Акции Tesla на торгах во вторник, 4 февраля взлетели выше $900 и установили абсолютный исторический рекорд $965 за бумагу. Акции по итогам 2019 г. подорожали на 25.7%, но уже с начала 2020 года они подскочили на 127% — то есть более чем удвоились всего за месяц торгов.
На конец 2018 года капитализация компании составляла $57 млрд. В последний торговый день декабря 2019 г. показатель был на уровне $75.4 млрд. 8 января капитализация Tesla обошла по капитализации Ford и General Motors вместе взятых, а спустя пару недель поднялась выше $100 млрд и обогнала капитализацию второго на тот момент автопроизводителя в мире Volkswagen. На 4 февраля капитализация Tesla достигла 167 млрд, и теперь среди всех автопроизводителей на планете выше только Toyota c капитализацией $230 млрд ($200 млрд по акциям в обращении).
В прошлом году тесла выпустила в общей сложности чуть менее 368 тыс. автомобилей. Это, очевидно, достойный результат для компании, с конвейера которой первый авто для массового рынка сошел всего лишь в 2017 году. При этом в 2018 г. Volkswagen обновил собственный рекорд — 10.83 млн авто.
Финансовые показатели компании в 2019 г., несомненно, улучшились. Но настолько ли, чтобы оправдывать наблюдаемые темпы роста? В третьем квартале у Tesla появилась чистая прибыль, в 4 квартале она была меньше предыдущего показателя ($95.5 млн по сравнению с 159.6 млн$). Выручка в последней квартальной четверти прошлого года выросла в квартальном исчислении лишь на 2.2% до $7.4 млрд.
По мультипликаторам акции стоят заоблачно дорого. EV/EBITDA составляет у Tesla 85.15 (2.21 у Volkswagen, 9.24 у Toyota), P/B — 25.2 (0.8 у VW, 1.08 у Toyota), P/S — 6.77 (0.34 у VW, 0.7 у Toyota).
При текущей цене $943 за акцию, консенсус-прогноз Wall Street подразумевает 12-месячный таргет на уровне $467 за акцию. 8 аналитиков в моменте рекомендуют покупать акцию, 11 держать и 18 продавать.
В пятницу аналитики ARK Invesment Management спрогнозировали рост Tesla до $7000 за акцию. В случае реализации такого прогноза Tesla не только в 5 раз обгонит по капитализации «Тойоту», но и опередит Microsoft, а также Apple.
При этом ARK Invesment Management 31 декабря 2019 г. продал почти 451 тыс. акций Tesla, свидетельствует статистика в терминале Bloomberg. В портфеле компании осталась доля, составляющая 0.4% от акций в обращении. Возможно, они были вынуждены так поступить, несмотря на то, что пророчат Tesla статус одной из самых ценных компаний в мире.
По теме:
WSJ: акции растут быстрее корпоративной прибыли, но инвесторов это не беспокоит