Иностранные инвесторы в первом квартале продали в России валюты на 355 миллиардов рублей, что почти на 25% превышает уровень продаж за аналогичный период 2018 года, говорится в «Обзоре рисков финансовых рынков ЦБ РФ» за март.
«Рост аппетита к риску глобальных инвесторов и рост цен на нефть также отразились на курсе рубля. Рост обменного курса национальной валюты России с начала года стал наибольшим среди других стран ЕМЕ. При этом с начала 2019 года нерезиденты и дочерние иностранные банки продали на внутреннем рынке (накопленным итогом) иностранной валюты на 355 миллиардов рублей, что на 24.5% больше продаж за аналогичный период 2018 года (285 миллиардов рублей), — сообщает регулятор. — Пользуясь низкой волатильностью курса рубля и высокими рублевыми процентными ставками, нерезиденты и дочерние иностранные банки увеличили размещение рублевой ликвидности на валютных свопах в феврале—марте 2019 года в рамках стратегии керри-трейд (carry trade)».
Волатильность курса рубля в марте упала до 6.9% в среднем за март) и высокими рублевыми процентными ставками, нерезиденты и дочерние иностранные банки увеличили размещение рублевой ликвидности на валютных свопах в феврале—марте 2019 года в рамках стратегии, отмечают в Центробанке. Нетто-позиция иностранцев на валютных свопах в первом квартале достигала максимального уровня с апреля прошлого года. В апреле и августе 2018 года, то есть когда США вводили новые антироссиеские санкции, что вызывало всплеск повышенной волатильности и снижение курса рубля, размещение нерезидентами и дочерними иностранными банками рублевой ликвидности в рамках стратегии керри-трейд резко падало, сообщил регулятор.
Примечание (с сайта Банка России): валютный своп (англ. «foreign exchange swap») представляет собой обмен валютами спот (первая часть валютного свопа) с обязательством совершения в определенную дату последующего форвардного обратного обмена теми же валютами (вторая часть валютного свопа). При этом курс, по которому совершается обмен по первой части, и курс, по которому совершается обмен по второй части, согласуются сторонами при заключении валютного свопа. Курс по первой части (базовый курс) и курс по второй части различаются на своп-разницу.
Примечание ProFinance.ru: продавая валюту сейчас в рамках операции валютный своп, нерезидент знает свои расходы на валютное хеджирование, которые может соотнести с доходностью от покупки ОФЗ и тем самым принять участив в фактически безрисковой операции (если ждать до погашения в случае падения цены облигаций) кэрри-трейд.
По теме:
Почему рубль так хорош на фоне остальных валют развивающихся стран
Россия отметила годовщину санкций рекордными продажами рублевых облигаций
Минэкономразвития понизило прогноз курса рубля к доллару
Высокий спрос на российские активы на позволит рублю впасть в уныние — аналитики
