В начале февраля Bank of America провел традиционный опрос участников рынка, в котором приняли участие 173 компании, управляющие активами в $515 млрд. Из его результатов выяснилось, что впервые в истории самой популярной ставкой на рынке стала покупка активов развивающихся стран.

Ссылаясь на недавнюю историю разнообразных пузырей, эксперты банка предупреждают о том, что это может закончиться плохо. Ниже аналитики Bank of America вкратце напоминают историю некоторых самых популярных стратегий на Wall Street последних лет, и рассказывают, чем все закончилось.

Биткоин

В сентябре 2017 года покупка биткоина ненадолго стала самой популярной стратегией на Wall Street. Спустя 3 месяца, то есть в декабре, криптовалюты росли по экспоненте, и за первые две недели месяца цена биткоина почти удвоилась. Под Новый год он сформировал пик в области $20 000 и в следующие 12 месяцев подешевел на 80%.

{fig.1}

Продажа волатильности

В 2017 году среди инвесторов доминировало консенсусное мнение о «синхронном глобальном экономическом росте», и мировые рынки охватило беспрецедентное спокойствие. Ложное чувство безопасности побудило участников рынка продавать волатильность, и в январе 2018 года эта стратегия стала самой популярной на Wall Street.

Меньше чем через месяц рынок акций рухнул почти на 15%, а Индекс волатильность (CBOE VIX) взлетел на 20 пунктов до многолетних рекордных значений. Последовавший за этим так называемый «Волмагеддон» обанкротил многих участников рынка и попутно уничтожил один из наиболее популярных биржевых фондов (ETF), динамика паев которого была обратно пропорциональна динамике волатильности.

{fig.2}

FAANGs + BATs

После указанного выше «Волмагеддона» рынок начал восстанавливаться, а локомотивами роста стали 8 американских и китайских компаний, названных FAANGs и BATs (Facebook, Amazon, Apple, Netflix и Google + Baidu, Alibaba и Tencent).

Вследствие этих событий в феврале покупка акций FAANGs + BATs стала самой популярной стратегией на Wall Street и оставалась таковой 10 месяцев подряд. На протяжении этого периода портфель из акций указанных компаний демонстрировал очень волатильную динамику и закрыл год примерно «в нулях».

Доллар

В декабре стратеги ведущих банков делали прогнозы по курсу доллара на 2019 год, и большинство из них предрекали снижение американской валюты. Как ни странно, инвесторы с ними не согласились (довольно редкий случай) и доллар купили, в результате чего это и стало самой популярной стратегией последнего месяца прошлого года. Почти весь январь и начало февраля покупатели американской валюты были в минусе и вышли в плюс лишь после ралли последних дней.

{fig.3}

По теме:

Итоги года: сколько можно было заработать на акциях, облигациях, биткоине и золоте?

Биткоин ровно год назад достиг абсолютного исторического максимума

Apple потеряла на бирже $11 млрд, торгуя собственными акциями