Аналитики дали обоснование прогноза роста цен на золото до 2500 долларов

11.08.2023 12:22

Цены на золото пробьют исторические максимумы, а некоторые ожидают, что слитки подорожают до 2500 долларов

 

   График цены золота интервалами в 1 неделю

Цены на золото могут подняться до рекордных максимумов в 2024 году на фоне снижения процентных ставок и опасений развития рецессии, которые повышают роль желтого металла в качестве актива-убежища.

Согласно данным Refinitiv, спотовые цены на золото достигли рекордного внутридневного максимума в $2072,5 7 августа 2020 года. Аналитики, которые общались с CNBC, говорят, что котировки могут превзойти этот уровень и выйти за рамки рекорда.


«Я действительно жду, что золото превысит 2100 долларов в конце 2023 года - начале 2024 года», — сказал управляющий директор TD Securities и руководитель отдела товарной стратегии на мировых рынках Барт Мелек, объясняя свой оптимизм потенциальной паузой в цикле ужесточения ДКП Федеральной резервной системы США.

«Я положительно отношусь к золоту, поскольку считаю, что ФРС уведет политику от своего текущего сдерживающего экономический рост режима. Я считаю, что это произойдет до того, как будет достигнута цель инфляции в 2%», — сказал Мелек CNBC в электронном письме.


Спотовое золото в 12:03 мск пятницы торговалось на уровне 1919,03 доллара за унцию.

ФРС начала неуклонно повышать ставки в марте 2022 года, когда инфляция достигла самого высокого уровня за 40 лет. Менее чем за два года стоимость заимствований выросла до 5,25%-5,5%.

Золото превзошло большинство других основных классов активов за последние 12 месяцев, написал Мелек в недавнем отчете, объясняя это способностью желтого металла противостоять росту процентных ставок и его ценностью как безопасной ставкой против инфляции.

Кризисные страхи

Некоторые аналитики настроены особенно оптимистично в отношении золота и прогнозируют движение к цели в 2500 долларов к концу следующего года, что более чем на 26% выше текущих уровней.


«Моя цель — 2500 долларов к концу 2024 года… Во многом это связано с тем фактом, что силы рецессии могут начать действовать позже в этом году и набирать обороты в 2024 году», — сказал Дэвид Нойхаузер, основатель Livermore Partners. «2024 год — это время, когда золото совершит прорыв и достигнет новых максимумов».


Нойхаузер сказал, что он ожидает, что стагфляция в мировой экономике сохранится в течение следующих нескольких лет, поскольку инфляция снизится до 3-5%.

Может ли золото подорожать до 2500 долларов?

Золото, как правило, дорожает в периоды экономической неопределенности, такие как рецессия и стагфляция, благодаря своему статусу надежного средства сбережения и часто используется в качестве страховки от инфляции.


«Я вполне уверен, что через пару лет мы увидим золото по 2500 долларов», — сказал генеральный директор Wheaton Precious Metals Рэнди Смоллвуд.

«Любой тип рецессии был бы положительным для золота», — сказал он, добавив, что видит слабость в экономике Китая и США.


UOB также прогнозирует, что цены на золото установят новые рекорды, но только ко второй половине 2024 года.


«Ключевым фактором в нашем позитивном прогнозе по золоту является ожидаемый пик цикла повышения ставки ФРС, а также предстоящее снижение доллара США», — сказал в электронном письме Хенг Кун Хау, глава отдела рыночной стратегии банка, глобальной экономики и маркетинговых исследований.


Золото должно подняться выше, когда процентные ставки перестанут расти, а доллар отступит, пояснил он.

Хенг предсказал, что ко второму кварталу 2024 года золото будет торговаться по цене 2100 долларов за унцию.

Цены на золото, как правило, движутся в обратной корреляции с процентными ставками.

По мере роста процентных ставок спрос на золото падает, поскольку альтернативные инвестиции, такие как облигации, становятся более привлекательными и приносят более высокую прибыль.

Инфляция в США упала до самого низкого годового уровня более чем за два года в июне, увеличившись всего на 0,2% в месячном исчислении. Федеральная резервная система в июле одобрила долгожданное повышение процентной ставки, в результате чего базовые затраты по займам достигли самого высокого уровня более чем за 22 года.

Более высокий потребительский спрос

Покупки золота центральными банками были «стабильно высокими», наряду с потребительским спросом на драгоценный металл, отметил Хенг.


«Мы также наблюдаем восстановление спроса на ювелирные изделия из физического золота в таких странах, как Китай и Индия, поскольку экономика обеих стабилизируется, а розничные расходы восстанавливаются», — сказал Хенг.


Розничный спрос на золото в Китае оставался устойчивым в 2023 году, даже несмотря на то, что потребление других товаров оставалось слабым, говорится в июльском отчете Citi.


Спрос на золотые ювелирные изделия в Китае в первом квартале был «чуть ниже 200 тонн, что является самым высоким сезонным показателем с 2015 года», — говорится в отчете аналитиков во главе с руководителем отдела Citi по стратегии сырьевых товаров Аакашем Доши.


Citi прогнозирует, что в этом году спрос на ювелирные изделия из Китая составит более 700 тонн, что на 22% больше, чем в прошлом году.

Смоллвуд из Wheaton сказал, что он наблюдает рост потребительского и розничного спроса.


«Будь то ювелирные изделия, слитки или монеты. Мы видели в этом рост», — сказал он.


Физический спрос на золото в некоторых регионах вернулся, а спрос на золото со стороны центральных банков остается высоким, сказал Ники Шилс, руководитель отдела стратегии металлов в компании по производству драгоценных металлов MKS PAMP.


«Центральные банки развивающихся стран продолжают проводить дедолларизацию и использовать золото в качестве альтернативы в случае дальнейших западных санкций», — сказала она.


Страны БРИКС, а именно Бразилия, Россия, Индия, Китай и Южная Африка, также, как сообщается, рассматривают возможность перехода от доллара США к новой валюте, обеспеченной золотом.

Подготовлено ProFinance.Ru по материалам CNBC

MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram 

По теме:

Инвесторы перекладываются из золота в серебро

Китай восьмой месяц подряд увеличивает золотые резервы