Поиск: Commerzbank

По словам Карен Джонс, руководителя отдела технического анализа в Commerzbank, фунт по-прежнему рискует упасть до 1.2415. Здесь расположен целевой показатель недавно пробитого треугольника. "GBP/USD остается под давлением после недавнего прорыва вниз из своего треугольника. Это нисходящее ценовое действие и дальнейшие продажи создают риски нового снижнения в течение следующих нескольких недель, а нижняя сторона измеряется целью из этого треугольника, она равна 1.2415. Начальная поддержка лежит на 1.2944, то есть на 78,6% отката, а акцент делается на 1.2797/50, минимуме июля и уровне Фибо. Внутридневное сопротивление лежит на 1.3055, а ключевое сопротивление теперь - вершина треугольника на 1.3390. Поддержка находится на 1.2750/78.6% отката от роста с 1985 по 2007 год. Она рассматривается в качестве последней защиты от падения к 1.0463, минимуму 1985", - пишет Карен Джонс. Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Forex

Карен Джонс, руководитель отдела технического анализа в Commerzbank, отмечает постоянный медвежий уклон, который окружает фунт. "Фунт/доллар (GBP/USD) увидел незначительное восстановление вчера, но оно не оказало никакого влияния на понижательный график, рынок остается под давлением после недавнего прорыва вниз из своего треугольника. Это нисходящее ценовое развитие материализует риски снижения, которое может получить развитие в течение следующих нескольких недель, а нижняя сторона рынка измеряется целью после прорыва из этого треугольника - 1.2415. Начальная поддержка лежит на 1.2944, что представляет собой 78.6% отката, и на 1.2797/50 — минимум июля и также уровень Фибо. Если мы правильно оцениваем ситуацию, подъемы должны быть ограничены около 1.3225 и ключевым сопротивлением теперь является вершина треугольника на 1.3403. Внутридневные отскоки должны быть ограничены около 1.3100", - пишет эксперт. Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Forex

Банк Англии намерен "достичь максимальных результатов, предприняв множество мелких шагов", считают эксперты Commerzbank, а не "сделав один значительный ход, который немедленно поменяет настроения на рынках". В Commerzbank ждут, что регулятор снизит ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов, однако воздержится от возобновления программы покупки облигаций. Такой прогноз проистекает из "нерешительности" Банка Англии на июльском заседании, когда денежно-кредитная политика была оставлена без изменений. Самого по себе снижения ключевой ставки без расширения программы количественного смягчения будет недостаточно для ослабления британского фунта, заявили в Commerzbank. В рамках этого сценария ожидается усиление британской валюты, длительность которого будет зависеть от того, просигнализируют ли в Банке Англии о дальнейших мерах по смягчению политики. Решение Банка Англии по процентным ставкам и ежеквартальный доклад об инфляции будут опубликованы в 14:00 мск, а через полчаса после этого начнется пресс-конференция Марка Карни. Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Forex

"Как мы и думали, темпы падения цен на нефть увеличились после пробоя уровня поддержки $46 за баррель. На уровне $43 Brent стоит на 15% меньше, чем в начале этого месяца. Нисходящее давление на цены оказывают негативные настроения среди участников рынка, а также рост показателей разведки, добычи и запасов нефти в США. С другой стороны, не стоит слишком ревностно искать в данных скрытый смысл: спрос на нефть по-прежнему высок, а избыток на мировом рынке сокращается. Добыча внутри картеля ОПЕК увеличивается в основном из-за роста спроса. В целом на дальнейшее снижение цен в краткосрочном периоде указывают несколько факторов, однако мы не думаем, что котировки Brent опустятся ниже $40 за баррель", - считает руководитель департамента исследований сырьевого рынка в Commerzbank Юджин Вайнберг. Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Forex  

… в США. Иначе цены могут продолжить движение вниз", - отмечает аналитик Commerzbank Барбара Ламбрехт. В банке по-прежнемсу акцентируют внимание на формирующемся …

