Инвесторы покупают защиту от глубокого снижения цен на нефть

15.09.2020 12:46

Рынок обеспокоен возможностью нового обвала цен на нефть, но паники пока не наблюдается, отмечает S&P Global Platts.

   На этой иллюстрации приведен 2-часовой график цен на нефть Brent

После недавнего снижения цены на нефть застыли в узком коридоре в ожидании нового отчета Международного энергетического агентства по спросу и предложению и данных по запасам в США. Кроме того, инвесторы пытаются понять, чего ждать от тропического шторма Сэнди.

Подразумеваемая волатильность черного золота, т. е. ожидания рынка относительно масштабов будущих движений котировок, остается повышенной, отмечает ведущий количественный аналитик S&P Global Platts Вито Туритто. По его словам, это говорит о том, что инвесторы «обеспокоены, но не паникуют».


«Они занимают выжидательную позицию и не продают», - говорит эксперт. - «Однако премия пут-опционов, которые защищают от глубокого снижения цен на нефть*, при этом заметно выросла. Это говорит о том, что инвесторы активно ищут защиты от нового обвала».


*ProFinance.ru: вероятно, речь идет об опционах с дальними страйками, которые защищают от так называемых «хвостовых рисков», т. е. рисков того, что цена актива или портфеля активов изменится больше, чем на три стандартных отклонения от текущей цены. При этом большинство управляющих активами контролируют только риск убытков, то есть риск снижения цены более чем на три стандартных отклонения ниже текущей цены.

По теме:

Разворот доллара может спровоцировать снижение цен на нефть

Citi: цены на нефть вернутся к $60 к концу 2021 года

BP: спрос на нефть может никогда не вернуться к докризисным уровням

Слабый спрос на нефть создает риски переполнения хранилищ