Короткие продавцы наращивают позиции в tether на фоне масштабной распродажи на криптовалютном рынке, поставившие под сомнение стабильность многих отраслевых компаний.
В прошлом месяце крупнейший криптоброкер для профессиональных инвесторов Genesis Global Trading помогал традиционным хедж-фондам продавать tether. По словам Леона Маршалла, главы отдела институциональных продаж в Genesis, эти сделки оцениваются в сотни миллионов долларов. Другие подробности он не раскрыл.
«Интерес со стороны традиционных хедж-фондов заметно врос, они смотрят на tether и думают о том, как бы его „зашортить“», — сказал Маршалл в интервью.
Tether — это стейблкоин привязанный к курсу у доллара США. Предполагается, что в любое время 1 USDT равен одному USD. На момент публикации рыночная капитализация Tether составляет $67 млрд.
В Genesis также добавили, что tether продают в основном традиционные хедж-фонды из США и Европы, а инвесторы в Азии с радостью берут на себя роль второй стороны в сделке, то есть покупают монету.
Некоторые инвесторы играют против USDT уже по меньшей мере 12 месяцев. Однако число коротких продавцов tether заметно выросло после коллапса TerraUSD в мае.
TerraUSD — так называемый алгоритмический стейблкоин. Он не обеспечен реальными активами. Эмитенты более традиционных стейблкоинов, таких как Tether, уверяют, что каждая монета обеспечена наличными долларами, казначейскими облигациями или иными традиционными активами.
Однако в мае после обвала TerraUSD, Tether тоже на короткое время потерял привязку к доллару. В частности, 12 мая он его можно было купить за 95 центов: инвесторы опасались, что не смогут конвертировать монеты в наличные деньги, если на рынке начнется масштабная паника. С тех пор USDT восстановил привязку.
Почему фонды продают USDT
По словам Маршалла, есть два основных фактора, которые побуждают хедж-фонды к коротким продажам.
Некоторые продают tether, желая таким образом сыграть на экономике в целом. Федрезерв поднял процентную ставку, чтобы сдержать инфляцию, достигшую 40-летнего максимума, напугал инвесторов и выгнал их из рисковых активов, в том числе и из криптовалют.
Некоторые хедж-фонды обеспокоены качеством обеспечения tether. В Tether утверждают, что поддерживают эквивалентное количество резервов, которые включают коммерческие бумаги или корпоративные краткосрочные кредиты — банковские депозиты, драгоценные металлы, государственные облигации и цифровые токены.
Однако проблема резервов уже давно беспокоит не только инвесторов, но и регуляторов. В 2021 году Tether и связанные с ней организации заплатили штраф в размере $18,5 млн в рамках соглашения с генеральной прокуротурой Нью-Йорка, которая обвинила их в искажении сведений о резервах. Компании свою вину не признали, но и не опровергли.
Кроме того, ходят слухи, что значительная часть резервов представлена в виде коммерческих облигаций, обеспеченных китайскими застройщиками, которые сейчас находятся на грани банкротства. В этом месяце Tether опроверг эти домыслы, назвав их ложными. Кроме того, в компании добавили, что постепенно сокращают долю коммерческих векселей.
USDT теряет капитализацию
Пресс-служба tether не стала комментировать, как хедж-фонды зарабатывают, создавая возможности для арбитража на разного рода слухах. Однако рыночная капитализация Tether постепенно снижается с тех пор, как монета на короткое время потеряла привязку к доллару. По данным CoinMarketCap, относительно майского пика она сократилась на $16 млрд.
USD Coin, второй по величине стейблкоин после tether, прибавил $7 млрд за тот же период.
Подготовлено Profinance.ru по материалам издания The Wall Street Journal
MarketSnapshot — Новости ProFinance. Ru и события рынка в Telegram
По теме:
Биткоин уступает своим альткоинам на волне потрясений в отрасли
Эти квантовые хеджфонды смогли заработать на разгроме криптовалют
Падение Tether до $0,94 может стать предвестником катастрофы