Судя по всему, 2021 год был бурным для криптовалют, общая рыночная стоимость которых выросла до 2,3 триллиона долларов с чуть менее 800 миллиардов долларов в начале года.
Благодаря растущему институциональному внедрению биткоин достиг нового рекордного уровня почти в 69000 долларов, поскольку компании, включая MicroStrategy, Tesla и Block (ранее Square), добавили цифровую валюту на свои балансы. Сальвадор стал первой страной, которая приняла биткоин в качестве законной валюты наряду с долларом США, что привлекло внимание других стран, которые пошли по тому же пути.
Bitcoin and Ethereum symbols. NurPhoto / Getty Images
Знаменитости, звездные спортсмены и даже мэры Майами и Нью-Йорка решили перевести часть, если не всю, свою зарплату в биткоины. Но 2021 год был звездным не только для биткоина. Ethereum, вторая по величине криптовалюта, также взлетела до нового рекордного уровня почти в 4900 долларов, что было вызвано взрывным ростом децентрализованных финансов, не взаимозаменяемых токенов и активности в сети, связанной с метавселенной.
Для отрасли этот год стал рекордным. В марте произведение цифрового художника Бипла было продано за 69 миллионов долларов. В апреле Coinbase стала первой криптовалютной биржей в США, публично разместившейся на бирже Nasdaq. В мае рынок криптовалют резко упал после того, как генеральный директор Tesla Илон Маск перестал принимать биткоины в качестве способа оплаты, сославшись на огромное количество энергии, затрачиваемой на маининг этого токена. Постепенно популярность мемов, включая любимый догкойн Маска и конкурирующую монету сиба-ину, резко возросла.
Летом протоколы первого уровня, такие как solana, avalanche и algorand, вступили в борьбу за звание самой быстрой, недорогой и масштабируемой платформы для разработчиков. Децентрализованный мир, связанный с Метавселенной, и песочница получили широкое признание после того, как Facebook решил переименовать себя в Meta. Увлеченные массой возможностей в области криптовалют, венчурные инвесторы вложили рекордные 30 миллиардов долларов в блокчейн-компании, которые стремятся вступить в так называемую эру Web 3.0.
Конечно, с большей популярностью приходит и большая ответственность. У криптоиндустрии еще есть много серьезных проблем, которые необходимо решить в предстоящем году. По данным Chainalysis, в 2021 году мошенники украли у жертв криптовалюты на сумму 7,7 миллиарда долларов, что на 81% больше, чем годом ранее. Между тем разногласия по поводу того, полностью ли обеспечены долларовые резервы некоторых стейблкоинов с привязкой к доллару США, привели отрасль к конфликту с регулирующими органами США.
В то время как недавно появились разговоры о надвигающейся зиме в крипто-мире, аналитики, инвесторы и руководители отрасли ожидают продолжения внедрения крипты в 2022 году, поскольку уже даже стадионы переименовываются после того, как криптокомпании и NFT продолжают взаимодействовать с поп-культурой.
Insider поговорил с девятью из них и подитожил их прогнозы, которые приедены ниже.
Хонг Фанг является генеральным директором криптобиржи Okcoin.
Для Фанга 2021 год был годом созидания, и, по ее мнению, это оптимистичный показатель на предстоящий год.
Будь то разработчики, создающие децентрализованные приложения на основе платформ смарт-контрактов, или художники, использующие NFT, за последний год криптоиндустрия позволила создать динамичную экономику созидателей.
Фанг сказала, что биткоин вряд ли достигнет 100 000 долларов к концу года, как она ожидала при определенных сценариях. Поскольку криптовалюта является сильно эмоциональным рынком, трудно понять, куда может пойти цена в 2022 году.
«Это свободный рынок, но это также рынок, который определяется человеческим поведением, а человеческое поведение вообще не рационально», - сказала она Insider. «Люди забегают вперед, люди становятся жадными, а потом люди пугаются, когда что-то ломается».
В среднесрочной и долгосрочной перспективе она остается «очень оптимистичной» из-за капитала и талантов, которые продолжают поступать в отрасль.
«Я думаю, что 2022 год будет годом, когда гораздо больше талантов придут в метавселенную и будут продолжать расти во всех видах различных криптосообществ», - добавила она.
Она также видит, что разные криптоактивы отделяются друг от друга, поскольку институциональные и розничные инвесторы в одинаковой мере начинают понимать уникальные технологии, которые каждый может предложить.
«Я по-прежнему считаю, что биткоин - король криптовалюты только из-за его уникального ценностного предложения», - пояснила она. «Но в то же время, я думаю, что мы продолжим видеть отделение различных криптоактивов от биткоина, потому что инвесторы начнут видеть разные базовые ценностные предложения для разных усилий».
Джесси Пауэлл - основатель и генеральный директор криптобиржи Kraken.
Пауэлл также ожидал, что биткоин закончит год с шестизначной цифрой. Хотя на данный момент это кажется недостижимым, он считает, что растущая осведомленность общественности и повышение прозрачности регулирования могут открыть лучший год для крупнейшей криптовалюты в 2022 году.
Несмотря на растущие разговоры о продолжительном спаде, он не думает, что массовая крипто-зима не за горами. Он сказал, что купит больше биткоинов, если цена упадет ниже 40 000 долларов.
«Вы просто смотрите на 10-летний график, и он говорит вам все, что вам нужно знать», - сказал он Insider. «Он превзошел все остальные активы в мире».
Эксперт предсказывает, что в 2022 году NFT станут «гораздо более масштабными» не только из-за эстетических ценностей и престижа, связанных с владением определенными NFT, но и из-за их вариантов использования, таких как отслеживание происхождения, заимствование и кредитование.
«Я думаю, что следующий год действительно будет годом NFT», - сказал Пауэлл. «Если я рассуждаю как инвестор, то какие платформы и монеты выиграют от этого? Я думаю, что это некоторые из известных децентрализованных миров».
Кайл Самани - соучредитель и управляющий партнер хедж-фонда Multicoin Capital.
Несмотря на медвежьи настроения, омрачающие рынок криптовалют, Самани оптимистично настроен по поводу того, что «мы не видели максимумов для BTC, ETH или SOL».
Но после того, как он стал свидетелем всех технологических прорывов за последний год, он начал думать о медвежьих рынках цифровых активов совсем по-другому.
По его мнению, следующий спад, когда бы он ни произошел, не будет похож на последний, который произошел после бушующего бычьего рынка биткоина в 2017 году. Технологии, запущенные в этом цикле, вводятся в реальное использование.
«Шумиха 2017 года была объяснена тем, что ничего не работало», - сказал он Insider. «На этот раз так говорить уже не корректно. На этот раз все работает. Есть реальная полезность, и вы можете увидеть ее ценность».
В результате он ожидает, что динамика других токенов будет отделена от биткоина.
«Я думаю, что вы и дальше будете видеть, что биткоин будет вести себя иначе, чем остальной рынок. Традиционные взгляды на криптовалюту сводились к тому, что другие активы зависели от BTC или были просто более высокой его бета-версией», - сказал он. «Дело в том, что все эти активы выполняют разные функции, и у них разные функции, разная полезность».
Его крипто-хедж-фонд делает ставку на протокол Solana первого уровня (SOL), децентрализованный блокчейн helium (HNT) и протокол индексации Graph (GRT), чтобы составить портфель из токенов, подкрепленных прочными технологическими основами.
Армандо Агилар, вице-президент по стратегии цифровых активов в Fundstrat Global Advisors.
Агилар ожидал, что биткойн достигнет 70 000 долларов, но стечение макроэкономических факторов сделало его более осторожным в отношении предстоящего года.
По его словам, решение ФРС удвоить темпы тейперинга и потенциально повысить ставки три раза в 2022 году в сочетании с быстро распространяющимся вариантом Omicron, сохраняющимися проблемами в цепочке поставок, повышенной инфляцией и промежуточными выборами в США вызовет нестабильность на рынке, сказал он.
Тем не менее, он ожидает, что к первой половине 2022 года биткоин вырастет до шестизначных цифр, поскольку институциональное принятие и опасения по поводу инфляции сохраняются. Между тем, он считает, что Ethereum превысит 9000 долларов благодаря продолжающемуся росту децентрализованных финансов, NFT и деятельности, связанной с метавселенной.
