Око в небе
Информация со спутников Sentinel-1, полученная с высоты сотен тысяч миль, объясняет, почему цены на нефть в США опустились ниже ноля. А также, почему это может вскоре произойти и во всем остальном мире.
Сигнал со спутника отражается от металлической поверхности нефтехранилищ, и эти данные используются для определения количества нефти внутри резервуаров. Полученная информация говорит об одном: свободное место для хранения нефти заканчивается.
Ничего подобного раньше не бывало, и рынок только начинает задумываться о том, что это значит. Эксперты утверждают, что свободных хранилищ не останется уже через несколько недель, вследствие чего цена на нефть во многих регионах мира может опуститься почти до ноля, а в некоторых случаях уйти и ниже.
«Все хранилища будут заполнены под завязку в конце мая или начале июня», - прогнозирует эксперт Oilx (исследовательская компания, использующая данные со спутников) Флориан Талер.
Хаос, который возник на биржах США в понедельник, наглядно продемонстрировал, что ждет весь мир по мере заполнения хранилищ. Также он говорит о том, что участники рынка предпочитают продавать нефть, не дожидаясь полного заполнения хранилищ. Некоторые производители начали изменять условия контрактов, чтобы избежать необходимости продавать нефть по отрицательным ценам.
Во вторник снижение на рынке энергоносителей продолжилось. Июньские фьючерсы на нефть Brent потеряли еще 15% и опустились до 21-летних минимумов в области $16 за баррель. Европейские и африканские смеси, которые торгуются с дисконтом к Brent, продаются ниже $10, а в некоторых случаях и ниже $5 за баррель.
«Рынок нефти явно перешел в режим ежедневного кризиса», - отмечает ветеран рынка и сырьевой аналитик Mizuho Пол Сэнки, который еще в марте предсказал отрицательные цены на нефть. - «Опустятся ли цены на нефть до -$100 в мае? Вполне возможно».
У цен на нефть нет дна
Мир отрицательных цен не имеет дна, и после этого понедельника возможно все. Лишь одна вещь несомненна: последние спутниковые данные говорят о масштабном дефиците свободных хранилищ. Каждую неделю в них поступает 50 млн баррелей нефти, которых достаточно для удовлетворения спроса со стороны Германии, Франции, Италии, Испании и Великобритании вместе взятых.
В Индии НПЗ заполнили сырой нефтью уже 95% всех хранилищ, а Нигерия вынуждена сократить добычу по той же причине. Кроме того, НПЗ не покупают нефть из-за крайне низкого спроса на бензин.
Пока некоторые производители сокращают добычу, другие продолжают работать, как ни в чем не бывало: для многих погрязших в долгах компаний даже несколько лишних долларов лучше, чем ничего. Поэтому нефти некуда деваться, кроме как пополнять хранилища.
Спутниковые данные могут даже недооценивать всю серьезность ситуации, так как многие пустующие в настоящий момент хранилища уже давно арендованы трейдерами и вот-вот будут заполнены.
«Цены могут быть отрицательными и даже очень отрицательными», - отмечает основатель хедж-фонда Andurand Capital Пьер Андюран. - «На рынке нефти сейчас опасно торговать».
Паутина нефтепроводов
С высоты птичьего полета рынок нефти выглядит глобальной высоко взаимосвязанной системой. Однако в реальности рынок является набором маленьких и больших островов (региональные хабы), соединенных тонкими нитями трубопроводов. Главный вопрос сегодня заключается не в том, когда именно будут заполнены все мировые нефтехранилища, а в том, когда это произойдет с каждым из этих островов. Или хотя бы возникнет такая угроза.
Для рынка США все сводится к Кушингу (Оклахома), где производится поставка по фьючерсам на нефть WTI. В этом городе, который часто называют «мировым перекрестком трубопроводов», расположена дюжина хранилищ, свободных вместить почти 80 млн баррелей нефтепродуктов.
После экспирации фьючерсов их покупатели получают нефть в Кушинге и должны либо найти место для ее хранения, либо куда-то ее вывезти. Продавцы фьючерсов эту поставку осуществляют.
В понедельник котировки майского контракта на нефть WTI опустились ниже ноля, и в какой-то момент покупатели были готовы платить $40.32 за баррель (т. е. закрывали длинные позиции на уровне -$40.32), лишь бы только избежать поставки.
Спираль отрицательных цен
На рынке физической нефти трейдеры хотят покупать по все более отрицательным ценам. Например, Plains All American Pipelines (одна из крупнейших нефтетранспортных компаний США) сообщила производителям смеси Eastern Kansas Common о том, что готова забрать ее, если ей приплатят за это $55.05 за баррель.
Дефицит свободных хранилищ наблюдается не только в США. Вскоре может закончиться место для хранения нефти в Роттердаме (крупнейший хаб Западной Европы), на Карибских островах и в Сингапуре. Трейдеры превращают танкеры в нефтехранилища, но это не сильно помогает.
Роттердамская Royal Vopak (крупнейший оператор нефтяных терминалов) вчера сообщила, что место для хранения нефти скоро закончится.
«Почти все нефтяные резервуары уже сданы в аренду», - сообщил финансовый директор компании Жерар Полидес.
Подготовлено ProFinance.ru по материалам агентства Bloomberg
По теме:
Места для хранения нефти почти не осталось
Из-за избытка нефти хранилища по всему миру переполнятся уже через нескольких недель
В ключевом хабе Ближнего Востока не осталось места для хранения нефти