На этой неделе рубль набирает 2.2% по отношению к доллару, демонстрируя лучший недельный рост с марта, так как европейские стимулы и ставки на смягчение политики Федеральной резервной системы подстегнули привлекательность реальной доходности России. Доходность 10-летних ОФЗ находится ниже 7%, достигнув самого низкого уровня с 2013 года.
Рубль вырос на 0.7% до 64.2775 / долл. США в пятницу; рост российской валюты за неделю стал самым большим среди аналогов на развивающихся рынках. Прибыль кэрри от рубля: 1D 0.64%; MTD 4.01%; с начала года 12.38%.
«С его положительной реальной доходностью, отрицательным чистым долгом и профицитом бюджета рубль выглядит чрезвычайно привлекательным длякэрри-трейда», — сказал Андрей Кочетков аналитик Открытие Брокер.
Нефть Брент падает на 0.6% до $60.02 / баррель.10-летняя доходность облигаций России упала на 3 б.п. до 6.97%. Российский индекс MOEX падает на 0.4% до 2787.80. Прибыль Vaneck Vectors Russia ETF на конец недели 12 сентября составила $11.7 млн.
За чем следить:
- Второй день Московского финансового форума, организованного Минфином
- Председатель Банка России Эльвира Набиуллина приняла участие в банковском форуме в Сочи
- Россия может занять в юанях вместо долларов в следующем году
- Набиуллина считает, что денежно-кредитная политика не может ускорить рост
- Президент США Дональд Трамп накануне, в преддверии торговых переговоров Вашингтона и Пекина, сказал о возможности заключения промежуточного соглашения с КНР. За день до этого Трамп объявил о двухнедельной отсрочке запланированных на октябрь дополнительных пошлин на импорт китайских товаров после того, как Пекин в среду отменил пошлины на ряд позиций импортируемой американской продукции.
- Вероятность снижения в следующую среду ФРС на 25 базисных пунктов с текущего значения 2,00–2.25% сейчас оценивается рынками в 94%.
- Российский налоговый период стартует уже в ближайший понедельник, а его пик приходится на 25 сентября, когда завершится уплата НДПИ, НДС и акцизов. По оценке Ксении Бондаренко из банка ИНГ Евразия, размер всех налогов может превысить 2.2 триллиона рублей, при этом НДПИ она оценила в 460 миллиардов рублей.