В частности, поскольку институциональный и розничный спрос подталкивает DeFi к новым высотам, эфириум, вероятно, превзойдет биткоин. Он отметил, что в 2021 году почти 25% всех раундов венчурного финансирования или 428 сделок на сумму около 1,9 миллиарда долларов были сосредоточены в DeFi.
«Регулирование замедлило инвестиции в DeFi во второй половине года, но продолжающееся принятие и регуляторное законодательство могут продолжать стимулировать рост в этой сфере», - сказал он Insider.
К 2022 году он будет держать на своем радаре шесть корзин альткойнов с высокой надежностью.
К ним относятся токены DeFi, сеть boba (BOBA), yearn.finance (YFI), aave (AAVE) и 1inch (1INCH); протоколы первого уровня, такие как avalanche (AVAX), polkadot (DOT), Kadena (KDA), Terra (LUNA), Cosmos (ATOM), Solana (SOL) и algorithm (ALGO); двухуровневый сетевой polygon (MATIC); инфраструктурные игры, такие как helium (HNT) и гигантский протокол (GIC); визуализация токена, связанного с метавселенной (RNDR); и платформы игровых гильдий в целом.
Тони Феннер-Лейтао - президент хедж-фонда Cambrian Asset Management.
По мнению Феннера-Лейтао, 2022 год, вероятно, будет связан с регулированием, которое может внести большую ясность и прозрачность в криптоиндустрию.
Его фирма, которая управляет активами на сумму около 300 миллионов долларов, утверждает, что является первым управляющим цифровыми активами JPMorgan и первым менеджером по инвестициям в цифровые активы, который будет финансироваться JPMorgan. Крипто-хедж-фонд следует количественной систематической модели, которая направлена на минимизацию рисков ликвидности и нормативных требований. Он не делает направленных ставок на какой-либо конкретный токен.
«Регулятивный аспект важен по нескольким причинам. Он простирается от торговли токенами, хранения токенов и регулирования участвующих компаний», - сказал он Insider. «Все это очень полезно и вселяет в людей уверенность, что, по крайней мере, они понимают и видят стабильность этих валют. Мы ожидаем, что многие из них станут все более и более регулируемыми».
Ключевым регуляторным событием в его поле зрения является вопрос о том, классифицирует ли Комиссия по ценным бумагам и биржам определенные токены как ценные бумаги.
«Есть много дискуссий и предположений о том, что такое токены. Мы действительно рассматриваем их как инвестиции на очень ранней стадии», - сказал он Insider. «Я имею в виду, очевидно, что это не ценные бумаги, но это проекты на ранней стадии, которые исследуют новые технологии, новые бизнес-модели, новые экономические модели и новые модели управления».
Джеймс Малкольм, глава отдела валютной стратегии UBS
Малкольм, ведущий валютный стратег UBS, недавно выделил Insider три основных тенденции, которые, по его мнению, будут определять общий рынок криптовалют в 2022 году.
Обоюдоострый меч регулирования
В последнее время регулирование является горячей темой в криптоиндустрии, но Малькольм считает, что инвесторы должны быть оптимистичны, потому что, в конечном итоге, «решение, скорее всего, будет положительным, проложив путь для широкого принятия и более широкого участия».
«Эта структура довольно ясна и несколько непривлекательна для многих игроков в криптомире, поэтому в настоящее время ее преуменьшают», - пояснил он Insider. «Но совершенно очевидно, что стабильные поставщики монет, криптокошельки, обмены DeFi и т. д., по мнению большинства регулирующих органов США, будут регулироваться больше как традиционные участники финансового рынка».
Влияние криптотехнологий будет расти.
«Любите ли вы криптовалюту или не любите криптовалюту, хотите ли вы участвовать или не хотите участвовать, на самом деле этого будет очень трудно избежать», - сказал Малкольм, который поделился тем, что количество криптовалют и количество IPO будут только увеличиваться по мере роста числа игроков на рынке.
«Мы находимся на этапе, когда многие ведущие компании все больше начинают интересоваться криптовалютой и собираются делать больше в криптомире», - сказал он, сославшись на Robinhood и Meta в качестве примеров.
Основы будут иметь значение
В то время как главной темой, на которой блокчейн сосредоточился в этом году, было масштабирование, Малкольм предсказывает, что «следующей большой вещью» в 2022 году будет идея взаимодействия блокчейнов, которая начнет «разрушать удивительно линейную взаимосвязь, существующую между активностью блокчейна и токеном. Цены."
