Годовая прибыль стратегии «60/40» в процентах. Источник: Bloomberg
Первый квартал 2021 года оказался для трежерис наихудшим с 1980 года, да и весь прошлый год в целом не порадовал инвесторов долгового рынка. Все это породило жаркие дебаты о том, что традиционная инвестиционная стратегия «60/40», когда 60% портфеля приходятся на акции, а оставшиеся 40% - на облигаций, похоже, умерла.
В этом году данная стратегия также давала повод для критики. В феврале наблюдалось синхронное снижение рынка акций и облигаций: например, 26 числа внутридневное снижение S&P 500 достигало 3,5%, и одновременно с этим рухнули и 10-летние трежерис, а их доходность взлетела на 0,23%. Однако в апреле рынок акций и облигаций (а также сырья) показал хороший синхронный рост, благодаря чему стратегия «60/40» вновь ожила.
В 2019 году рынок акций заметно вырос, но даже эффект высокой базы не помешал стратегии «60/40» принести инвесторам прибыль в 29%.
Подготовлено ProFinance.ru по материалам Bloomberg
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram
По теме:
Citi: дифференциал доходности акций и облигаций может предвещать обвал SP 500
Что делать при синхронном обвале акций и облигаций?
Реальные ставки остаются глубоко ниже нуля и поддерживают рынок акций