Эксперты по развивающимся рынкам из Bank of America в опубликованном накануне обзоре сообщили, что предпочитают длинную позицию по бразильскому реалу и короткую в рубле против доллара.
Перед выборами в США неопределенность выше, чем ожидают рынки, поэтому банк предпочитает традиционную схему распределения риска для активов Emerging Markets.
Смягчение политики ФРС, ЕЦБ и других центральных банков устраняет некоторую премию за риск, что может привести к отрыву цен на активы от фундаментальных показателей. Динамика реальных процентных ставок и показатели деловой активности в странах с развивающимися экономиками станут в ближайшие недели главным фактором коррекции. Соответственно, в фокусе рынка будут данные по инфляции и публикация индексов PMI.
Для стран сегмента EM будет сложно продолжать восходящую тенденцию, если они не смогут обеспечить рост, считают в Bank of America.
График доллара к бразильскому реалу
Проведенный накануне опрос телеканала CBS News показал, что Джо Байден за 2 месяца до выборов опережает Дональда Трампа на 10 процентных пунктов, потому что Байдена поддерживают 52% опрошенных, а Трампа только 42%. Повышение вероятности победы демократов формирует более высокую неопределенность результата ноябрьских выборов, что негативно отражается на развивающихся рынках.
По теме:
ITI Capital разложил по полочкам реакцию рубля на варианты новых санкций против России
