Доллар ослаб по отношению к большинству своих конкурентов в группе из 10 ведущих валют на фоне растущих фондовых рынков и в преддверии заседания Федеральной резервной системы на этой неделе. Фунт был единственным, кто падает по отношению к доллару США, так как инвесторы готовятся к следующим шагам в процессе Brexit; в понедельник сырьевые валюты продемонстрировали наибольший прирост: австралийский доллар вырос благодаря утреннему росту азиатских акций.
Фунт
GBP/USD упал на 0.5% до 1.3228 после роста на 2.1% на прошлой неделе; EUR/GBP поднялся на 0.6% до 0.8574. Премьер-министр Великобритании Тереза Мэй может вернуть свой дважды отклоненный план Brexit в парламент на этой неделе, но министры сказали, что она сделает это только в том случае, если будет большая вероятность, что проект одобрят.
«Существует довольно много неопределенности перед возможным новым голосованием по Brexit», что сказывается на фунте, сказал Валентин Маринов, руководитель валютной стратегии G-10 в Credit Agricole CIB. «На этом этапе Мэй испытывает трудности с получением поддержки. Кроме того, ЕС может приложить антиусилия к любому значительному расширению срока, установленного в статьи 50. Это может поставить под угрозу поддержку любого продления сроков».
Стерлинг падает на опасениях, что депутаты откажут Терезе Мэй в третий раз и покончат с надеждой на быстрое разрешение проблемы Брексита. Борис Джонсон усилил давление на премьер-министра, сообщив в своей колонке газеты «Телеграф», что он будет голосовать против ее сделки. Однако влиятельный брекситер Джейкоб Рис-Могг дал понять, что может поддержать миссис Мэй, признав, что «плохая сделка лучше, чем оставаться в Европейском союзе». Разделение между евроскептиками-депутатами вызвало сомнения валютных рынков относительно того, будет ли угроза длительной задержки с Брекситом достаточной для миссис Мэй, чтобы заручиться поддержкой всей ее партии.
Валютные трейдеры готовятся к более резким колебаниям фунта после того, как он продемонстрировал самую волатильную неделю за последние два года. Недельная подразумеваемая волатильность стерлинга, показатель спроса на защиту от колебаний, остается повышенной. Ее значение сейчас чуть ниже максимума, установленного после референдума по Брекситу. Все смотрят на членов парламента евроскептиков и DUP, чтобы понять, можно ли их убедить поддержать сделку Терезы Мэй. Депутат Brexiteer Джон Редвуд предупредил сегодня утром, что «много людей» по-прежнему против соглашения премьер-министра, несмотря на угрозу длительной задержки Brexit.
Он сказал по радио BBC: «Многие разделяют мои общие опасения, что нам не нужен такой обязательный договор».
«Эта неделя будет иметь решающее значение для Brexit и фунта, — сказал аналитик MUFG Ли Хардман.
Вы можете увидеть схлопывание всех последних движений валютных рынков.
„Основное внимание будет уделено DUP — если она (Мэй) сможет убедить их поддержать ее сделку, вполне вероятно, что многие из евроскептических консерваторов сделают то же самое“.
Доллар
Индекс доллара снижается на 0.2% после потери 0.7% на прошлой неделе, крупнейшего недельного падения в этом году, вызванного данными, которые показали, что производство в США упало второй месяц подряд в феврале. Доходность 10-летних Treasuries мало изменились и находится на 2.58% после падения на 17 б.п. в предыдущие две недели. Показатель волатильности мировых валют резко упал за пять дней снижения, так как фокус переходит на заседание ФРС 19–20 марта, по итогам которого трейдеры ждут подтверждения того, что центральный банк США приближается к концу своего цикла ужесточения монетарной политики. По мнению экономистов, опрошенных Bloomberg, ФРС, вероятно, повысит ставки еще раз в этом году и понизит прогнозы по ставке на ближайшие три года на заседании на этой неделе.
AUD/USD поднялся на 0.5% до более чем двухнедельного максимума 0.7120, а затем скорректировался до 0.7100, показывая рост на 0.2%; NZD/USD поднялся на 0.3% до 0.6863. Слабые стопы на покупку AUD/USD сработали у счетов с кредитным плечом выше 0.7100, в то время как остаточные импульсные покупки остаются многоуровневыми выше максимума 1 марта 0.7122, согласно азиатским валютным трейдерам, опрошенным агентством.
Заседания центробанков
Мировые акции поднялись до пятимесячного максимума в надежде, что ведущие мировые центральные банки будут сигнализировать о длительной паузе в отмене посткризисных стимулов. Ожидается, что политики Федеральной резервной системы понизят свои прогнозы будущего повышения процентных ставок на заседании в среду и могут дать сигнал о том, что они прекратят сокращать баланс, увеличенный в результате количественного смягчения. Нил Уилсон из Markets.com считает, что инвесторы „рассчитывают на то, что ФРС останется терпеливой“, и на этой неделе центральный банк может сказать, что он остановит количественное ужесточение».
Между тем, Банк Англии, как ожидается, также не изменит политику на заседании Комитета по денежно-кредитной политике в четверг, поскольку его члены ждут, когда будет устранена неопределенность Brexi, прежде чем продолжить нормализацию политику.
Канадский доллар
Канадский доллар вырос по отношению к доллару США вслед за коллегами по Группе 10, так как трейдеры ожидали решения Федеральной резервной системы в среду относительно направления спреда в процентных ставках. Рынок также ждет проект бюджета премьер-министра Канады Джастина Трюдо, который будет обнародован во вторник. USD/CAD понизился на 0.1% до ~ 1.3324 в понедельник, торгуясь в диапазоне перед выходными. Канадский доллар падает против основных аналогов, кроме доллара США, иены и фунта.
«Перспективы того, что Банк Канады перейдет к более мягкой риторике после недавней череды разочаровывающих данных могут поддержать доллар», — сказал аналитик Баннокберн Марк Чендлер в понедельник.
Между тем, некоторые аналитики прогнозируют значительное ослабление луни в течение этого года. Он может вернуться к своему рекордно минимуму в 62 цента США (1.61 канадского доллара), поскольку Канада миновала бума потребительских расходов в условиях замедления мировой экономики, сказал Дэвид Вулф из Fidelity Investments. Прогнозируется, что ФРС будет держать ставки стабильными, поскольку трейдеры ожидают подтверждения того, что центральный банк США приближается к концу своего цикла ужесточения.
«Идея устойчивого снижения курса доллара США даже при серьезном пересмотре прогноза по ставкам ФРС глубоко ошибочна, в основном из-за превентивных признаков того, что такой исход спровоцируют ответную реакцию по всему миру», — отмечает аналитик BMO Стивен Галло.