"На мировом нефтяном рынке сохраняется нервозность: после того, как Канада и – до определенной степени – Нигерия вновь увеличили производство нефти, мы узнали о менее значительном, чем обычно в это время года, падении запасов сырой нефти в США, а также росте запасов бензина, несмотря на летний автомобильный сезон. Поэтому в центре внимания участников рынка вновь оказался профицит предложения. Кроме того, скептицизм среди трейдеров вызывает рост буровой активности. Однако даже если некоторые спекулятивные инвесторы на ICE смалодушничали и вышли с рынка, нет никаких факторов (по крайней мере на предстоящей неделе), которые бы могли вызвать массовое закрытие по-прежнему большого количества длинных позиций. Вместо этого отчет по буровой активности, скорее всего, подтвердит, что производство сланцевой нефти на большей части месторождений продолжает падать быстрыми темпами. Согласно EIA, добыча нефти в США упадет до минимумов лишь в сентябре, в результате чего достигнет уровней, примерно на 1.5 млн барр./сутки ниже максимума весны 2015 года. В свете таких перспектив, цены на нефть на следующей неделе будут демонстрировать волатильность, двигаясь в боковом диапазоне", - сообщила аналитик Commerzbank Барбара Ламбрехт. Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Forex

… в день объявления результатов референдума в Великобритании. Как считают в Commerzbank, вверх рынок золота предположительно подтолкнули слабость на рынках акций и … мы не видим причин для разворота существующего тренда, пишут аналитики Commerzbank. Рынки явно еще какое-то время будут озабочены последствиями выхода … текущего года на $100, до $1350 за унцию, заявляют в Commerzbank. Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Forex

Аналитик Commerzbank Барбара Ламбрехт объясняет, почему цены на нефть снижаются в последнюю …

Цены на золото продолжают снижаться на фоне ослабления опасений выхода Великобритании из состава Евросоюза. Сегодня утром металл торговался на двухнедельном минимуме $1260 за унцию. Аналитики Commerzbank считают, что в первую очередь такое падение спровоцировали спекулятивные продажи, поскольку в последнее время на рынке было открыто рекордное количество длинных позиций. Очевидно, что участники рынка закрыли часть этих позиций перед референдумом. По теме: Джордж Сорос: фунт стерлингов обрушится до $1.15 в случае Brexit Свою роль в снижении цен на золото также сыграло укрепление доллара США. Однако, рынок до сих пор рассматривает снижение цен как привлекательную возможность для покупки – вчера ETF-фонды, отслеживаемые Bloomberg, зарегистрировали приток вкладов в размере 7.8 тонн. В то же время, со стороны Азии спрос на золото по-прежнему слаб. Согласно данным Федерального таможенного управления Швейцарии, в мае страна экспортировала в Индию, Китай и Гонконг всего 61.5 тонн золота, что представляет собой лишь треть от совокупного экспорта золота Швейцарии. Экспорт в Китай и Гонконг немного вырос по сравнению с предыдущим месяцем, однако экспорт в Индию упал. В целом Швейцария в мае экспортировала 177.3 тонны золота, что в нынешнем году является максимальным объемом. Ведущим покупателем стала Великобритания, что связано с высоким спросом со стороны ETF-фондов. Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Forex

Китай. Commerzbank ждет «серьезного» экономического роста в стране в ближайшие годы Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Forex

Commerzbank проявляет заметную чувствительность к изменениям в риторике представителей ФРС: после апрельского заседания стратеги банка заявили, что видят возможность лишь для одного повышения ставки в этом году, и повысили свои прогнозы по евро/доллару, однако в свете последних сигналов в банке теперь вновь верят в два повышения ставки. В Commerzbank оправдываются тем, что протокол апрельского заседания оказался более откровенным, нежели сопроводительное заявление, и последнее, вероятно, было «ненамеренной ошибкой» в канале коммуникации ФРС с рынками. В свою очередь, видение перспектив политики ЕЦБ в Commerzbank никак не изменилось. Период пересмотр 9 мая прогноз на 27 мая 2кв 2016 c 1.12 до 1.16  1.10 3кв 2016 с 1.11 до 1.19   1.09 4кв 2016 с 1.08 до 1.15   1.08 1кв 2017 с 1.06 до 1.14   1.06 2кв 2017 с 1.04 до 1.12   1.05 3кв 2017  1.10  1.04 4кв 2017  1.08  1.04

