Долговые рынки получили предупреждение. В Центробанке Китая случайно проговорились - случайно ли? - о том, что Пекин намеревается в кратчайшие сроки существенно сократить свой портфель американских долговых бумаг. "Часть наших валютных резервов необходимо инвестировать в  физические активы", - заявил Ли Даокью на Всемирном экономическом форуме, который прошел в дождливом городе Далиан, ранее известном как Порт Артур. "Мы бы хотели приобрести акции Boeing, Intel и Apple, возможно, нам стоит задуматься о проактивном инвестировании в подобного рода компании". "Как только рынок американских государственных облигаций стабилизируется, мы сможем избавиться от вложений в эти бумаги", - заявил он. Если мне не изменяет память, главный экономический советник Центробанка Китая впервые произнес сакральное слово "избавиться". До настоящего времени речь шла в основном о постепенной диверсификации путем инвестирования новых 200 млрд. долларов, накопленных за квартал в другие валюты и активы - в первую очередь, в первоклассные долговые бумаги Германии, Франции и других надежных европейских стран. Нам точно не известно, сколько американских долговых бумаг находится у SAFE (Государственное валютное управление), валютного подразделения Центробанка. Примерная сумма вложений может достигать 2.2 трлн. долларов. Китайцы крайне недовольны Вашингтоном и более этого не скрывают. Политика количественного ослабления считается скрытым дефолтом по американским долговым обязательствам. Ли практически Америку провальным проектом, когда заявил, что сейчас ситуация в стране куда хуже, чем во времена Рональда Рейгана и Маргарет Тетчер в начале 1980-х.

Ли, один из трех приглашенных ученых в составе Комитета по монетарной политике Народного банка Китая, считает, что долговые договоренности, достигнутые на Капитолийском холме, не более чем попытка выиграть время, которой не достаточно, чтобы повернуть динамику государственного долга США в безопасное русло. Проясним ситуацию: Китай накопил резервы на сумму, эквивалентную 6% от ВВП (как Штаты в 1920-е годы), потому что старался удержать свою валюту от укрепления и, тем самым, получить конкурентное преимущество. По словам Майкла Петтиса из Пекинского университета, такая меркантилистская политика опустошает американскую промышленность и вынуждает Штаты выбирать между долговыми пузырями и безработицей - или, конечно же, протекционизмом. До тех пор, пока Китай придерживается этой политики, ему придется покупать иностранные активы, в первую очередь, доллары в большом количестве. На долю евро пока приходится 880 млрд. евро. Сколько еще они смогут купить, прежде чем Европа осознает (а Франция уже об этом догадывается), что покупки долговых бумаг Китаем - это палка о двух концах. А доля иены и франка и вовсе ничтожна (потому что правительства этих стран проводят активные интервенции, чтобы пресечь всяческие попытки роста). Кроме того, у Китая такие же дурные предчувствия относительно европейского долга. Возможно, даже еще более дурные, чем относительно долга США, учитывая мыльную оперу, разыгравшуюся в Еврозоне. Поэтому слова Ли Даокью вовсе не удар для доллара. Он добавил, что Китай готов инвестировать в Америку 10 трлн. долларов, если она в этом заинтересована. Для долговых рынков все несколько печальнее. Деньги будут уходить на стратегическую покупку земли по всему миру до тех пор, пока не начнется обратная реакция. Они потекут на рынки акций, и доведут жителей Капитолийского холма до инфаркта. Они пойдут куда угодно, только не в долговые бумаги. Есть еще одна причина с особой осторожностью отнестись к 10-летним гос. облигациям США и Германии с доходностью ниже 2%: в кустах сидит крупный продавец и поджидает своего часа.

Подготовлено Forexpf.ru по материалам The Financial Times Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Forex