График цены золота интервалами в 1 неделю
Цены на золото могут подняться до рекордных максимумов в 2024 году на фоне снижения процентных ставок и опасений развития рецессии, которые повышают роль желтого металла в качестве актива-убежища.
Согласно данным Refinitiv, спотовые цены на золото достигли рекордного внутридневного максимума в $2072,5 7 августа 2020 года. Аналитики, которые общались с CNBC, говорят, что котировки могут превзойти этот уровень и выйти за рамки рекорда.
«Я действительно жду, что золото превысит 2100 долларов в конце 2023 года - начале 2024 года», — сказал управляющий директор TD Securities и руководитель отдела товарной стратегии на мировых рынках Барт Мелек, объясняя свой оптимизм потенциальной паузой в цикле ужесточения ДКП Федеральной резервной системы США.
«Я положительно отношусь к золоту, поскольку считаю, что ФРС уведет политику от своего текущего сдерживающего экономический рост режима. Я считаю, что это произойдет до того, как будет достигнута цель инфляции в 2%», — сказал Мелек CNBC в электронном письме.
Спотовое золото в 12:03 мск пятницы торговалось на уровне 1919,03 доллара за унцию.
ФРС начала неуклонно повышать ставки в марте 2022 года, когда инфляция достигла самого высокого уровня за 40 лет. Менее чем за два года стоимость заимствований выросла до 5,25%-5,5%.
Золото превзошло большинство других основных классов активов за последние 12 месяцев, написал Мелек в недавнем отчете, объясняя это способностью желтого металла противостоять росту процентных ставок и его ценностью как безопасной ставкой против инфляции.
Кризисные страхи
Некоторые аналитики настроены особенно оптимистично в отношении золота и прогнозируют движение к цели в 2500 долларов к концу следующего года, что более чем на 26% выше текущих уровней.
«Моя цель — 2500 долларов к концу 2024 года… Во многом это связано с тем фактом, что силы рецессии могут начать действовать позже в этом году и набирать обороты в 2024 году», — сказал Дэвид Нойхаузер, основатель Livermore Partners. «2024 год — это время, когда золото совершит прорыв и достигнет новых максимумов».
Нойхаузер сказал, что он ожидает, что стагфляция в мировой экономике сохранится в течение следующих нескольких лет, поскольку инфляция снизится до 3-5%.
Может ли золото подорожать до 2500 долларов?
Золото, как правило, дорожает в периоды экономической неопределенности, такие как рецессия и стагфляция, благодаря своему статусу надежного средства сбережения и часто используется в качестве страховки от инфляции.
«Я вполне уверен, что через пару лет мы увидим золото по 2500 долларов», — сказал генеральный директор Wheaton Precious Metals Рэнди Смоллвуд.
«Любой тип рецессии был бы положительным для золота», — сказал он, добавив, что видит слабость в экономике Китая и США.
UOB также прогнозирует, что цены на золото установят новые рекорды, но только ко второй половине 2024 года.
«Ключевым фактором в нашем позитивном прогнозе по золоту является ожидаемый пик цикла повышения ставки ФРС, а также предстоящее снижение доллара США», — сказал в электронном письме Хенг Кун Хау, глава отдела рыночной стратегии банка, глобальной экономики и маркетинговых исследований.
Золото должно подняться выше, когда процентные ставки перестанут расти, а доллар отступит, пояснил он.
Хенг предсказал, что ко второму кварталу 2024 года золото будет торговаться по цене 2100 долларов за унцию.
Цены на золото, как правило, движутся в обратной корреляции с процентными ставками.
По мере роста процентных ставок спрос на золото падает, поскольку альтернативные инвестиции, такие как облигации, становятся более привлекательными и приносят более высокую прибыль.
Инфляция в США упала до самого низкого годового уровня более чем за два года в июне, увеличившись всего на 0,2% в месячном исчислении. Федеральная резервная система в июле одобрила долгожданное повышение процентной ставки, в результате чего базовые затраты по займам достигли самого высокого уровня более чем за 22 года.
Более высокий потребительский спрос
Покупки золота центральными банками были «стабильно высокими», наряду с потребительским спросом на драгоценный металл, отметил Хенг.
«Мы также наблюдаем восстановление спроса на ювелирные изделия из физического золота в таких странах, как Китай и Индия, поскольку экономика обеих стабилизируется, а розничные расходы восстанавливаются», — сказал Хенг.
Розничный спрос на золото в Китае оставался устойчивым в 2023 году, даже несмотря на то, что потребление других товаров оставалось слабым, говорится в июльском отчете Citi.
Спрос на золотые ювелирные изделия в Китае в первом квартале был «чуть ниже 200 тонн, что является самым высоким сезонным показателем с 2015 года», — говорится в отчете аналитиков во главе с руководителем отдела Citi по стратегии сырьевых товаров Аакашем Доши.
Citi прогнозирует, что в этом году спрос на ювелирные изделия из Китая составит более 700 тонн, что на 22% больше, чем в прошлом году.
Смоллвуд из Wheaton сказал, что он наблюдает рост потребительского и розничного спроса.
«Будь то ювелирные изделия, слитки или монеты. Мы видели в этом рост», — сказал он.
Физический спрос на золото в некоторых регионах вернулся, а спрос на золото со стороны центральных банков остается высоким, сказал Ники Шилс, руководитель отдела стратегии металлов в компании по производству драгоценных металлов MKS PAMP.
«Центральные банки развивающихся стран продолжают проводить дедолларизацию и использовать золото в качестве альтернативы в случае дальнейших западных санкций», — сказала она.
Страны БРИКС, а именно Бразилия, Россия, Индия, Китай и Южная Африка, также, как сообщается, рассматривают возможность перехода от доллара США к новой валюте, обеспеченной золотом.
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам CNBC
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram