova за аналогичный период увеличилась на 46%, до 1.1 млрд долларов.
Субстандартные займы в рассрочку сейчас привязаны к ценным бумагам на продажу инвесторам в облигации, что дает страховщикам еще более низкую стоимость капитала и расширяет базу инвесторов. Enova назначила цену в рамках своей второй секьюритизации, обеспеченной кредитом NetCredit. В рамках сделки покупатели получили доходность от 4 до 7.75%. Год назад в рамках дебютной сделки были зафиксированы займы по ставкам до 100%.
Львиная доля роста этого сегмента обязана среднему классу. Около 45% заемщиков в прошлом году принесли годовой доход свыше 400 тыс. долларов, говорится в исследовании Experian Plc, основанном на анализе более 350 млн заявок за потребительский кредит и 25 млн займов, выданных за этот период. У 15% заемщиков доход варьируется от 50 до 60 тыс долларов, а у 13% — превышает 60 тыс.
Тиффани Пул, которая специализируется на банкротствах, отмечает, что изначально заявки поступали от низшего класса, но теперь стали появляться и от представителей среднего класса и даже более богатых слоев населения, причем размеры кредитов только растут.
Подготовлено Profinance.ru по материалам агентства Bloomberg
По теме:
Федрезерв возвращается к наращиванию объема банковских резервов
Америке пора запускать доллар в киберпространство, пока не поздно — WSJ
«Займ до зарплаты»: москвичи покупают айфоны и украшения, а жители регионов — хлеб и лекарства