Валютные стратеги Commerzbank отмечают, что сигналы со стороны ФРС дают все больше повода думать, что полноценного и привычного для рынков цикла ужесточения политики ждать не стоит. В банке полагают, что центробанк решится на очередное повышение ставки лишь, когда рынок осознает новые реалии и не будет воспринимать такие действия как тенденцию, которая обязательно получит продолжение. Прогнозы по ФРС по ставке по федеральным фондам предполагают ее повышение дважды в этом году, но в Commerzbank полагают, что ФРС продолжит придерживаться мягкой риторики и, в конечном итоге, подготовит рынок к тому, что повышение будет лишь одно. В Commerzbank полагают, что в следующем году ужесточение денежно-кредитной политики также будет носить еще более сдержанный характер — в банке ждут лишь одного повышения ставки. Все это дает повод ожидать ослабления оптимизма относительно американской валюты, при этом в паре с евро для этого причин дает и ЕЦБ. В Commerzbank обращают внимание на то, что европейский центробанк до конца этого года пойдет на дальнейшее снижение ставки по депозитам, но с одновременным введением значительных исключений. Подобная мера может негативно сказаться на наметившейся тенденции к укреплению евро/доллара, однако в Commerzbank видят сигналы того, что ЕЦБ постепенно склоняется к использованию кредитных инструментов для обеспечения роста инфляции и постепенно свыкается с более высоким курсом евро. Стратеги Commerzbank отмечают, что изменение в позиции ЕЦБ и ФРС дает повод для корректировки прогнозов по евро/доллару: с $1.12 до $1.16 на 2-й квартал 2016 с $1.11 до $1.19 на 3-й квартал 2016 с $1.06 до $1.14 на 1-й квартал 2017 с $1.04 до $1.12 на 2-й квартал 2017

По мнению стратегов Commerzbank эффект взрывов в Брюсселе на валютный рынок будет недолгим, поскольку он не имеет продолжительных последствий для реальной экономики. Не исключено, что с текущих уровней европейская валюта может дополнительно подешеветь, однако вслед за этим последует восстановление утраченных позиций. Подобные события в прошлом тому свидетельство. Сегодняшние террористические атаки не сопоставимые с событиями 11 сентября. Как бы цинично это не звучало, но текущее снижение предлагает возможность покупки на более выгодных уровнях. Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Forex

… прогнозирует снижение доллар/рубля к 72 к концу 2016. В Commerzbank, тем временем, придерживаются диаметрально противоположной точки зрения. В банке отмечают … потребительских расходов, особенно учитывая перспективы роста инфляции на 10%. В Commerzbank также напоминают о планах по сокращению расходов бюджета, реализация которых … оценкам экономистов банка, в этом году составит 2.5%. В Commerzbank полагают, что единственный луч надежды — возможность снятия санкций с России …

Westpac: мы не думаем, что найдется много желающих покупать евро/доллар намного выше $1.10, особенно, учитывая, что очередное снижение ставки по депозитам на мартовском заседании ЕБЦ является, практически, решенным делом. На наш взгляд, продажа пары накануне этого события выглядит весьма привлекательной, особенно, если она вырастет до $1.12-$1.13;Commerzbank: евро/доллар прорвался выше линии даунтренд 2014-16 годов и 55-недельной МА ($1.1040), а также 200-дневной МА ($1.1055). Теперь мы ждем дальнейшего резкого роста в область $1.1187, где пара войдет в фазу консолидации. Спады должны ограничиваться уровнем $1.10, и после возобновления аптренда целями станут максимумы октября ($1.1495) и августа $1.1713. Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Forex

Сегодня рубль активно восстанавливается, после вчерашнего разгрома. Однако аналитики Commerzbank считают, что российскую валюту ждет ослабление в 2016 году. По крайней мере, это было бы оправдано сокращением ВВП на 2.5% и двузначной инфляцией в стране. Банк России должен допустить слабость национальной валюты, чтобы ситуация с государственными финансами не вышла из под контроля. Commerzbank прогнозирует, что в течение текущего года курс доллар/рубль поднимется до уровня 98.00. Аналитики Renaissance Capital склонны придерживаться несколько иной точки зрения. Согласно их мнению, Банк России будет сохранять ключевую ставку на уровне 11%, если цены на нефть будут оставаться ниже 30 долларов за баррель. Однако сейчас котировки черного золота поднялись выше этой отметки. Если же цена на нефть составит в среднем 45 долларов за баррель, то до конца 2016 года ЦБ сократит ключевую ставку до 9%. В RenCap ожидают, что сокращение реального ВВП России составит 0.6%. Если же нефть вернется к 45 долларам за баррель, то рубль может удивить участников рынка, восстановившись до 65 единиц за один американский доллар.  Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Forex

