Акции авиакомпаний, валюты стран-импортеров нефти и доходность облигаций — вот лишь немногие классы активов, которые уже начали меняться, подстраиваясь под новую нефтяную реальность со стоимостью барреля Brent больше $95.
Стратеги Goldman Sachs Group Inc. и Barclays Plc опубликовали макроэкономические отчеты, в которых рассказывают клиентам о том, как заработать на нефтяной шокотерапии. Поскольку на этой неделе состоится три заседания центральных банков, энергетика и ее потенциальное влияние на инфляцию и экономический рост доминируют в новостной повестке на Уолл-стрит.
«Одним из наиболее очевидных последствий может стать то, что цены на нефть развернут инфляционные тренды и не позволят центральным банкам снизить ставки так рано, как того ожидают рынки», — отметила Мишель Менигоз, руководитель отдела управления акциями и сбалансированными фондами в Sanso Investment Solutions в Париже.
Вот четыре графика, наглядно демонстрирующие реакцию рынков:
Доллар на подъеме
Амрериканская валюта укрепляется на фоне снижения предложения.
Источник: Bloomberg
Энергетика вбивает клин между валютами импортеров и экспортеров нефти.
«Почти все валюты ослабевают по отношению к доллару в результате нефтяного шока», — пишет Фемистоклис Фиотакис, руководитель отдела валютных исследований Barclays.
В частности, особенно уязвимы евро, японская иена, шведская крона и другие валюты центрально-восточных стран, отметил он. Несколько других стран-экспортеров, таких как Бразилия и Канада, возможно, смогут пережить бурю.
Акции авиакомпаний
Акции авиаперевозчиков и логистических компаний пострадали из-за высоких цен на нефть
Источник: Bloomberg
Подорожавшее топливо съедает прибыль авиакомпаний, заставляя инвесторов продавать акции туристических и логистических компаний. Индекс S&P Supercomposite Airlines, состоящий из 10 компаний, упал на 20% с середины июля, став одним из наиболее пострадавших сегментов фондового рынка за последние месяцы.
Европейские нефтяные компании
Нефть — главная движущая сила для британского фондового индекса.
Источник: Bloomberg
Между тем европейские энергетические компании могут заработать целое состояние. Для британского индекса «голубых фишек» FTSE 100 акции энергетических компаний являются особенно важным фактором. Хотя доля этого сектора в индексе составляет около 13%, в 2022 году он обеспечил 26% прибыли бенчмарка.
Акции энергетических компаний вновь обрели популярность на Уолл-стрит, а стратеги Goldman и JPMorgan Chase & Co. рекомендуют держать их с избыточным весом.
«В ближайшие несколько месяцев энергетика будет демонстрировать хорошие результаты, что вызовет ротацию в отстающие акции крупных нефтяных компаний», — комментирует Эдмунд Шинг, главный инвестиционный стратег BNP Paribas Wealth Management. «Настало время ротации в технологическом секторе. Возьмите Nvidia — динамика после выхода отчета прибыли говорит о том, что все, кто хотел купить, уже купили».
Рынки облигаций
Инфляционные ожидания растут вместе с доходностью 2-летних гос. облигаций.
Источник: Bloomberg
Доходность американских и европейских облигаций ползет вверх, отчасти из-за того, что инвесторы учитывают возможность дальнейшего повышения процентных ставок. В Германии, где растет озабоченность тем, что дорогие энергоносители могут нанести ущерб промышленному развитию страны, это движение было особенно резким. Доходность двухлетних облигаций подскочила до 3.2% по сравнению с 2.9% в начале августа.
«Скачок цен на нефть — это своевременное напоминание», — сказал Дарио Перкинс, управляющий директор по глобальной макроэкономике TS Lombard. «Инфляционная волатильность никуда не денется».
Подготовлено Profinance.ru по материалам агентства Bloomberg
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram
По теме:
Почему нефть снова дороже $90 за баррель и дешеветь не собирается