Трактовка данных от The Financial Times
В августе Китай снова стал нетто-продавцом казначейских облигаций США, доведя объем долговых обязательств страны до нового 14-летнего минимума. Но Япония увеличила свои покупки, помогая довести иностранную экспозицию по долгу США до самого высокого уровня почти за два года.
По данным Министерства финансов, вложения Китая в казначейские облигации упали на $16,4 млрд до $805,4 млрд, что является самым низким уровнем с 2009 года.
Китай оставался вторым по величине держателем долга США после Японии, которая в августе купила казначейские облигации США на сумму около $4 млрд, доведя свои активы до более чем $1,1 трлн.
Общие иностранные активы казначейских облигаций США выросли на $52 млрд до $7,7 трлн в августе, что является самым высоким уровнем с декабря 2021 года.
Трактовка цифр от Bloomberg более мягкая: защита юаня и перетасовка бумаг
В августе китайские инвесторы продали большую часть американских облигаций и акций за четыре года, что усилило слухи о том, что власти, возможно, попытались нарастить свой военный бюджет, чтобы защитить слабеющий юань.
Согласно данным Министерства финансов США, опубликованным в среду, основная часть продаж на сумму $21,2 млрд пришлась на казначейские облигации и акции США, при этом фонды в азиатской стране также сократили объемы долга американских агентств. В августе континентальны юань упал до самого низкого уровня по отношению к доллару с ноября, что побудило Пекин приказать государственным банкам усилить интервенции на валютный рынок.
«Это может быть ликвидация некоторых запасов облигаций, чтобы получить средства в долларах США на случай, если они понадобятся позже для защиты юаня посредством интервенционных операций», — сказал Гарет Берри, стратег по валюте и курсам Macquarie Group Ltd. в Сингапуре. «Та же причина может быть связана с тем, почему они продали акции».
Согласно данным, в августе китайские инвесторы продали акции США на рекордную сумму в 5,1 миллиарда долларов.
В то время как китайские фонды в этом году продавали свои активы в казначейских облигациях, они покупали более или менее эквивалентные объемы агентских облигаций США. Таким образом, чистая продажа обоих типов облигаций в августе вызовет удивление у инвесторов, отслеживающих спрос на долг США.
Облигации США в этом году снова сильно распродавались, поскольку более сильные, чем ожидалось, данные по труду и инфляции вызвали ястребиную реакцию со стороны чиновников Федеральной резервной системы. Индекс казначейских облигаций Bloomberg несет потери шестой месяц подряд, в то время как доходность двухлетних облигаций США на этой неделе выросла до самого высокого уровня с 2006 года.
Падение активов казначейских облигаций Китая маскирует превращение в долг агентства
Японские инвесторы также сокращают свои запасы ценных бумаг США, при этом продажи корпоративных облигаций достигли рекордного уровня.
«Я подозреваю, что японские инвесторы покупали корпоративные облигации США в течение последних двух лет, чтобы добиться роста доходности по сравнению с казначейскими облигациями», - сказал Берри из Macquarie. «Теперь, когда доходность казначейских облигаций настолько выросла, они могут чувствовать себя более комфортно, повернув их в другую сторону».
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram
По теме:
США ужесточат ограничения на доступ Китая к передовым технологиям микросхем