Поиск: Scotiabank

В среду доллар/иена продемонстрировал максимальное дневное снижение с первого сентября. На наш взгляд, динамика этой пары и других иеновых кроссов говорит о высокой чувствительности японской валюты к переменам в настроениях участников рынка. Как следует из последних данных CFTC, объем чистого спекулятивного шорта по иене на 1 декабря составлял $7.6 млрд, что делает позиции медведей весьма уязвимыми. Мы также заметили, что в последние четыре сессии месячные пут-опционы на доллар/иену пользовались повышенным спросом. На наш взгляд, это – сигнал о том, что инвесторы ждут дальнейшего снижения пары в ближайшие недели. Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Forex

30 октября Банк России удивил рынок, сохранив ключевую ставку неизменной на уровне 11.00%. Продолжить стимулирующую политику, согласно заявлению ЦБ РФ, помешали инфляционные риски. Недельная инфляция в последнее время составляла около 11% в годовом исчислении. Стратеги Credit Agricole в комментариях своим клиентам пишут, что Банк России в декабре снизит ставку репо на 50 б.п. до 10.5%. Индекс потребительских цен в ноябре снизится до 14.9% (в сравнении с аналогичным месяцем годом ранее) по сравнению с 15.6% в октябре (начал сказываться эффект высокой базы). К середине 2016 года недельная ставка репо должна сократиться на 250 базисных пунктов и составить 8.5%. Курс рубля, как считает Credit Agricole, в краткосрочной перспективе будет оставаться устойчивым. Среди банков, которые обновили свои прогнозы по курсу рубля к доллару в ноябре: Credit Suisse прогнозирует курс доллар/рубль на уровне 65.82 к концу 2015 года Morgan Stanley прогнозирует курс доллар/рубль на уровне 70.00 к концу 2015 года Mizuho также прогнозирует курс доллар/рубль на уровне 70.00 к концу 2015 года Scotiabank прогнозирует курс доллар/рубль на уровне 70.00 к концу 2015 года Сейчас курс доллар/рубль торгуется приблизительно на 63.35. Стоит отметить, что среди крупных и известных банков курс на конец года ниже текущих значений ожидает только: Commerzbank – 62.00 на конец 2015 года Nordea – 62/08 на конец 2015 года Но их прогнозы не обновлялись с середины октября. Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Forex

Евро/доллару никак не удается подняться намного выше $1.10, и это неудивительно, учитывая, что рынок бондов учитывает в ценах 1) принятие новых стимулирующих мер в Еврозоне уже в декабре и 2) начало цикла повышения ставок в США, примерно, в это же время. Единая валюта оказалась сильнее, чем мы ожидали, но текущая восходящая коррекция, похоже, близка к завершению. Краткосрочные индикаторы говорят о том, что в ближайшее время даунтренд может возобновиться, поэтому мы рекомендуем продавать евро/доллар на росте. Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Forex

Как следует из последних данных CFTC, за неделю до 27 октября объем чистой длинной спекулятивной позиции по доллару вырос сразу на $8.1 млрд, что стало рекордным значением с прошлого августа. Основную лепту внесло массовое возвращение на рынок медведей по евро и иене, которые наряду с аусси и луни, остаются наиболее проданными основными валютами. Что касается франка, фунта, киви и мексиканского песо, то здесь настрой спекулянтов носит нейтральный характер. За неделю спекулянты нарастили объем чистого шорта по евро на рекордные с мая 2014 года $5.8 млрд (прим. ProFinance.ru: до $14.6 млрд, наивысшего значения за последние два месяца). Что касается иены, то еще недавно спекулянты занимали нейтральную позицию, однако за неделю до 27 октября объем спекулятивного шорта по ней вырос сразу на $3.1 млрд, что создает предпосылки дальнейшего ухудшения настроя участников рынка по отношению к японской валюте. Четвертую неделю подряд сокращается объем спекулятивного шорта по луни, однако отсутствие явного прогресса в котировках доллар/луни создает риски возобновления даунтренда канадской валюты. Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Forex

