Средняя динамика S&P 500 на протяжении года на основе данных с 1928 года по настоящее время (синим) и аналогичные графики с одним стандартным отклонением вверх и вниз. Источник: Deutsche Bank, Bloomberg
Главный стратег Deutsche Bank по долговому рынку Джим Рид проанализировал динамику рынка акций США с 1928 года по настоящее время и на основе полученных данных составил средний типовой график S&P 500.
Выяснилось, что первая заметная коррекция в году происходит примерно в середине мая, после чего фондовый индекс преодолевает майские максимумы лишь в начале июля, который исторически является одним из лучших месяцев в году для рынка акций США. Затем сформированный в период с января по май аптренд вновь набирает силу и продолжается примерно до середины сентября, когда происходит вторая заметная коррекция в году.
После этого рынок берет более долгую паузу, чем в начале лета: рост возобновляется примерно в конце октября и длится до конца года, а сентябрьские максимумы пробиваются примерно в конце ноября.
Что касается волатильности, то в подавляющем большинстве случаев ее наиболее сильный всплеск наблюдается в период с середины сентября по середину ноября. При этом самым опасным месяцем для быков на рынке акций является октябрь.
Deutsche Bank прогнозирует коррекцию на рынке акций США этим летом, однако полагает, что она будет обусловлена не сезонными факторами, а достижением американской экономикой пиковых темпов роста.
Несколько дней назад LPL Financial ($160 млрд под управлением) сообщила со ссылкой на исторические данные о том, что игнорирование пословицы о необходимости продавать акции в мае и уходить с рынка («sell in May and go away» - прим. ProFinance.ru) может вознаградить инвесторов. Компания выяснила, что за последние десять лет рынок акций США снижался в период с мая по ноябрь всего два раза (в 2015 году снижение оказалось и вовсе в пределах статистической погрешности), а в остальных восьми случаях показывал рост.
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram
По теме:
Bank of America: взрыв маржинального кредитования предвещает проблемы для рынка акций
Bridgewater: рынок акций США стал «очень опасным» местом
Berenberg: приток капитала на рынок акций продолжится, но краткосрочно он перегрет
Morgan Stanley: соотношение риска и доходности на рынке акций США крайне непривлекательно