Поскольку функциональная совместимость блокчейнов повышает взаимозаменяемость блокчейнов, он сказал, что это также должно «позволять более прямые сравнения между разными монетами, а не каждой монетой, торгующейся на основе своей собственной истории», смещая некоторый акцент на различные факторы, такие как предложение монет и структура собственности.
«На данный момент игра в криптовалюту в первую очередь заключается в том, идет она вверх или вниз, и можете ли вы угадать в новостях монеты, которые растут больше, чем другие», - уточнил Малкольм. «В будущем речь должна идти больше об относительной ценности - альфа-игре в пространстве, а не только о бета-версии того, что растет или падает на рынке».
Брайан Мософф, генеральный директор Ether Capital
Мософф, генеральный директор Ether Capital, прогнозирует еще один важный год для криптовалют в 2022 году. Недавно он определил для Insider пять тенденций, которые, по его мнению, будут определять рынок в следующем году. Солана даст жару.
«Я думаю, что за соланой еще стоит понаблюдать», - сказал Мософф. «Вокруг solana сплочено огромное сообщество. Есть аргумент, что они используют другой язык программирования, Rust, который может иметь большую гибкость или большую поддержку разработчиков со стороны людей, которые не знакомы с Solidity, языком сети Ethereum. Итак, solana, для меня это своего рода предшественник этой группы конкурентов ETH".
Распродажа в эфире
«Есть много людей, которые, возможно, не продавали фиатные деньги, готовые платить эти налоги», - сказал Мософф, имея в виду большие налоги, которые криптоинвесторы должны будут заплатить после года огромных прибылей.
«Так что в краткосрочной перспективе - мы говорим сейчас о первом месяце или около того следующего года - возможно, произойдет распродажа. «Может быть, это движет людей, которым буквально нужно продавать, чтобы выполнить свои налоговые обязательства», - продолжил он.
«Регулирование» - это модное словечко.
Хотя Мософф говорит, что в 2022 году никаких новаторских правил в отношении криптовалюты не будет, он подчеркивает, что подход США будет внимательно изучен инвесторами и другими странами.
«США хотят сделать это правильно, и они признают, что ставки выше, чем когда-либо», - сказал он. «Есть только криптоактивы на сумму более 3 триллионов долларов, не считая бизнеса и этих оценок. И поэтому они признают, что здесь есть возможность стать лидером в свободном мире для этого нового класса активов».
Рост DAO
«Более анонимная, глобальная координация между разработчиками и DAO - это то, что вы увидите», - объяснил Мософф относительно децентрализованных автономных организаций, также известных как DAO.
"Регулирующие органы, внезапно или непреднамеренно, в конечном итоге стимулируют или поощряют разработчиков быть более анонимными, существовать за пределами юрисдикции, которую они могут контролировать. Это будет очень сложный баланс".
Ставки окупаются
Мософф прогнозирует, что ставки - передача крипто-активов в блокчейн в обмен на получение пассивного дохода - будут набирать популярность в следующем году.
«По мере того, как все больше инвесторов начинают чувствовать себя уверенно и комфортно с классом активов в целом, и они будут искать другие способы участия», - сказал он. «И один из них заключается в том, чтобы купить те токены, которые исторически не приносили прибыли, и превратить их в инструменты повышения доходности».
Майк МакГлоун, старший стратег по сырьевым товарам Bloomberg Intelligence
МакГлоун, старший стратег по сырьевым товарам Bloomberg Intelligence, считает, что в 2022 году криптовалюты будут доминировать, поскольку класс активов превосходит более традиционные инвестиции.
«Мы ожидаем, что США примут криптовалюты в 2022 году с надлежащим регулированием и соответствующими бычьими ценовыми последствиями», - написал МакГлоун в декабрьской заметке. «По сравнению с широким рынком акций, у которых не было 10% -ной коррекции с момента паники 2020 года, рынок криптовалют может иметь относительное преимущество в 2022 году».
«Намерение Федеральной резервной системы убрать чашу с пуншем и снижение доходности облигаций может указывать на макроэкономическую среду в 2022 году, которая будет благоприятствовать ведущим криптовалютам, биткоину и эфириуму», - продолжил он. «Криптоактивы, демонстрирующие расходящуюся силу по сравнению с акциями ближе к концу 2021 года, могут предвещать дальнейшее превосходство цифровых активов в 2022 году».
