Возврат европейских ограничений усиливает внимание трейдеров, торгующих евро, ключевому уровне поддержки, который восходит к зарождению валюты более двух десятилетий назад.
Единая валюта упала на 0,2% до 1,1272 по состоянию на 7:11 утра в Нью-Йорке, находясь в пределах 0,2% от 16-месячного минимума. Он достиг этого уровня после того, как Австрия заявила, что введет общенациональный карантин, а Германия намекнула, что может последовать за ней в ближайшее время. Эти объявления повлияли на евро, который в этом месяце уже находился под давлением из-за расширения различий в денежно-кредитной политике и расхождений в экономических данных между Европой и США.
Снижение настроений в Европе заставляет трейдеров и инвесторов смотреть на следующую красную линию - 1,10 доллара, где проходит линия тренда, существующая с 1999 года. Стратеги UBS Group AG и HSBC Holdings Plc прогнозируют падение евро до этого уровня к концу 2022 года, поскольку трейдеры ждут, что Европейский центральный банк сохранит стоимость заимствований на рекордно низком уровне, в то время как Федеральная резервная система переходит к повышению ставок.
График Bloomberg
«Мы не согласны с прогнозом по евро/доллару на этой неделе, но будем использовать любую коррекцию, чтобы продать его», - заявил стратег Citigroup Эбрахим Рахбари.
Признаки того, что трейдеры готовятся к дальнейшему снижению, появляются на всех рынках. Вот некоторые из них:
Опционы
Спрос на опционы, которые приносят прибыль в случае ослабления евро, является самым дорогими в этом году, показывают данные Depository Trust & Clearing Corporation. Между тем, «бычьи» ставки составляют всего 44,5% от общего интереса к ванильным опционам в этом месяце, что сравнимо с разбивкой, наблюдавшейся восемь месяцев назад.
График Bloomberg
Вероятность подъема
Евро удержится на текущих уровнях от 1,13 до 1,14 доллара, согласно данным по ноябрьским объемам торгов DTCC.
График Bloomberg
В то время как трейдеры опционов видят только 22% вероятность того, что евро упадет до 1,10 доллара к концу этого года, вероятность того, что это произойдет к первому кварталу 2022 года, возрастает до 50%. По данным Bloomberg, трейдеры видят в 64% вероятности, что это произойдет к концу следующего года.
Зияющий разрыв
Увеличение разницы в процентных ставках и доходности между США и зоной евро усиливает давление на евро. Спред доходности двухлетних облигаций США и Германии увеличилась на 20 базисных пунктов в этом месяце до максимума с марта 2020 года. Для сравнения, всего лишь восемь базисных пунктов он составлял в марте этого года, когда аналогичная динамика ослабила евро на 2,9%.
По словам аналитика Danske Bank Микаэля Олай Милхоя, Европа движется к более жестким ограничениям во многих странах, поскольку вспышки только усиливаются. Евро может быть уязвим перед рисками падения, учитывая, что ожидания в части экономического роста и процентных ставок изменились против еврозоны, заявил старший международный экономист Australia & New Zealand Banking Group Ltd. Брайан Мартин .
Василис Караманис, Bloomberg
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram