Вот пять важных графиков, на которые следует обратить внимание на сырьевых рынках.
Панамский канал
Из-за засухи в Панамском канале образовалась пробка из транспортных судов, перевозящих все — от топлива до зерна. У них всего три варианта: ждать в море неделями, плыть вокруг Южной Америки или оконечности Африки или платить непомерную сумму, чтобы проскочить очередь. Засуха привела к снижению уровня воды в канале, что нарушило торговлю между Северной Америкой и Азией. Канал играет важнейшую роль в транспортировке товаров, от которых зависит весь мир: через него проходят нефть, сжиженный природный газ, зерно и много чего еще.
Низкий уровень пресной воды в озерах, вызванный явлением Эль-Нино, затрудняет доступ к этому глобальному торговому коридору. С конца мая власти канала ограничили доступ коммерческих грузоотправителей в целях экономии воды для Панамы.
Панамский канал является ключевым звеном для транспортировки сырьевых товаров
Основная доля перевозок приходится на нефть и контейнерные грузы
Российская нефть
Россия отгружает нефть через свои порты темпами, близкими к самым высоким за последние четыре месяца. Встреча группы нефтедобывающих компаний ОПЕК+, возглавляемой Россией и Саудовской Аравией, состоится 26 ноября в Вене. Ее исход определит целевые показатели добычи на первое полугодие следующего года.
Поставки из России растут и помогают снять опасения рынка относительно истощения мировых запасов и перебоев в связи с конфликтом на Ближнем Востоке. Из-за этого ралли нефти к отметке $100 за баррель оказалось не столь успешным. Значительные объемы поставок, низкие объемы торговли физическими грузами и неопределенность экономических перспектив в США и Китае привели к тому, что на прошлой неделе нефть достигла трехмесячных минимумов.
Снижение цен на нефть особенно неприятно для Саудовской Аравии, которая возглавляет коалицию между Организацией стран-экспортеров нефти и другими крупными производителями нефти, включая Россию. В попытке поддержать цены королевство сократило добычу до самого низкого уровня за последние годы. В ноябре Москва пообещала помогать Эр-Рияду ограничивать поставки, однако данные отслеживания танкеров показывают, что экспорт российской нефти по морю восстановился до примерно 3,48 млн баррелей в день.
Экспорт российской сырой нефти по морю
Источник: Bloomberg
Производители угля
Расхождение в объемах производства угля между двумя крупнейшими мировыми загрязнителями — Китаем и США — набирает силу.
Ожидается, что в следующем году добыча угля в США упадет на 18%, что станет первым заметным снижением после пандемии, поскольку энергетики отказываются от самого грязного ископаемого топлива. Согласно последнему краткосрочному прогнозу развития энергетики, подготовленному Управлением энергетической информации США, в следующем году уголь будет обеспечивать 15% электроэнергии в стране. В 2020 году на уголь приходилось 20% всей вырабатываемой электроэнергии.
Такой переход поможет стране, занимающей второе место в мире по загрязнению окружающей среды, сократить выбросы парниковых газов. В 2024 г. выбросы углерода в атмосферу в США снизятся на 1%, причем в основном за счет сокращения потребления угля. Тенденция США резко контрастирует с Китаем, где добыча угля на внутреннем рынке в этом году достигнет рекордного уровня. Это связано с тем, что страна, занимающая первое место в мире по выбросам углекислого газа, стремится обеспечить свои электростанции достаточным количеством топлива.
Добыча угля сокращаеся, поскольку компании переходят на возобновляемые источники энергии
Источник: Bloomberg
Драгоценные металлы
На прошлой неделе палладий впервые за пять лет опустился ниже отметки $1000 за унцию на фоне снижения спроса на драгоценный металл, который используется в каталитических нейтрализаторах автомобилей, работающих на газе. Глобальный спад продаж автомобилей привел к снижению цены на палладий. Растущая популярность электромобилей, в которых нет автокатализаторов, также снижает спрос на этот металл.
Ужесточение денежно-кредитной политики также снизило привлекательность драгоценных металлов. На прошлой неделе спотовый палладий упал на 14%, причем потери ускорились после того, как цены упали ниже уровня поддержки $1100, что вызвало рост продаж со стороны алгоритмических трейдеров.
В прошлом году цены на этот металл выросли до исторического максимума, поскольку военный конфликт на Украине спровоцировал опасения, что экспорт из ключевой горнодобывающей страны — России — будет нарушен. Однако поставки из этой страны были в основном перенаправлены в азиатские страны, а производство в ЮАР остается на высоком уровне, несмотря на проблемы с энергоснабжением.
Цены на палладий падают на фоне снижения спроса
Источник: Bloomberg
Урожай кукурузы
В 2023 г. крупнейший в мире производитель кукурузы, как ожидается, соберет самый большой урожай за всю свою историю, что увеличит мировые поставки основного продукта питания и придаст импульс снижению цен на продовольствие в условиях падения цен на кукурузу.
Согласно неожиданной оценке Министерства сельского хозяйства США, опубликованной в четверг, урожай кукурузы в США в этом году достигнет рекордных 15,234 млрд бушелей. Эти прогнозы спровоцировали падение цен до минимумов 2020 года.
Американские фермеры собрали рекордный урожай, несмотря на то, что в некоторых районах Кукурузного пояса выпало сравнительно мало осадков, а во время вегетационного периода наблюдались самые жаркие температуры за всю историю наблюдений. Это свидетельствует о том, что современные технологии производства семян по-прежнему способны работать в неблагоприятных условиях, что становится все более актуальным в условиях непредсказуемой погоды и растущего населения.
Американские фермеры соберут рекордный урожай кукурузы
Источник: Bloomberg
Подготовлено по материалам агентства Bloomberg
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram
По теме:
Goldman Sachs прогнозирует «явный дефицит» железной руды до конца года
Золото дешевеет вторую неделю подряд из-за комментариев главы ФРС
Экспорт энергетического угля из Индонезии достиг рекордного максимума