В четверг на валютных рынках доминирует политика центральных банков: доллар продолжал терять свои позиции после сдвига в ментальности ФРС, ралли кроны Норвегии усиливается, поскольку Банк Норвегии повысил ставки, и иена, и фунт росли, так как Банк Японии остался в стороне, а Банк Англии сохранилстатус-кво. Индекс Bloomberg Dollar Spot Index упал до самого низкого уровня почти за три месяца, поскольку доллар упал против всех аналогов Группы 10; продажи идут за счет открытия новых коротких позиций счетами с кредитным плечом, а также реальными деньгами (real-money accounts, некредитованные счета), по мнению трех трейдеров из Европы и Лондона, опрошенных агентством Bloomberg. Краткосрочные счета зафиксировали прибыли по евро и фунту в длинных позициях, однако это не смогло замедлить падение американской валюты.
Доллар падает, поскольку доходность казначейских облигаций снижается после того, как Федеральная резервная система в среду подала сигнал о том, что она открыта для снижения процентных ставок. BBDXY упал на 0.6%, увеличив трехдневное снижение до более чем 1%. Он готовится к худшему месяцу с января 2018 года. Доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась на 5 б.п. до 1.9719%, самого низкого уровня с ноября 2016 года, после чего стабилизировалась около 2%.
USD/CNY упал на 0.7% до 6.8535, показывая самое большое падение в этом году. Норвежская крона растет и лидирует в G-10 после того, как Банк Норвегии повысил свою базовую ставку на 25 б.п. до 1.25% и заявил, что, скорее всего, снова увеличит ее в течение этого года. В то время как повышение было ожидаемым, денежные рынки не оценивали еще одно увеличение ставки в этом году, и валюта нашла новую поддержку. Крона также поддерживается резким удорожанием нефти после того, как Иран заявил, что сбил американский шпионский беспилотник в своем воздушном пространстве. EUR/NOK падает на 1.1% до 9.6641, самого низкого уровня с 30 апреля; EUR/SEK снизился на 0.4% до 10.6151.
USD/JPY падает на решении ФРС и Банк Японии на 0.6% до 107.47, самого низкого показателя с 3 января. ЦБ Японии решил охранить таргетирование10-летней доходности по японским государственным облигациям около 0%, а показатель баланса на -0.100%. По словам азиатского валютного трейдера из Азии, межбанковскиеспот-приказы спровоцировали продажи. Они были оставлены ниже минимума 5 июня 107.82. Падение доходности казначейских облигаций сделало свое дело. Иена сократила свой прирост после того, так как глава ЦБ Харухико Курода заявил, что целесообразно продолжать постоянное смягчение и возможно сохранить низкие ставки после весны 2020 года. Тем не менее, USD/JPY снижается четвертый день, демонстрируя самую длинную полосу неудач за шесть недель.
GBP/ USD растет на 0.7% до 1.2726, основываясь на широкой слабости доллара; среднесрочные имена разгружали шорты: трейдеры. Банк Англии оставил ставку на уровне 0.75%. Денежные рынки ждут снижения ставки на 10 б.п. к ноябрю 2020 года. EUR/GBP мало изменился и остается на 0.8883, так как EUR/USD вырос на 0.7% до максимума 1.1301; трейдеры говорят, что предложения расширяются до 1.1315. Опционные трейдеры, похоже, признают риски, связанные с ослаблением риторики ЕЦБ и незначительным повышением волатильности евро. EUR/CHF: -0.1% на 1.1149, снижается третий день.
NZD/USD повышается на 0.8% до 0.6592, недельного максимума; отчет показывает, что экономика Новой Зеландии расширилась на 2.5%г/г в 1 кв., что выше среднего прогноза экономистов. Краткосрочные фонды продавали AUD/NZD после данных по ВВП, что вызвало некоторую ликвидацию остаточных длинных позиций, согласно азиатскому валютному трейдеру. AUD/USD поднимается третий день, подрастая на 0.6% до 0.6925. Трехлетняя доходность Австралии упала на 5 бп до 0.92%, поскольку руководитель РБА Филип Лоу сказал, что было бы «не нереально» ожидать дальнейшего снижения ставки.
Акции
Фьючерсы на акции показывают, что индекс S&P 500 готов протестировать свой исторический максимум, в то время как акции в Европе и Азии также выросли. Фьючерсы указывают на большой скачок на открытии торгов в Нью-Йорке в 16:30 мск после того, как S&P 500 закрылся на 0.7% от рекорда в среду. Индекс Stoxx Europe 600 растет благодаря акциям технологических компаний и автопроизводителей. Активы развивающихся рынков выросли, а кредитные спреды снизились. В Азии китайские акции подскочили на фоне изменений в индекс FTSE Russell. Индекс Topix вырос вслед за решением Банка Японии оставить ставки без изменений, как и прогнозировали экономисты.10-летний фьючерс на японские облигации достиг рекордного максимума.
«Это был более сногсшибательный результат, чем многие ожидали», — сказала агентству Bloomberg TV Тиффани Уилдинг, американский экономист из Pacific Investment Management Co. о решении ФРС.«Когда у вас усилились неопределенность и потенциальные шоки в области торговой политики в то время, когда экономика уже находится в нестабильном состоянии, для Федерального резерва имеет смысл с точки зрения управления рисками действительно направиться к снижению процентных ставок, если это необходимо».
По теме
ФРС США перестала быть «терпеливой», дав сигнал к сокращению процентных ставок
