График доллар/иены интервалами в 15 минут
Банк Японии спровоцировал падение курса иены до нового минимума за несколько десятилетий, бросив вызов глобальному переходу к более высоким процентным ставкам и пообещав сохранить доходность облигаций на нулевом уровне.
В течение нескольких часов после политического решения Банка Японии в четверг иена упала на 1,9% до 131,01 иены по отношению к доллару, так как центральный банк пообещал проводить ежедневные операции в защиту своей цели «около нуля» по доходности 10-летних облигаций.
Поскольку Федеральная резервная система США намерена начать быстрое повышение ставок, решение Банка Японии не сдаваться усугубит глобальную дивергенцию в доходности, которая привела к тому, что иена достигла самого низкого уровня с начала 1970-х годов в реальном выражении.
Банк Японии считает, что базовая экономика Японии слишком хрупка, чтобы ужесточать денежно-кредитную политику, но это может расстроить политиков и общественность, поскольку слабая иена приводит к росту цен на импортные товары.
«Банк Японии не просто подтвердил свою голубиную позицию, он удвоил свою защиту контроля над кривой доходности, взяв на себя обязательство ежедневно покупать [облигации] — это усилило аргументы сторонников идеи о расхождении денежно-кредитной политики», — сказал Бенджамин Шатил, валютный стратег JPMorgan в Токио.
Банк Японии сохранил процентные ставки овернайт на уровне минус 0,1%. Он заявил, что будет проводить ежедневные покупки 10-летних облигаций с доходностью 0,25%, не демонстрируя готовности позволить облигациям торговаться в более широком диапазоне.
Падение иены до 20-летнего минимума соответствовало тому, что валютные трейдеры назвали «уязвимостью» валюты в условиях текущей политики Банка Японии.
Во время пресс-конференции в четверг днем глава Банка Японии Харухико Курода заявил, что центральный банк не изменил своего мнения о том, что слабая иена положительно влияет на экономику.
«Но также верно и то, что чрезмерная волатильность валют создает большую неопределенность для компаний. . . и будет негативным фактором для экономики», — сказал Курода.
Поскольку в последние недели иена приблизилась к уровню 130 иен, опрос японских компаний, проведенный Tokyo Shoko Research, показал, что все большее число отраслей и компаний начали рассматривать падение иены как негативное явление.
Валютные трейдеры предположили, что снижение иены ниже курсу 130 иен за доллар может пересечь «красную черту» для политиков и спровоцировать словесное вмешательство, чтобы предотвратить слишком крутое и внезапное падение валюты.
Но валютные аналитики задаются вопросом, будут ли власти предпринимать такие усилия, учитывая низкую вероятность успеха, пока Банк Японии сохраняет свою политическую позицию.
В своем квартальном прогнозе центральный банк заявил, что экономика Японии, как «ожидается, окажется под понижательным давлением» из-за роста цен на сырьевые товары из-за российской военной операции в Украине.
Банк Японии пересмотрел свой прогноз инфляции в сторону повышения с 1,1% до 1,9% на финансовый год до марта 2023 года, отражая шок от роста цен на сырьевые товары.
Риски для цен смещены «в сторону роста на данный момент, в основном из-за неопределенности в отношении цен на энергоносители», говорится в сообщении, «но в целом впоследствии уравновешиваются».
Мансур Мохи-уддин, главный экономист Bank of Singapore, сказал, что Банк Японии вряд ли внесет какие-либо существенные изменения в свою голубиную позицию до тех пор, пока Курода не уйдет на пенсию в апреле 2023 года.
«У Куроды есть последний шанс вывести Японию на путь стабильной двухпроцентной инфляции. Таким образом, позиция Банка Японии, вероятно, подтолкнет иену к новым 20-летним минимумам в диапазоне от 130 до 135 иен по отношению к доллару», — сказал Мохи-уддин.
По материалам Financial Times
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram
По теме:
Курс доллара установил новые многолетние максимумы