Крупнейший в мире ETF (торгуемый на бирже фонд) United States Oil Fund был вынужден внести изменения в структуру своего портфеля после того, как падение майского фьючерса WTI к уровням в -$40.32 за баррель остро поставило вопрос о возможности неограниченных убытков для инвесторов. USO торгует без плеча и имеет около $5 млрд средств, однако падение нефти в понедельник более чем на 300% показало, что и он может оказаться в ситуации, когда маржу может оказаться недостаточно.

В USO сообщили о том, что фонд сокращает экспозицию в наиболее активно торгуемом июньском контракте, который, по мнению некоторых экспертов, может повторить судьбу майского фьючерса. Фонд отдаст предпочтение контрактам с более отдаленными сроками экспирации, в частности 55% средств теперь будет сосредоточено в июльском фьючерсе, а 5% — в августовском. В USO также сообщили о том, что фонд может осуществлять покупки других типов контрактов, в том числе внебиржевых деривативов на энергоносители.

Решение фонда является важным событием для участников рынка, поскольку на него по состоянию на понедельник приходилось около 24% всего открытого интереса в июньском контракте WTI — то есть около 137 млн баррелей. Трейдеры отмечают, что ликвидация позиций фондом внесла значительную вклад в падение нефти во вторник.

По теме:

Цены на нефть WTI падали в понедельник на 300% и впервые в истории стали отрицательными

Goldman Sachs: обвал цен на нефть может повториться и в мае

CME запускает торговлю опционами на нефть с отрицательными страйками