Помимо биткойнов и эфириума, МакГлоун также оптимистично настроен на стейблкоины, которые он назвал «крипто-долларами».
«Крепкие криптодоллары, наряду с биткоинами и эфириумом, готовы остаться на вершине экосистемы против около 15 000 соперников, борющихся за спекулятивное лидерство», - сказал он. «Binance Coin, solana и cardano заменили XRP, bitcoin cash и chainlink почти год назад».
В частности, Макглоун считает, что биткоин находится в консолидирующемся бычьем рынке, в то время как он называет бычий рынок эфира более «устойчивым». И он сказал, что его оптимизм сохраняется, даже если ужесточение денежно-кредитной политики обернется крахом фондового рынка.
«Биткойн столкнется с первоначальным встречным ветром, если фондовый рынок упадет, но в той мере, в какой снижение цен на акции оказывает давление на доходность облигаций и стимулирует повышение ликвидности центрального банка, криптовалюта может оказаться основным бенефициаром», - пояснил он.
Поскольку популярность криптовалюты продолжает расти, традиционные управляющие активами также будут вынуждены участвовать - один из ключевых катализаторов оптимистичного взгляда Макглона.
«Прошлые показатели не являются показателем будущих результатов, но когда новый класс активов превосходит традиционные, у скептиков не остается иного выбора, кроме как присоединиться к ним», - сказал он. «Мы видим, что этот процесс будет играть первостепенную роль в 2022 году, поскольку управляющие капиталом могут столкнуться с большими рисками, если у них по-прежнему не будет портфелей, выделяемых под криптовалюты».
Алекс Сваневик, соучредитель и генеральный директор аналитической платформы блокчейн Nansen
Стоимость Ethereum резко возросла в этом году, а его собственный токен ether подорожал примерно на 560% с 730 до 4860 долларов на самом высоком уровне в ноябре.
Среди причин успеха Эфириума в этом году можно назвать рост NFT или не взаимозаменяемых токенов. Но блокчейн не обошелся без препятствий.
«Одной из серьезных проблем для Ethereum в этом году стали высокие затраты», - сказал Алекс Сваневик, соучредитель и генеральный директор аналитической платформы блокчейн Nansen. «Естественно, есть побочный эффект на другие цепи».
«Альтернативные сети приобрели большую популярность, и на данный момент у некоторых из них миллионы пользователей», - добавил он. «Я думаю, вы и дальше будете видеть, как этот мир укрепляется».
Сваневик поделился с Insider своим списком шести главных «убийц эфириума» или блокчейнов, которые, по его мнению, могут составить конкуренцию эфириуму в 2022 году.
Топ-6 убийц эфириума
Среди конкурирующих блокчейнов уровня 2 Сваневик выделил лавину (avalanche) как потенциальную угрозу. Avax, собственный токен лавины, взлетел более чем на 50% в ноябре, когда разработчик Ava Labs объявил о партнерстве с бухгалтерской фирмой Deloitte из "большой четверки".
«Ethereum пытается стать самым большей сетью в мире», - сказал Джон Ву, президент Ava Labs в недавнем интервью Insider. «У них есть преимущество, но их технологии не так хороши - если они не внедряют обновления, они в конечном итоге станут MySpace или Friendster, а не Facebook».
Сваневик также выделил Binance Smart Chain (BSC), альтернативную платформу блокчейнов, как нового соперника за трон Эфириума, и сказал, что он также следит за fantom и polygon, двумя другими блокчейнами уровня 2.
«Возникновение многоцепочечной вселенной может стать большой темой в 2022 году», - сказал Сваневик. «Взлет цены на монету лавины совпал с ростом fantom и polygon, и вы можете утверждать, что есть корреляция и с BSC».
В рамках блокчейнов уровня 1 Сваневик считает, что solana и terra являются двумя крупнейшими конкурентами.
«Эти блокчейны имеют более низкие издержки, более высокую пропускную способность и более короткое время блокировки», - пояснил он. «Они являются одними из основных, в которых мы наблюдаем рост активности».
По материалам Insider
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram
По теме:
Рэй Далио купил биткоин и эфир и назвал традиционные деньги хламом