Robinhood смогла привлечь на фондовый рынок новое поколение инвесторов. Следующая задача — удержать успешных клиентов.
Американский брокер провел IPO в прошлом месяце, рассчитывая получить выгоду за счет спроса на бесплатное приложение, которое настолько упростило торговлю акциями, что ее стали сравнивать с игрой. На прошлой неделе акции Robinhood за день взлетели на 50%, что породило ассоциации с волатильными «акциями-мемами», такими как GameStop, которые популярны среди клиентов компании.
Будущий рост доходов Robinhood будет зависеть от того, удастся ли компании привлечь постоянных долгосрочных инвесторов. Но клиенты, аналитики и конкуренты считают, что ей предстоит пройти долгий путь.
Наибольшее значение в сфере брокерских услуг имеет долгосрочный капитал, который будет оставаться на платформах брокеров, а не улетучится из-за рискованных ставок и не утечет к конкурентам.
Важно накопить активы, чтобы обеспечить быстрый рост, на который рассчитывают институциональные кредиторы Robinhood, особенно в связи с возможным снижением объема торгов, поскольку инвесторы предпочитают другие виды деятельность на более поздних этапах пандемии.
Как сохранить клиентов
Тем не менее, Robinhood, возможно, потребуется приложить немало усилий, чтобы избавиться от ассоциаций с «геймификацией» инвестиций. Клиенты, опрошенные Financial Times, отметили, что они используют Robinhood для развлечений, при этом держат более крупные инвестиции, которые реже используются для торговли, в других компаниях.
«Я не буду сильно переживать если с деньгами, которые я держу в Robinhood, что-то случится, — рассказал Ник Хоган, менеджер из Лос-Анджелеса, который уже давно торгует на Robinhood. — Если [инвестиции] пропадут, это не так сильно повлияет на меня. Это как поставить деньги в казино».
Дэниел Канеб, аналитик газовой компании в Колорадо, отметил, что он использовал «Robinhood, чтобы развлечься». Однако для «реальных» инвестиций, включая, взаимные фонды, он пользуется услугами бостонской финансовой компании Fidelity, оказывающей брокерские услуги.
«Благодаря институциональному подходу Fidelity не похожа на ... мем. Я знаю, что завтра она никуда не денется», — добавил Канеб.
Другие клиенты заявили, что они используют учетные записи в Robinhood, как ставки на спорт, заинтересовавшись акциями, когда прямые трансляции спортивных состязаний были отменены в начале пандемии.
Некоторые брокеры сообщили, что клиенты, познакомившиеся с финансовыми рынками благодаря Robinhood, решили также прибегнуть к услугам более авторитетных институтов. Томас Петерффи, основатель и председатель Interactive Brokers, рассказал FT, что из Robinhood выводились крупные суммы от $50 000 до $100 000.
«Каждый день мы видим, что в Interactive Brokers переводится, возможно, 10 счетов из Robinhood. За полтора года только один раз было наоборот», — заявил Петерффи.
Уолтер Беттингер, директор брокерской компании Charles Schwab, рассказал аналитикам, что молодые клиенты могут использовать одного брокера для определенного вида торговли, «но тогда у них также есть счет в Schwab, где хранятся их реальные деньги».
По словам аналитиков, успех Robinhood среди молодых инвесторов и всплеск розничной торговли привели на рынок группу инвесторов, которых в отрасли ожидали еще в течение 10 лет. Однако «конкуренция начнется, когда эти молодые клиенты станут богаче», — отметил один отраслевой аналитик.
Когда Robinhood вынудила отрасль снизить комиссии за торговлю в конце 2019 года, большее значение приобрели различные источники дохода, которые оплачивают клиенты, например, консультации, депозиты и пенсионные программы. Такие платформы, как TD Ameritrade, которые занимаются только торговлей, быстро консолидировались.
Рекомендации для Robinhood
Диверсифицированные предложения — «это начальные ставки, позволяющие заработать долгосрочный капитал», — считает Алоис Пиркер, директор по исследованиям в области управления частным капиталом в бостонской исследовательской фирме Aite-Novarica.
Но, несмотря на огромный успех в популяризации инвестиций среди молодых клиентов и клиентов с более низкими доходами, «Robinhood ничего не сделала в этом направлении. Они по-прежнему сосредоточены на торговле», — добавил Пиркер.
Соучредитель Robinhood Влад Тенев заявил Комитету Палаты представителей по финансовым услугам в феврале, что средний размер счета в Robinhood составлял около $5000, в то время как медианный размер счета составлял всего $240. Средний размер счета клиентов в возрасте до 30 лет в Charles Schwab в пять раз больше и составляет $25 000.
По данным исследовательской фирмы BrokerChooser, в ETrade, дочерней компании Morgan Stanley, средний размер счета составляет более $130 000.
Согласно заявке на IPO, за три месяца до 31 марта, когда Robinhood подверглась критике во время ралли акций-мемов GameStop из-за решения прекратить торговлю в периоды высокой волатильности, брокер потерял более $4.1 млрд из-за вывода активов с 206 000 счетов, расположенных на платформе. Брокер заработал более $12.5 млн в виде комиссионных, взимаемых с пользователей за перевод счетов в другие брокерские компании за тот же период.
В Robinhood заявили: «Большинство наших клиентов предпочитают покупать и держать активы. Никогда еще не было так легко и удобно создавать портфель и инвестировать на длительный срок».
В презентациях, подготовленных к IPO, говорится, что для компании «на первом месте стоит безопасность». Она инвестирует в обеспечение стабильности платформы, а также в обучение инвесторов.
По словам экспертов, Robinhood изменила рынок, и теперь почти каждая крупная брокерская компания предлагает торговлю без комиссии. Вопрос в том, может ли Robinhood изменить отношение рынка.
«Благодаря Robinhood торговать с смартфона стало очень простой ... но, с другой стороны, есть ощущение, что все это похоже на игру», — считает Итай Голдштейн, профессор финансов в Уортонской школе бизнеса в Филадельфии.
Он добавил: «У Robinhood есть потенциал для выхода на неосвоенный рынок, но они должны избегать несерьезных вещей, которые оторваны от фундаментальных факторов».
Подготовлено Profinance.ru по материалам издания The Financial Times
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram
По теме:
Robinhood планирует IPO на $35 млрд. Стоит ли покупать
Robinhood сделал ставку на розничных инвесторов и проиграл
IPO Robinhood стало худшим за всю историю для размещения такого масштаба