Как следует из последних данных CFTC, за неделю до 20 октября медведи по фунту и иене капитулировали, а также произошло серьезное уменьшение объема чистого шорта по евро. Наибольший урон чистой длинной позиции по доллару нанесла покупка валют G4, в результате чего объем первой сократился сразу на $6.0 млрд до минимального с прошлого июля уровня в $13.1 млрд. Крупнейшая чистая короткая позиция пока так и наблюдается в евро, а за ним идут аусси и луни. В отношении иены, мексиканского песо, франка и киви спекулянты настроены нейтрально, а, что касается фунта, то здесь быкам удалось перехватить инициативу. Отметим, что с прошлого марта объем чистого шорта по евро сократился с рекордных $30.4 млрд до $8.9 млрд сначала, благодаря массированному закрытию коротких позиций, а затем и, благодаря росту спекулятивных лонгов. Медвежий настрой в отношении луни продолжает снижаться, в результате чего объем чистого шорта по нему опустился в область июньских значений.  Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Forex

Мы не думаем, что завтра ЕЦБ объявит об увеличении текущего объема программы покупки активов, однако к концу недели евро все равно подешевеет. В своих недавних выступлениях главы центробанков Франции и Испании, господа Нойер и Линде, фокусировались на программе QE, отмечая, что ее ежемесячный объем в Е60 млрд является «подходящим», а вот продление срока ее проведения возможно. Мы остаемся медведями по евро/доллару и ждет его снижения ниже $1.13 к концу недели. Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Forex

Как следует из последних данных CFTC, за неделю до 13 октября объем чистой длинной спекулятивной позиции по доллару сократился на $2.1 млрд до $19.1 млрд, что является минимальным значением с конца прошлого июля. Спекулянты покупали против доллара все основные валюты, кроме фунта. Теперь они настроены нейтрально в отношении киви и мексиканского песо, умеренно по-медвежьи в отношении франка и фунта и довольно серьезно по-медвежьи в отношении евро, луни, аусси и иены. Что касается сокращения объема чистого шорта в евро, то он был вызван, скорее, открытием новых лонгов, нежели закрытием старых шортов, поэтому новоприбывшие быки находятся в довольно уязвимом положении из-за возобновления даунтренда в паре. Продолжает сокращаться и объем чистого шорта в иене, но происходит это, благодаря закрытию как шортов, так и лонгов на фоне сохраняющегося торгового диапазона. Восьмую неделю из последних девяти продолжает улучшаться настрой спекулянтов в отношении луни, объем чистой короткой позиции по которому достиг минимального значения с конца июня. То же самое, но седьмую неделю подряд, происходит и с аусси, объем чистого шорта по которому достиг минимального значения с конца августа. Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Forex

Спекулянты решительно нерешительны. В последние четыре недели имели место лишь незначительные корректировки позиций, однако базовая тема – покупка доллара против большинства основных валют – осталась неизменной. Как следует из последних данных CFTC, за неделю до 6 октября объем чистого спекулятивного лонга по американской валюте сократился с $23.3 млрд до $21.1 млрд, в основном, благодаря массовому закрытию позиций в мексиканском песо. В целом, спекулянты занимают выжидательную позицию, чувствуя себя комфортно в покупке доллара, однако, не желая наращивать объем позиций до прояснения перспектив дальнейших действий FOMC. Крупнейшей по объему остается продажа евро, однако недельное изменение носит характер статистической погрешности. В то же время объем короткой позиции в фунте удвоился, но остается невысоким. Спекулянты продолжили продавать франк и довольно ощутимо сократили шорт в иене. В товарных валютах, таких как аусси и луни, продолжилась ликвидация шортов, а спекулятивная позиция по киви почти вышла в ноль. Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Forex

К настоящему моменту тридцатидневная корреляция между евро и золотом снизилась до 0.3 против максимального значения в 0.80, достигнутого летом. Также ослабла и корреляция единой валюты с S&P 500: до -0.54 против -0.92 в конце августа. На наш взгляд, это говорит о том, что внимание инвесторов переключается на фундаментальные аспекты, тогда как до последнего времени все активы торговались синхронно в режиме risk on / risk off. Принимая во внимание вышесказанное, мы думаем, что в ближайшее время евро окажется под давлением из-за роста ожиданий увеличения ЕЦБ объема программы QE. Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Forex

После выхода наверх из консолидационного треугольника на прошлой неделе доллар/луни сохраняет неплохие перспективы для дальнейшего роста. Мы рекомендуем покупать пару на спадах к C$1.3300-C$1.3280 со стопом ниже C$1.3265 и первоначальной целью C$1.3400. Падение цен на нефть и рост моментума доллар/луни на большинстве временных периодов усиливает бычью картину. Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Forex