Российская нефть поступает на рынки практически в прежних объемах, хотя Москва уже третий месяц обещает сократить добычу.
Средние показатели морских перевозок за четыре недели, которые отчасти сглаживают волатильность недельных показателей, достигли в период до 5 мая самого высокого уровня с тех пор, как Bloomberg начал детально отслеживать их в начале 2022 года. Поскольку почти вся российская нефть направляется в Китай и Индию, объемы поставок в Азию также подскочили до нового максимума.
Заявления Москвы о том, что высокие объемы морского экспорта компенсируются неучтенным сокращением поставок по трубопроводам в Европу, судя по всему, не выдерживают критики. Хотя экспорт по трубопроводу «Дружба», который идет в Европу, сократился, падение произошло еще в январе и феврале до сокращения добычи. При этом морской экспорт резко вырос. Объемы нефти на танкерах продолжили увеличиваться в марте и апреле.
Отгрузки российской нефти по морю
Источник: Bloomberg
Несколько партнеров России по ОПЕК+ также решили сократить добычу с этого месяца, чтобы стабилизировать нефтяные рынки. Возможно, Москве придется приложить немало усилий, чтобы убедить их в том, что она действительно сократила добычу.
Сокращение еженедельных перевозок из России связано с графиком танкерных рейсов в Мурманске и Новороссийске. Хотя на прошлой неделе на арктическом терминале был загружен только один танкер, еще два были заполнены в первые три дня текущей недели. Еженедельные потоки из Новороссийска часто меняются отчасти из-за отгрузки казахстанской нефти в порту. Подобная волатильность снижается при изучении средних потоков за четыре недели, которые дают более четкое представление об объемах экспорта.
Российская нефть по-прежнему поступает на международные рынки после начала конфликта на Украине в феврале 2022 года. Однако нефтяные доходы Москвы сократились из-за санкций и ограничения цен на экспорт: в апреле они составили всего треть от прошлогоднего уровня. Министерство финансов заявило в четверг, что в прошлом месяце поступления в бюджет от продажи нефти и нефтепродуктов снизились на 67% до 496.9 млрд рублей ($6.4 млрд).
Основные направления поставок из России
За последние четыре недели совокупный объем нефти на судах, направляющихся в Китай и Индию, плюс более мелкие потоки в Турцию, а также объемы на судах, которые еще не указали конечный пункт назначения, выросли четвертую неделю и достигли рекорда в 3.55 млн баррелей в день, что является самым высоким показателем с тех пор, как Bloomberg стал детально отслеживать потоки в начале 2022 года.
Поскольку конечные пункты назначения грузов стали очевидны в конце января, потоки в Китай достигли новых максимумов после начала конфликта и оставались примерно на этом же уровне в феврале и первые недели марта. Как показывает практика, большинство судов, для которых в настоящее время указан «Неизвестный пункт в Азии» и которые направляются к Суэцкому каналу, в итоге окажутся в Индии, а те суда, с которых груз перемещается на супертанкеры у северного побережья Марокко или, совсем недавно, в Атлантическом океане, направятся в Китай.
Куда уходит нефть из России
Источник: Bloomberg
Потоки нефти по пунктам назначения
В среднем за четыре недели общий объем морского экспорта в период до 5 мая увеличился на 180000 баррелей в день до 3.63 млн баррелей в день, что является самым высоким показателем с начала 2022 года. За неделю до 5 мая более волатильные недельные поставки сократились примерно на 460000 баррелей в день по сравнению с предыдущей неделей, упав до 3.62 млн баррелей в день.
На еженедельные данные влияет график движения танкеров и задержки при погрузке из-за плохой погоды. Экспорт также может быть отложен на несколько дней из-за техобслуживания портов.
Все цифры не включают грузы, идентифицированные как казахстанский сорт KEBCO. Это поставки АО «КазТрансОйл», которые идут транзитом через Россию на экспорт через порты Усть-Луга и Новороссийск.
Казахстанская нефть смешиваются с нефтью российского происхождения для получения однородного экспортного сорта. После начала конфликта на Украине Казахстан провел ребрендинг, чтобы его грузы отличались от партий, отправляемых российскими компаниями. Транзитная нефть не подпадает под санкции Европейского союза.
Азия
В период до 5 мая средние поставки российским потребителям в Азии за четыре недели, плюс поставки на судах без указания конечного пункта назначения, достигли нового максимума в 3.37 млн баррелей в день. Это на 124000 баррелей в день больше, чем за период до 28 апреля.
Хотя объемы, отправленные в Китай и Индию, по-видимому, упали с недавних максимумов, опыт показывает, что большинство грузов на судах без указания первоначального пункта назначения в итоге поступают в одну из этих стран.
Объемы на судах, указавших пункты назначения Порт-Саид или Суэц в Египте, либо которые уже были или, как ожидается, будут перегружены с одного судна на другое в южнокорейском порту Йосу, достигли эквивалента в 665000 баррелей в день. Обычно эти рейсы заканчиваются в портах Индии или Китая и обозначаются как «Неизвестный пункт в Азии» до тех пор, пока не станет известен конечный пункт назначения.
«Другие неизвестные» объемы, которые в течение четырех недель до 5 мая составляли 495000 баррелей в день, — это объемы на танкерах, на которых указан пункт назначения Сеута, Каламата или вообще отсутствует пункт назначения. Большинство этих грузов направляется транзитом через Суэцкий канал, однако некоторые из них могут оказаться в Турции. Все больше нефти перегружается с одного судна на другое в Средиземном море, а в последнее время и в Атлантическом океане для дальнейших поставок в Азию.
Европа
За 28 дней до 5 мая морской экспорт российской нефти в европейские страны вырос до 83000 баррелей в день, при этом единственным пунктом назначения была Болгария. Эти цифры не включают поставки в Турцию.
Россия практически полностью лишилась доступа к рынку, который потреблял более 1.5 млн баррелей нефти, поступавшей короткими маршрутами с экспортных терминалов в Балтийском и Черном морях, а также на арктическом побережье. На смену пришли дальнемагистральные направления в Азии, которые гораздо дороже и сложнее обслуживать.
Поставки российской нефти в страны Северной Европы за четыре недели, закончившиеся 5 мая, не зафиксированы. За четыре недели до 5 мая экспорт в Турцию, которая остается единственным средиземноморским потребителем российской нефти, подскочил до 10-недельного максимума в 177000 баррелей в день.
Поставки в Болгарию, которая сейчас является единственным российским рынком нефти на Черном море, выросли до 83000 баррелей в день, отыграв потери за предыдущую неделю.
Экспортные потоки
За семь дней до 5 мая совокупные поставки российской нефти сократились до 3.62 млн баррелей в день, что связано со снижением поставок из Черного моря и Арктики. Объемы, отгруженные из портов Балтийского и Тихоокеанского морей, не изменились по сравнению с предыдущей неделей.
Цифры не включают поставки из Усть-Луги и Новороссийска, идентифицированные как казахстанский сорт KEBCO.
Подготовлено Profinance.ru по материалам агентства Bloomberg
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram
По теме:
Нефть дешевле $75 за баррель может подразумевать дополнительное сокращение поставок ОПЕК+
Нефть оказалась под давлением из-за экономических проблем и поставок из России
Нефть дешевеет из-за угрозы экономического спада в США и все еще высокого экспорта из России