По мнению стратегов Citigroup Inc., ралли американских акций демонстрирует признаки усталости, и инвесторы должны быть готовы покупать на любом снижении.

В настоящее время 19 из 24 отраслевых групп находятся на уровне перекупленности или близко к нему, написала в заметке команда, в которую входит Скотт Хронерт.

«Идея состоит в том, чтобы ожидать откатов и покупать на них», — сказали они.

Ралли акций США с конца октября усиливается на фоне оптимизма по поводу того, что Федеральная резервная система начнет снижать процентные ставки в следующем году, в то время как экономика избежит серьезного замедления. Но по некоторым показателям рост стал экстремальным: индекс относительной силы S&P 500 в какой-то момент показал, что эталонный индекс является самым перекупленным с 2020 года.

Признаки отката начинают проявляться после того, как индексы S&P 500, Nasdaq 100 и Russell 2000 упали в среду, при этом все три индекса больше не перекуплены, как показывает их RSI. Некоторые участники рынка предположили, что истекшие опционы нулевого дня, экспирировавшиеся в среду, помогли ускорить распродажу, поскольку дилеры продавали больше, чтобы сбалансировать свои позиции до истечения срока действия срочных контрактов. Фьючерсы на американские акции растут в четверг.

Хронерт ожидает, что индекс S&P 500 завершит следующий год на уровне 5100, что на 8,5% выше по сравнению с последним закрытием, чему будет способствовать «последовательный» рост доходов компаний на уровне секторов и расширение ралли за пределы акций технологических компаний с мега-капитализацией.

На этом фоне технологические и промышленные компании входят в число приоритетных позиций стратега. Он также повысил рейтинг банков до уровня "с избыточным весом" на фоне привлекательных оценок и удивительно прочных фундаментальных показателей, в то время как розничная торговля и товары длительного пользования также перешли в категорию "с избыточным весом", поскольку опасения потребителей могут быть уже учтены в ценах.

Специалисты по количественному анализу, включая Хонг Ли, в отдельной заметке также предостерегли от погони за ралли на рынке акций, "учитывая хрупкий характер недавней волатильной динамики". Они по-прежнему отдают предпочтение росту в начале 2024 года.

Хронерт отметил, что настроения по поводу мягкой посадки и оптимизм по поводу снижения процентных ставок помогли стимулировать движение рынка до конца года. «Следовательно, в будущем следует ожидать волатильности, но с возможным разворотом ФРС в качестве полярной звезды», — сказал он.

 Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Bloomberg

MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram 

По теме:

Goldman Sachs резко повысил прогноз по индексу S&P 500

HSBC ожидает, что индекс S&P 500 будет завершён в 2024 году на отметке 5000.

Индекс S&P 500 достигнет 5 100 в 2024 году — Bank of America