Прогнозы о повальном снижении процентных ставок не сбылись, но Nvidia и другие участники Великолепной семерки подросли еще на $3.6 трлн в терминах рыночной стоимости.

Мировой фондовый индекс MSCI, охватывающий 47 стран, с января вырос на внушительные 11%. При этом сегмент технологий вырос на 30%, чемпион по чипам Nvidia — на 150%.

«Тридцать процентов доходности S&P в этом году приходится на одну только Nvidia», — прокомментировал главный инвестиционный директор IBOSS Asset Management Крис Меткалф, отметив, что сейчас это самая дорогая акция на самом дорогом рынке в мире.

Какие еще рынки отметились рекордами

• На валютных рынках японская иена по отношению к доллару опустилась до минимального уровня за последние 38 лет.
• Какао показало один из лучших результатов за всю историю. Бобы подорожали почти на 85% из-за дефицита. Это второй по величине годовой скачок за всю историю, который вряд ли обрадует любителей шоколада.
• Премия за риск по французским облигациям взлетела до самого высокого уровня со времен кризиса евро. Поводом стало решение президента Франции Эммануэля Макрона объявить о досрочных парламентских выборах после разгромного поражения от ультраправых на выборах в ЕС.

Золото достигло рекордного максимума на уровне чуть менее $2450 за унцию в прошлом месяце. Нефть выросла на приличные 12%, в то время как биткоин пробил отметку в $73 000 и установил несколько новых максимумов после того, как американские регуляторы дали зеленый свет биржевым фондам биткоина.

Что происходит на рынке госдолга

Государственные облигации и так переживали трудные времена. Прогнозы о массовом снижении ставок сбылись лишь частично, в некоторых частях Европы и на развивающихся рынках, и уж точно пока не в Соединенных Штатах.

В результате любой, кто владеет корзиной эталонных облигаций, потерял около 1,5% капитала.

«В конце прошлого года рынки ожидали семь (американских) снижений ставки, а теперь они ожидают только одно или два», — сказала Надеж Дюфосс из Candriam. «Это главный драйвер на рынке, который все объясняет».

Политические факторы

Неубедительное выступление президента США Джо Байдена в последних дебатах против Дональда Трампа существенно повысило неопределенность исхода ноябрьских выборов в США.

В Великобритании 4 июля также состоятся всеобщие выборы. Рынки вряд ли будут бурно реагировать несмотря на то, что они почти наверняка приведут к первой смене правительства за 14 лет.

Управляющая фонда Polar Capital Джорджина Гамильтон объяснила, что, в отличие от Франции и США, два основных кандидата на пост лидера Великобритании довольно центристские.

«После большого количества потрясений в последние годы ... нельзя недооценивать более спокойный политический фон», — добавила она.

Спред между французскими и немецкими гос. облигациями

Источник: Reuters

Слияния и поголощения

Стоимость глобальной активности по слияниям и поглощениям выросла на 5% по сравнению с прошлым годом.

В основном это связано с парой сделок на $35 млрд, в результате которых кредитная компания Capital One поглотила Discover Financial (DFS.N), а разработчик чипов Synopsys купил своего конкурента Ansys. Суммы были бы куда больше, если бы смелая попытка BHP приобрести Anglo American за $49 млрд увенчалась успехом.

Что происходит на развивающихся рынках

На развивающихся рынках облигации Эквадора принесли 46%, несмотря на сохраняющиеся опасения по поводу долга, а новый президент Аргентины Хавьер Милей, размахивающий бензопилой, помог облигациям страны подскочить на 32%.

Ветеран развивающихся рынков Кевин Дейли из Aberdeen сказал, что произошло движение «от проблем к впечатлению», при этом облигации разрушенных стран, таких как Замбия, Гана и Шри-Ланка, выросли на 16%-23%, поскольку их многолетние реструктуризации долга подходят к концу.

Однако, как всегда, на развивающихся рынках все еще было много минусов.

Акции в китайском сегменте недвижимости падают девятый квартал подряд. Девальвации опустили валюты Нигерии и Египта на 42% и 36% соответственно, в то время как мексиканское песо упало почти на 8% в этом месяце после убедительных результатов президентских выборов, подпитавших опасения по поводу его динамики в будущем.

Подготовлено Profinance.ru по материалам Reuters

MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram 

По теме: 

JPMorgan видит риск падения индекса S&P 500 на 25% к концу 2024 года

Авантюра Макрона может привести Францию к экономической катастрофе