Из приведенного выше графика видно, что в понедельник индекс S&P 500 (белым, левая ценовая шкала) показал рекордное за месяц с лишним дневное процентное снижение (голубым, правая ценовая шкала)
В понедельник рынок акций США умеренно подешевел: основные индексы показали снижение в пределах 1.5-2.3%, однако его внутренняя динамика вызывает серьезную тревогу. В частности, снижением закрыли сессию около 90% всех бумаг, обращающихся на Нью-Йоркской фондовой бирже (2 697 из 3 145, данные Wall Street Journal).
Точно так же 89% всего объема торгов на NYSE пришлись на подешевевшие акции, чего не происходило с июня. В последнюю пару лет подобная динамика продаж предвещала дальнейшее снижение рынка акций. Например, это происходило в октябре 2018 года, а также в мае и феврале 2019 года (данные SentimenTrader).
Эти показатели могут говорить о том, что у профессиональных и розничных инвесторов, которые активно покупали акции в последние месяцы, попросту закончились свободные деньги. Это создает риски роста волатильности и резкого снижения рынка в случае прихода плохих новостей.
И вчера их было много: число новых случаев Covid-19 в США в последние дни достигло рекордных уровней, Европа стоит на грани нового локдауна, аналогичного весеннему, а немецкий IT-гигант SAP понизил прогноз по продажам на период до конца первой половины 2021 года.
«Двойной негатив от тупика в вашингтонских переговорах по стимулам и ухудшения эпидемиологической обстановки в мире напоминает о большом количестве нерешенных проблем», - отмечает главный рыночный стратег LPL Financial Райан Детрик.
Вчера индекс «карантинных» компаний (рассчитывается агентством Bloomberg и включает в себя акции Zoom, Amazon итд) на 4% опередил индекс компаний «открытой экономики» (также рассчитывается агентством Bloomberg и включает в себя акции авиа- и круизных компаний, а также отелей).
Приведенный выше график отражает разницу (в %) в дневной динамике между индексами «карантинных» компаний и компаний «открытой экономики». Положительные значения означают более сильную динамику «карантинных компаний»
Это стало неприятным сюрпризом для инвесторов, которые ждут скорого появления вакцин и ставят на дальнейшее восстановление мировой экономики. По данным Goldman Sachs, хедж-фонды еще в июле начали активно покупать компании «открытой экономики». В частности они покупали эти бумаги три последних недели подряд, и четыре недели подряд продавали акции «карантинных» компаний.
Энтузиазм инвесторов заметен повсюду: данные американской Национальной ассоциации активных инвестиционных менеджеров (NAAIM) говорят о том, что инвесторы активно покупали акции, пользуясь снижением рынка с максимумов начала сентября. Индекс NAAIM, который отслеживает объем открытой позиции 200 управляющих компаний относительно их собственных средств вырос с 53% в начале сентября до 103% в начале октября, что стало рекордным значением за последние два года.
Участники недавнего опроса, проведенного Bank of America так же показали очевидное нетерпение вложить деньги в рынок акций. Объем свободных средств на их торговых счетах опустился до минимальных значений с марта.
Подготовлено ProFinance.ru по материалам Bloomberg
По теме:
Рынок акций может резко снизиться в стиле декабря 2018 года
Morgan Stanley: рынок акций США снизится на 10% и лишь после этого возобновит рост