«На прошлой неделе ЕЦБ «разочаровал» рынок, выдав меньше стимулов, чем ожидалось», - пишет Ульрих Лейхтманн, глава валютной стратегии Commerzbank,. – «По нашему прогнозу, срок проведения программы покупки активов в Еврозоне больше не будет продлеваться, а снижение ставки по депозитам на 0.10%, вряд ли, окажет на евро какое-либо давление. Мы повышаем прогнозы по евро/франку с chf1.04 до chf1.06, с chf1.02 до chf1.05, с chf1.01 до chf1.04 и с chf0.99 до 1.03 на конец первого, второго, третьего и четвертого кварталов соответственно». Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Forex

Штурм бидов в районе $1.5050 не увенчался успехом, и к настоящему времени сокращение шортов увлекло британскую валюту к свежим максимумам сессии, однако, хотя настроения участников торгов парой весьма переменчивы, в целом нисходящая тенденция определенно остается превалирующей. Аналитики Commerzbank отмечают, что, в частности, краткосрочные перспективы в свете последних событий выглядят негативными, и ожидают новых попыток штурма пятидесятой фигуры. В банке отмечают, что более масштабная техническая картина также конструктивна для медведей, а, в то время как контраст между экономикой Великобритании и Еврозоны определенно предполагает большую привлекательность фунта в сравнении с евро, в случае с долларом ситуация иная. Последние данные британской статистики были на самыми лучшими, и в Commerzbank отмечают, что повышение ставок Банком Англии будет неспешным (стратеги банка прогнозируют лишь одно повышение в 2016), да и начнется только в третьем квартале. В банке полагают, что $1.50 преодолеть будет непросто, но в случае успеха можно будет ожидать развития снижения к $1.4860 — последней преграде на пути к апрельским минимумам в районе $1.4577.  Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Forex

Евро/доллар продолжает торговаться около отметки $1.10, и сегодня вечером (прим. ProFinance.ru: около 21:00 МСК) ожидается выступление главы ЕЦБ Марио Драги.Danske Bank: принятие европейским ЦБ каких-то дополнительных стимулирующих мер уже действительно учтено в ценах, и в настоящий момент рынок оценивает вероятность повышения ставок на декабрьском заседании FOMC в 50%. Несмотря на это, мы считаем, что дальнейший рост дифференциала доходности между европейскими и американскими инструментами может привести к снижению евро/доллара в ближайшие три месяца. Наш прогноз по паре на этот срок остается на уровне $1.08, но мы не исключаем краткосрочного прострела ниже.Commerzbank: после прорыва основания семимесячного треугольника евро/доллар остается под давлением. Для подтверждения того, что период консолидации закончился и пара начинает новую волну снижения, мы бы хотели увидеть закрытие недели ниже $1.0965-40. После этого целями станут отметки $1.0808 и $1.0457 (годовой минимум).Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Forex

Валютные стратеги Commerzbank не разделяют оптимизм быков по евро/доллару, считая нынешний рост пары лишь коррекционным процессом в рамках среднесрочной медвежьей формации. Техническая картина по-прежнему предполагает потенциал для развития нисходящего тренда, в пользу чего говорят и макроэкономические факторы. Динамика доллара указывает на смещение фокуса к неприятным сюрпризам со стороны экономической статистике как фактору, который может привести к дальнейшему переносу сроков повышения ставки ФРС. Тем не менее, если утверждение о негативном влиянии недавних событий на финансовых рынках и замедления развивающихся экономик верно для США, то Еврозона вряд ли станет исключением. В Commerzbank полагают, что спреды по десятилетним свопам вновь начнут расширяться, что негативно отразится на евро/долларе. С технической же точки зрения рост пары стоит рассматривать как возможность для продаж — в Сommerzbank рекомендуют короткую позицию от $1.1450 со стопом на $1.1720 и расчетом на падение к $1.00, советуя наращивать шорт при закрытии недели ниже $1.10.  Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Forex

Экономисты Commerzbank прогнозируют повышение цен на медь: в четвертом квартале 2015 года - до $5500 за тонну и дальнейший рост до $5900 за тонну  - в первом квартале 2016 года и до $6100 за тонну - во втором квартале 2016 года. Они ожидают, что производство никеля и алюминия в мире будет снижаться. "Мы не ждем коллапса китайской экономики, мы думаем, что она всего-навсего продолжит охлаждаться", - говорится в сообщении банка. Мировая экономика в целом "испытывает умеренный рост, что должно внести свой вклад в усиление спроса на базовые металлы", полагают в Commerzbank. "Мы уверены, что Пекин пойдет на новые стимулирующие меры в следующие несколько месяцы для того, чтобы поддержать национальную экономику", что также будет способствовать повышению спроса на металлы, говорится в аналитической записке. Аналитики банка прогнозируют, что алюминий в четвертом квартале в среднем будет стоить $1625 за тонну, в первом квартале следующего года - $1700 за тонну. Аналогичные оценки для никеля составляют соответственно $11500 за тонну и $14000 за тонну, для свинца: $1725 за тонну и $1850 за тонну, для цинка: $1775 за тонну и $1950 за тонну, для олова: $16500 за тонну и $18000 за тонну. Также Commerzbank ожидает, что средняя цена железной руды в октябре-декабре составит $56 за тонну, а затем поднимется  в январе-марте 2016 года до $60 за тонну. Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Forex

Австралийский доллар после некоторой паузы вновь рвется ввысь и в настоящее время штурмует вчерашние максимумы вблизи $0.7235. Прорыв выше обещает подбодрить быков, однако многие аналитики с сомнением смотрят на улучшение динамики австралийской валюты, и полагают, что потенциал для восстановления пока выглядит очень сдержанным. Так, например, в Commerzbank ожидают роста активности продавцов на подходе к максимумам сентября в районе $0.7280, и считают, что в среднесрочной перспективе можно рассчитывать на возвращение аусси/доллара к $0.6940. Прорыв ниже, в свою очередь, укажет на возобновление нисходящего тренда и смещение фокуса к минимумам 2004 вблизи $0.6774.  Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Forex  

Во вторник котировки нефти предпринимают попытки развить восходящую коррекцию в преддверии завтрашней публикации данных по запасам в США, которые, как ожидается, сократились третью неделю подряд (прим. ProFinance.ru: средний прогноз составляет -375 000 баррелей). Другим благоприятным фактором для черного золота является то, что низкие цены привели к падению добычи в США в шести из последних семи недель. «Рост американской добычи сыграл ключевую роль в росте предложения и последовавшем за ним обвале котировок», - отмечает Юджин Вайнберг, глава департамента анализа сырьевого рынка Commerzbank во Франкфурте. – «Теперь темпы падения добычи в США могут ускориться. Мы не ждем падения нефти к $20, как многие другие банки. Наш прогноз на следующий год составляет $60». Но есть и другие мнения. «Мы считаем, что в ближайшие месяцы запасы останутся на текущих уровнях или даже вырастут», - говорит Том Рамси из Vitol Group, крупнейшего в мире независимого нефтетрейдера. – «В следующем году объем добычи в Пермском бассейне может вырасти на 5-8%».  Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Forex

Считается, что валютные стратеги ведущих банков убедили инвесторов в неизбежности дальнейшего падения евро/доллара, однако расстановка сил на рынке опровергает эту теорию. Эксперты Commerzbank свели воедино всю информацию по ордерам своих клиентов (прим. ProFinance.ru: см. график ниже) и выяснили, что в настоящий момент точка равновесия спроса и предложения находится около $1.10, неподалеку от текущих уровней. «В этой точке объем интереса к покупке и продаже примерно равен, что не позволяет паре далеко от нее отойти», - отмечает Ту Лан Нгуен, валютный стратег банка. – «Паре сложно удалиться от фигуры $1.10 в любую сторону, так как рост сдерживается увеличивающимся объемом оферов (представлены желтым цветом), а снижение – растущим интересом к покупке (оранжевый). Как следует из нашего графика, максимальный объем бидов сконцентрирован в области $1.08, а оферов – в области $1.14, очерчивая границы текущего консолидационного диапазона». Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Forex Логотип является ссылкой на предыдущий комментарий этого банка

По мнению Карен Джонс, главы технического анализа из Commerzbank, ситуация в паре аусси/доллар остается медвежьей, пока цен находятся под линией нисходящего тренда с текущим значением на 0.7561. «Вчерашний минимум в области 0.7328 до сих пор не получил подтверждение со стороны RSI на дневном графике, но мы считаем, что коррекция австралийской валюты будет незначительной. Перспективы остаются негативны. Мы продолжаем ожидать тестирование основания 2-летнего канала на 0.7204 (долгосрочная перспектива). Попытки развития восходящей коррекции найдут первоначальное сопротивление на 0.7524 (уровень коррекции Фибоначчи 23.6%) и в идеале цены должны оставаться ниже линии сопротивления на 0.7561.» Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Forex Логотип является ссылкой на предыдущий комментарий этого банка