График доходности 30-летних трежерис (белым) и уровня безубыточности инфляции в 10-летней перспективе в США (10-year breakeven rate, голубым). Источник: Bloomberg
На торгах в понедельник доходность 30-летних облигаций Казначейства США впервые с февраля опустилась ниже 2% и сформировала минимум на уровне 1,9259% в непосредственной близости от области прохождения 200-дневной МА (1,9198%).
Доходность аналогичных 10-леток опустилась ниже 1,40% до четырехмесячного минимума 1,3526%. В последний раз это происходило в начале марта.
Японский фондовый Индекс Nikkei 225 потерял в понедельник 3,3%, и внутри дня снижение доходило до -4%. Иена дорожает против всех основных валют.
Все это говорит о закрытии рефляционных сделок и росте спроса на защитные активы на фоне снижения рынка акций после ястребиного разворота ФРС.
«Главная причина происходящего заключается в распродаже на азиатском рынке акций, которая давит на фьючерсы на S&P 500 и толкает доходность трежерис вниз», - объясняет главный азиатский валютный стратег Royal Bank of Canada Элвин Тан. - «Все это — классический уход от риска, на фоне которого растет курс иены».
Ожидания более скорого, нежели ожидалось, ужесточения монетарной политики ФРС, которые завладели умами инвесторов после публикации обновленных прогнозов по ставкам в среду, привели к сокращению спреда доходности 5- и 30-летних трежерис до минимального в этом году уровня. Это вызвало срабатывание стоп-лоссов по торговым рекомендациям Morgan Stanley и TD Securities, которые ставили на усиление кривой доходности.
График дифференциала доходности между 3- и 10-летними суверенными облигациями Австралии (белым), Новой Зеландии (голубым) и США (фиолетовым). Источник: Bloomberg
Кроме того, Goldman Sachs закрыл короткую продажу в 30-летних трежерис.
Подготовлено ProFinance.ru по материалам Bloomberg
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram
По теме:
Индикатор инфляционных ожиданий снизился на прошлой неделе на рекордную с 2020 года величину
Рынки больше не боятся инфляции
Модель Бернанке предполагает рост инфляции в США до 5% уже этим летом
Goldman Sachs рассказал, как инфляция влияет на акции
Последний раз рынок так сильно боялся инфляции 22 года назад