Фьючерсы на золото выросли более чем на 2% до рекордного уровня, поскольку трейдеры стремились зафиксировать прибыль, а доллар отыграл часть предыдущих потерь. Хотя до завершения коронавирусного кризиса еще далеко, и многие ожидают, что для ускорения роста потребуется больше стимулов, инвесторам могут понадобиться дополнительные бычьи сигналы, чтобы подтолкнуть цены еще выше.
«Это рекордный максимум, и в каждом часовом поясе трейдеры пытались поднять планку еще выше, — заявил Брайан Лан, управляющий директор сингапурского дилера GoldSilver Central Pte., отметив, что рост спотового золота иссяк, как только оно достигло $1981 за унцию. Ему просто не хватило силы. Они попробовали еще несколько раз, и теперь наступила коррекция. Так что, вероятно, происходит некоторая фиксация прибыли».
Новые достижения
Цены на золото зафиксировались на уровне $1939.70. За месяц металл подорожал почти на 10%. А спотовое серебро поднялось более чем на 6% до самой высокой отметки с апреля 2013 года, после чего упало на 2% и торговалось на 0.7% выше на уровне $24.7518 за унцию. Спотовый индекс доллара Bloomberg практически не изменился, хотя он по-прежнему держится на минимальном уровне почти за два года.
Несмотря на колебания цен, большинство экспертов рынка предсказывают дальнейший рост цен и на золото, и на серебро. Существует множество бычьих факторов, которые поддерживают рынки: слабый доллар, рост геополитической напряженности, снижение реальных ставок, масштабные стимулы со стороны правительств и центральных банков во всем мире, которые должны способствовать росту экономики.
«Даже в условиях отрицательных реальных ставок и падения доллара сохраняется неопределенность по поводу геополитики и отношений между Америкой и Китаем, — отметил Уэйн Гордон, исполнительный директор по сырьевым и валютным рынкам в подразделении UBS Group AG по управлению активами. Как раз благодаря такому сочетанию факторов золото и продолжает расти».
Заседание ФРС
В ходе заседания, запланированного на 28-29 июля, Федеральная резервная система может предоставить трейдерам дальнейшие рекомендации. Некоторые ожидают, что неудачная борьба с пандемией заставит председателя Джерома Пауэлла сигнализировать о том, что ставки будут оставаться в районе нуля в течение более длительного периода.
«Ожидается, что ФРС сохранит мягкую позицию, подтвердив необходимость дополнительных фискальных мер, которые, вероятно, поддержат золото, — считает Николас Фраппелл, глобальный менеджер сиднейской компании ABC Bullion. Реальные процентные ставки, застрявшие в отрицательной зоне, и новая вспышка коронавируса, сильно ударившая по индексу доллара, помогут золоту».
Неослабевающий спрос способствует росту цен на драгоценные металлы, при этом приток средств в обеспеченные золотом биржевые фонды в этом году уже превысил рекорды, установленные в 2009 году, а запасы серебра приблизились к историческим максимумам.
Факторы роста
Что касается серебра, то оно получило дополнительный импульс на фоне беспокойства по поводу поставок: в начале месяца Silver Institute спрогнозировал снижение добычи на 7% в 2020 году. Признаки зарождающегося экономического подъема в некоторых странах также могут способствовать росту спроса на металл, используемый в солнечных панелях и электронике.
По данным Citigroup Inc, серебро демонстрирует сильную динамику, когда люди стремятся защитить богатство и боятся потерять его из-за инфляции, а также при повышении глобальной экономической активности. Как заявили аналитики, включая Аакаша Доши, оба этих фактора, как ожидается, будут способствовать росту цен в течение следующих шести-двенадцати месяцев, подтолкнув их до $30 к середине 2021 года при условии сохранения бычьего импульса.
«Люди, которые, вероятно, упустили шанс поучаствовать в ралли золота, ухватились за серебро, как за возможность хеджирования от обесценивания доллара и дальнейшего движения реальных процентных ставок в отрицательную зону, — заявил Уэйн Гордон из UBS. Волатильность серебра примерно в два раза выше волатильности золота, поэтому с точки зрения хеджирования и выбора безопасного убежища мы все же предпочитаем золото».