Центральный банк Турции в четверг провел значительное повышение процентных ставок, чтобы обуздать инфляцию, которая, как ожидается, закончит этот год на уровне около 70%. Курс лиры немного вырос, посколько решенеи соответствует ожиданиям.
Комитет по денежно-кредитной политике во главе с Хафизе Гайе Эркан поднял свой ориентир до 35% с 30%, что соответствует большинству прогнозов.
"Комитет решил продолжить процесс ужесточения денежно-кредитной политики, чтобы как можно скорее установить курс на дезинфляцию, закрепить инфляционные ожидания и контролировать ухудшение ценового поведения", - сказали в центральном банке.
По мнению экономистов, опрошенных FactSet, прогноз предполагал подъем ставки до 33,5%.
Внутренний спрос и устойчивая инфляция в сфере услуг продолжают оказывать повышательное давление на инфляцию, которая в третьем квартале оказалась выше ожиданий, заявили в банке. По его словам, события в геополитике также создают риски для инфляции из-за роста цен на нефть.
Решение центрального банка было принято после того, как годовая инфляция в Турции выросла в сентябре почти до 62% с 59% в августе, что указывает на сложную задачу для политиков в стране с населением почти 85 миллионов человек.
Тем не менее, повышение продолжает то, что многие считают возвращением к более ортодоксальной денежно-кредитной политике под руководством Хафизе Гайе Эркан, бывшего руководящего сотрудника First Republic Bank и Goldman Sachs. Турецкая лира упала более чем на 30% по отношению к доллару с начала года.
Акции турецких банков продолжили рост после этого решения, а курс лиры практически не изменился.
Пятое повышение подряд продлевает многомесячный цикл ужесточения денежно-кредитной политики, поскольку Турция надеется взять под контроль инфляцию, которая, по прогнозам Международного валютного фонда, является пятой по темпам в мире. Более высокие ставки необходимы для привлечения иностранных притоков на местные рынки облигаций в то время, когда инфляция, по прогнозам, начнет замедляться только со второго квартала следующего года.
Президент Реджеп Тайип Эрдоган, переизбранный в мае, перестал бороться с рынком и экономической наукой и выдал обширный мандат на борьбу с инфляцией новой команде с Уолл-стрит. Ее цель - устранить "политические искажения», которые отпугивают иностранных инвесторов и породили ранее серию из нескольких валютных кризисов.
Но хотя ключевая ставка выросла с 8,5%, когда Эркан заняла должность в июне, официальная стоимость заимствований остается значительно ниже нуля с поправкой на инфляцию. Центральный банк дополнил ужесточение денежно-кредитной политики другими мерами, направленными на охлаждение внутреннего спроса.
Другая перспектива
Турецкие чиновники, такие как Симсек, в последние недели заявляли, что денежно-кредитная политика является более жесткой, чем предполагает общий уровень ставок, призывая инвесторов сосредоточиться на доходности депозитов по сравнению с прогнозируемой инфляцией.
Средний депозит до трех месяцев сейчас приносит почти 45%, в то время как центральный банк ожидает, что годовой рост цен замедлится до 33% к концу 2024 года.
В протоколе заседания по политике в прошлом месяце говорилось, что ухудшение ценовой динамики в последние месяцы означает, что инфляция на конец года будет близка к верхней границе прогнозов центрального банка в 62%. Правительственная программа среднесрочных прогнозов и целевых показателей предполагает инфляцию на конец года на уровне 65%.
Эркан представит свой окончательный отчет по инфляции за год 2 ноября. Она также ответит на вопросы журналистов и экономистов.
Тем временем нарастают новые риски, особенно после конфликта, разразившегося в этом месяце между Израилем и ХАМАС.
По мнению Deutsche Bank AG, война угрожает усилить инфляционное давление на крупных импортеров энергоносителей, таких как Турция, и может вынудить центральный банк инициировать некоторое повышение ставок.
Турция увеличит свою недельную ставку репо до 40% к концу 2023 года из-за «повышенных геополитических рисков и их потенциального воздействия на инфляцию и платежный баланс Турции», - считают экономисты Deutsche Bank, в том числе Йигит Онай, о чем сказали до принятия решения по ставке.
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Bloomberg
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram
По теме:
Инвесторы все менее агрессивно ставят на снижение турецкой лиры