Ирландские банки показали просто ужасающие результаты на последних стресс-тестах ЕС. Скорее всего, последний крупный и пока еще независимый финансовый институт тоже придется национализировать. Весь банковский сектор резко сократится, что повлечет за собой ряд неприятных последствий для европейских партнеров Европы.

Многие думали, что дублинские банки уже достигли своего дна и хуже уже не будет. Они ошибались. Результаты последних европейских стрес-тестов для ирландских банков, опубликованные в четверг, .показали, что финансовая индустрия страны продолжает падать в бездонную пропасть. Прошло уже три года с тех пор, как на мир обрушился финансовый кризис. И вот теперь, последний финансовый институт из числа шести крупнейших ирландских банков придется брать под крыло правительства - речь идет о национализации Irish Life and Permanent (IL&P). Результаты стресс-тестов показали, что компании нужно привлечь 4 млрд. евро, чтобы удовлетворить требованиям к поддержанию капитала. Единственный путь к спасению - государственная помощь на средства ирландских налогоплательщиков. Даже Банку Ирландии, в котором государству принадлежит 35%, нужно еще 5.2 млрд. евро. Скорее всего, и он в ближайшем будущем будет находиться под полным государственным контролем. Оглашая результаты стресс-тестов в Дублине, глава Центробанка Ирландии Патрик Хонохан заявил, что, вероятнее всего, и IL&P, и Банк Ирландии будут национализированы. Всего ирландским банкам нужно 24 млрд. евро дополнительных средств, чтобы удовлетворить минимальным требованиям к поддержанию капитала на случай кризиса. Таким образом, вместе с 46 млрд. евро, уже потраченными Ирландией на спасение банковской системы, общие предварительные затраты составят 70 млрд. евро, что равно примерно половине всего ВВП страны.

Предсказанное падение

Стресс-тесты проводились для четырех крупных институтов: Банк Ирландии, Allied Irish Banks (AIB), Educational Building Society (EBS) и Irish Life and Permanent (IL&P). Прошлым ноябрем, ЕС сделала проведение стресс-тестов необходимым условием для получения европейской помощи на сумму 85 млрд. евро. В рамках данных стресс-тестов, Центральный банк Ирландии и американская финансовая компания BlackRock, разыгрывали различные сценарии развития событий в случае гипотетических кризисов, чтобы проследить, как они отразятся на балансах банков. Центральный банк Италии и французский банковский регулятор, Комиссия по надзору за банками, контролировали проведение тестов. Впервые за всю историю убытки, связанные с частными ипотечными кредитами, также были приняты в расчет, что и подкосило IL&P, единственный банк, которому до сих пор удавалось прочно стоять на ногах в разгар ирландского финансового землетрясения. Итак, крупнейший в стране банк, предоставляющий кредиты частным лицам на строительство жилья, теперь будет вынужден искать поддержки у государства. На депозитах в банке находится всего 19 млрд. евро, тогда как совокупная стоимость ипотек достигает 38 млрд. евро, делая его банковским учреждением с худшей капитализацией во всей Ирландии. Многие дни рынки настраивались на отрицательные тесты. IL&P предпринял меры предосторожности, приостановив торговлю своими акциями в среду, через день после того, как цена на них упала на 40%. В четверг утром торговля акциями Банка Ирландии и Allied Irish Banks также была приостановлена на 24 часа. Предосторожности оказались отнюдь ненапрасными.

Надежды на успешную реструктуризацию

Отголоски пятого круга банковских банкротств в Ирландии, вне всякого сомнения, будут хорошо слышны и в Еврозоне . Учитывая то, что ирландские банки не способны привлечь капитал на частных рынках, единственное, что остается правительству - это поддерживать сектор на плаву, расходуя средства европейского займа. Однако, маловероятно, что последние события спровоцируют бурю негодования среди стран Еврозоны, потому что программы помощи, предоставленной ЕС, должно хватить еще на 35 млрд. евро для рефинансирования банковского сектора Ирландии. Кроме того, Клаус Реглинг, возглавляющий временный стабилизационный фонд ЕС (EFSF), заявил о том, что никаких поводов для беспокойства нет, потому что Ирландии уже предоставлено достаточное количество средств на текущие нужды. И тем не менее, критики уже говорят о том, что это еще не конец ирландской банковской саги. Брайан Каплан, главный редактор журнала The Banker в интервью ВВС заявил о том, что 24 млрд. евро - это небольшая сумма по сравнению с прогнозами рынка, он также добавил, что по некоторым оценкам вливания капитала могут приблизиться к 55 млрд. евро. Но даже без новых неприятных сюрпризов, можно с уверенностью сказать, что состояние банковских балансов в Ирландии таково, что ЕЦБ и правительствам других стран Еврозоны еще долго не придется спокойно спать, решая проблемы банковского сектора этой страны. Европейцам остается лишь надеяться на то, что план реструктуризации, предложенный ирландским правительством, сработает.

Попытки растянуть сомнительное удовольствие

Центральная часть дублинского плана - это консолидация банковского сектора. Он подразумевает сохранение лишь двух банков, предлагающих полный спектр финансовых услуг: Банка Ирландии и Allied Irish Banks (AIB). EBS войдет в состав AIB. В свою очередь, IL&P предстоит отделить свое прибыльное страховое подразделение и передать его в руки государства. О том, что случится с остальными подразделениями банка не сказано ни слова. На самом деле, ясно лишь одно: Государству придется расхлебывать эту кашу. Два других банка, Anglo-Irish и Irish Nationwide, уже находятся в процессе ликвидации. План также подразумевает вынужденную продажу крупной части займов на их счетах. Чтобы избежать необходимости избавляться от них по чрезвычайно низкой, бросовой цене, они получат в свое распоряжение несколько лет. Токсичные активы, которые невозможно продать, будут переведены в специальные фонды. Предполагается, что эти меры помогут расчистить авгиевы конюшни их балансов и потом поддерживать их в чистоте. По словам министра финансов Майкла Нунана, необходимо "отрезать все нити, связывающие банки с его токсичным прошлым". В то же время, в переговорах с европейскими странами ирландское правительство пытается навязать членам Еврозоны больше затрат, связанных с убытками в банковском секторе Ирландии. Они аргументируют это тем, что ирландцы не могут в течение десяти лет расплачиваться за грехи бума на рынке недвижимости. Частично, ответственность за произошедшее лежит и на иностранных банках - в частности, на немецких, - которые подливали масла в огонь, якобы отбросив все предосторожности в самый разгар бума. С этими доводами на перевес ирландское правительство требует, чтобы частные кредиторы их банков, большая часть которых - это иностранные банки, тоже понесли свою долю убытков. Однако пока дублинские аргументы разбиваются о глухую стену. Больше других сопротивляются ЕЦБ и федеративное правительство Германии, которое представляет интересы своих национальных банков. Единственные две уступки, на которые они готовы пойти - это снижение процентной ставки по кредиту и продление срока погашения. ЕЦБ и министры финансов стран ЕС уже ведут переговоры на эту тему с правительством Ирландии. Однако многие экономисты уверены, что Ирландия сломается под грузом своих долгов, если ей не простить хотя бы их часть.

Карстен Волкери

Подготовлено Forexpf.ru по материалам Project Syndicate Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Forex