Пермский бассейн Западного Техаса и Нью-Мексико является крупнейшим нефтяным месторождением в США. Меньше чем за десять лет американские компании пробурили здесь 114 тысяч скважин. Причем многие из них будут оставаться рентабельными даже при цене нефти в районе $30 за баррель. Положение ОПЕК только усугубится в следующем году, когда производители в Пермском бассейне запустят три трубопровода и увеличат добычу на 2 млн баррелей в день.
«Активность в Пермском бассейне продолжит расти, и ОПЕК нужно учиться жить с этим», — полагает Майк Лойа, топ-менеджер Vitol Group в США.
Энергетический подъем в Штатах сейчас представляет самую большую угрозу для ОПЕК за всю 60-летнюю историю картеля. Если Саудовская Аравия и ее союзники сократят добычу, чтобы поддержать рост цен, сланец будет процветать и далее забирать себе долю рынка. Поскольку для получения прибыли саудитам нужны более высокие цены, чем американским производителям, ОПЕК не может допустить падение котировок.
У ОПЕК связаны руки
Так, картель оказался между заоблачными объемами добычи в Штатах и замедлением роста спроса. 6 декабря в Вене 15 членов организации и их партнеры в лице России, Мексики и Казахстана, обсудят возможность второго за три года отступления в условиях сланцевого бума.
ОПЕК сама создала монстра, который теперь преследует ее в ночных кошмарах. Наводнив рынок нефтью в 2014 году, картель спровоцировал обвал цен на нефть и одновременно подтолкнул американских производителей к повышению гибкости и выживанию при низких ценах. По мере восстановления котировок вернулся и рост буровой активности в Штатах.
Сейчас этот рост ускоряется. В Хьюстоне, нефтяной столице Америки, топ-менеджеры сланцевых компаний не скупятся на эпитеты, описывая текущую ситуацию. Они называют ее «цунами», «колоссальным наводнением рынков», «наступлением поставщиков» и т.д. Конечно, здесь имеет место преувеличение, но американская нефтяная отрасль, особенно в Пермском бассейне, определенно смогла поднять вокруг себя шумиху, которая не дает ОПЕК сомкнуть глаз.
Устойчивый сланец
"Сейчас добывается очень много нефти, в очень экономичном режиме. Еще четыре-пять лет назад, когда мы даже не представляли, на что способен сланец. Рентабельный баррель стоил гораздо выше, чем сегодня«,- комментирует Патриция Харрингтон, финансовый директор Chevron Corp.
Благодаря этим переменам сланец устойчив к колебаниям цен. Коснувшись четырехлетних максимумов в октябре, американская WTI упала более чем на 20%.
Сланцевый бум
Всего несколько месяцев назад консенсус-прогноз предполагал, что добыча в Пермском бассейне и в Америке в целом достигнет предела летом этого года и будет оставаться неизменным до конца текущего года и в 2019-м из-за перегруженности трубопроводов, а в начале 2020 года, возможно, возобновит рост.
Если бы это произошло, Саудовской Аравии, скорее всего, не пришлось бы поднимать вопрос ограничения добычи в следующем году на фоне падения производства в Венесуэле и санкций против Ирана.
Но вместо этого в августе мы наблюдали самый мощный скачок добычи в Штатах за последние 90 лет. Предложение увеличилось почти на 3 млн баррелей в годовом выражении. Это почти эквивалентно объемам, добываемым Кувейтом. Совокупная добыча в размере 15.9 млн баррелей в день превысила показатели России и Саудовской Аравии.
Железнодорожные цистерны
Этот рост стал возможным благодаря тому, что нефтетрейдеры нашли выход из положения, несмотря на нехватку трубопроводов. Они решили пустить в ход железнодорожные вагоны и даже грузовики для отгрузки баррелей из региона. Одновременно трубопроводные компании неожиданно нарастили свои мощности, отчасти благодаря добавлению химикатов — реагентов для снижения сил трения. Новый трубопровод запустили раньше прогнозируемых сроков, и еще три магистрали начнут работать в августе-декабре 2019 года.
«На рынке произошли существенные перемены. Шесть месяцев назад ожидалось, что в первом квартале 2020 года проблема перегруженности трубопроводов начнет смягчаться. Теперь эти прогнозы сместились на 2-3 квартал следующего года», — сказал Джон Коулман из Wood Mackenzie Ltd.
Новые трубопроводы
Зная, что в 2019 году возможности транспортировки расширятся, компании Пермского бассейна бурят скважины, но пока не используют гидроразрыв пласта. Эти скважины становятся своеобразным резервуаром, готовым к активизации в ожидании запуска трех новых трубопроводов Gray Oak, Cactus II и Epic.
«Во второй половине 2019 года мы столкнемся с ускорением процесса завершения бурения скважин в бассейне. Трубопроводы будут заполняться очень быстро», — отметил Кори Пролого из Trafigura Group Ltd.
Единственное препятствие для новой волны роста — экспортные мощности, поскольку большая часть новой нефти будет направлена на внешние поставки. Терминалы уже сейчас заполнены почти до отказа, а значит, баррели с Пермского бассейна могут застрять в портах Корпус Кристи и Хьюстон.
Но даже в этом случае мало кто в Хьюстоне или Техасе сомневается в ошеломительном росте отгрузок в следующем году благодаря разгрузке каналов транспортировки.
Ренессанс американской нефти
К концу 2019 года совокупная добычи в США, включая СПГ, используемый в нефтехимической промышленности, по прогнозам Минэнерго США, вырастет до 17.4 млн баррелей в день. На этом уровне чистый американский импорт бензина упадет в декабре 2019 года до 320 тыс. баррелей в день — самое низкое значение с 1949 года, когда Белый дом возглавлял Гарри Трумэн. В отраслевом сообществе ожидается, что на одну неделю Америка станет чистым экспортером нефти, чего не случалось уже почти 75 лет.
Саудиты уступают
Саудиты признают, что «цунами» наступает. По оценкам ОПЕК, чтобы сбалансировать рынок и избежать увеличения запасов, в следующем году ей нужно добывать около 31.5 млн баррелей в день или примерно на 1.4 млн баррелей в день меньше, чем в октябре.
Мировой спрос на нефть пока поглощает лишние американские баррели, что ограничивает влияние роста добычи на цены. Потери объемов в Венесуэле и в меньшей степени в Иране даже позволили России, Саудовской Аравии и другим странам нарастить производство. Но американский сланец остается головной болью для картеля.
В начале 2017 года Халил аль-Фалих сказал на отраслевом форуме, что Эр-Рияд получил урок о том, что сокращение производства в ответ на структурные изменения по большей части неэффективно. Почти два года спустя саудовский министр нефти, похоже, решил изменить свою позицию и намерен бороться со структурной проблемой в виде бума сланцевой нефти.
По теме:
Цены на нефть и бензин обновили годовые минимумы
Российские нефтяники купаются в наличности. Но сказка может скоро закончиться