Американский фондовый рынок закрылся в понедельник существенными потерями. Nasdaq Composite потерял 3%, Dow Jones и Standard & Poor's 500 - более 1.5%. Лидерами падения стали акции высокотехнологических и интернет-компаний. Объемы низкие, все готовятся ко Дню Благодарения. Акции Apple Inc упали на 4%: компания сокращает заказы на производство всех трех новейших моделей смартфонов. Акции Alphabet Inc. упали на 3.9%.
Падение акций сейчас тянет вниз и цены на нефть. Связь простая - нефть рисковый актив, в котором используется кредитное плечо. Уход из акций в надежные облигации в силу роста доходности последних порождает копирование поведения инвесторов на других рынках, и люди сокращают плечи повсеместно, на всех рынках. Так работает связка рисковых активов и защитных активов. Рубль где-то волочится в хвосте этой схемы. Сегодня он падает несмотря на налоговый период. Но падение небольшое, и оно вызвано реакцией на указанные события.
Нефть также находит и собственные причины дешеветь: ухудшающийся экономический прогноз и рост производства в США, которые перевесят ожидаемое сокращение добычи Организации стран нефтеэкспортеров (ОПЕК). Уровень добычи в США взлетел на 25% в этом году, до рекордной отметки в 11.7 миллиона баррелей в сутки. ОПЕК разогрела рынок в последние годы, потом попыталась вернуть его долю, но в итоге по факту теряет долю. И вскоре, если цены не удастся поднять новым сокращением добычи, организации снова придется демпинговать в побеге за долей рынка. Речь идет о том, что картель в декабре может решить урезать добычу на 1.0-1.4 миллиона баррелей в сутки.
Если налоговый период не сможет вернуть рублю самообладание, игроки могут начать сосредотачиваться на интервенциях. То есть в декабре, после встречи Путина и Трампа, рубль могут жестко продать на ожиданиях возвращения на рынок ЦБ. В декабре регулятор оценит, как вернется на валютный рынок в рамках бюджетного правила, сообщила первый зампред Банка России Ксения Юдаева на финансовом форуме газеты "Ведомости".
"Планы у ЦБ - до января мы на рынок не возвращаемся, как и было объявлено. Оценку того, как и каким образом мы будем возвращаться на рынок, мы сделаем в декабре. Будем ждать эту оценку", - сказала Юдаева.
14 декабря пройдет очередное заседание Банка России по ставке. Там же будет решен вопрос о покупках валюты в рамках бюджетного правила.
"Решение по ставке в декабре, безусловно, будет приниматься советом директоров с учетом обсуждения дальнейшей стратегии, связанной с валютными операциями в рамках бюджетного правила", - говорил ранее директор департамента денежно-кредитной политики Банка России Алексей Заботкин.
Почему-то на рынке все уверовали в ту мысль, что Банк России способен направлять курс рубля. Заблуждение, которое погубит еще не один счет.
По теме:
ВТБ Капитал: влияние нефти на рубль снижается, роль ОФЗ растет
