Высокая жизнеспособность биткоина отражает неудовлетворенность клиентов традиционными платежными системами.

Биткоин наотрез отказывается забиться в угол и тихонько умереть, даже несмотря на все разговоры о возможно уже лопнувшем криптопузыре, что может являться примером необычайной живучести распространенных заблуждений. Однако такая жизнестойкость биткоина может быть и указанием на общую неудовлетворенность существующими платежными системами — денежной наличностью и кредитными картами — и массовым стремлением к более быстрой, надежной и безопасной альтернативе.

К счастью, Центробанки, в перерывах между суровыми раздумьями о криптовалютном пузыре и мошенничестве, успели коснуться и этого аспекта. В частности, в настоящее время монетарные власти рассматривают возможность введения цифровой версии наличных денег (активнее всего этот вопрос обсуждается в Швеции, однако подвижки наблюдаются и в других странах). Самым простым способом реализации этой идеи стало бы предоставление возможности гражданам открытия криптовалютных счетов в Центробанке. Это могло бы не только заменить транзакции с наличностью, но и обусловить вывод денег с банковских карт. Перевод средств мог бы осуществляться мгновенно внутри Центробанка, без каких-либо посредников или скрытых комиссий.

По теме: Биткоин выявил недостатки существующих платежных систем, но решить он их не поможет

В этой связи существует несколько возможных проблем, но две из них вызывают у представителей ЦБ наибольшую обеспокоенность. Во-первых, подобный массовый вывод средств с депозитов способен подорвать традиционные банковские бизнес-модели. Во-вторых, если конвертация банковских вкладов в депозиты, размещенные в Центробанке, станет слишком простым делом, массовый набег вкладчиков на банк может в считанные минуты обрушить его.

Однако оба эти опасения преувеличены. Перевод платежей в ЦБ необязательно должен оказаться дестабилизирующим фактором. Вероятнее всего, эта миграция затронет лишь сегмент текущих счетов, в то время как другие виды вкладов, предлагающие более высокий процент, останутся нетронутыми, так что это вряд ли станет концом привычной для нас банковской модели. Банковские комиссии за предоставление платежных услуг снизятся, что происходит уже сейчас в условиях усиливающейся конкуренции со стороны таких систем, как PayPal. Впрочем, то, что плохо для банка, лишь идет на пользу потребителям.

Хотя банкам для компенсации своих убытков, возможно, придется повысить ставки кредитования, это необязательно будет негативным фактором, по крайней мере, не для Европы, в чьи политические цели входит сдвиг парадигмы в сегменте привлечения финансирования с банков на рынки капитала. В конце концов, система, в рамках которой Центробанк занимается платежными услугами и денежными переводами, а банки сосредоточены на кредитовании, выглядит более стабильной. Она отучит банки полагаться на заимствованные средства для покрытия неожиданных оттоков капитала и снизит вероятность возникновения банковских кризисов с последующей поддержкой кредитных организаций за счет денег налогоплательщиков во имя спасения платежной системы.

По теме: Никакой биткоин не заменит старые добрые наличные

Что касается набегов на банки, то действительно, в кризисные моменты к безопасности, предлагаемой Центробанком, будут стремиться владельцы не только текущих счетов, но даже накопительных вкладов. Если такую миграцию возможно будет осуществить в один клик компьютерной мыши, это и в самом деле ощутимо усложнит жизнь кризисных менеджеров. Однако в цифровых валютах самих по себе нет ничего такого, что каким-то особым образом влияло бы на эту тенденцию. Власти располагают вполне объяснимой возможностью эффективно упорядочить подобные процессы, чтобы обойтись как без длинных очередей вкладчиков под дверью банка, так и без перебоев в функционировании общей платежной системы и переводов между текущими счетами внутри ЦБ.

Существует и более амбициозный вариант: создание Центробанком собственной криптовалюты на основе технологии блокчейн. Такая эмиссия может осуществляться под наличные денежные средства и банковские резервы на активах ЦБ. Если регулятор будет готов свободно обменивать по номиналу цифровые монеты, денежную наличность и резервы, это решит главную проблему биткоина и остальных криптовалют — их чрезвычайную волатильность.

Основным преимуществом цифровой валюты перед текущими счетами в ЦБ — и традиционной системой в целом — является защищенность, задуманная как неотъемлемая характеристика самой идеи распределенного реестра. В век компьютерных технологий, когда хакеры угрожают разнообразным аспектам нашей жизни, от электронной почты до президентских выборов, защита платежной системы от возможных шоков и уязвимостей со стороны самих банков должна являться одним из приоритетных вопросов на повестке дня властей. Бесспорно, самому блокчейну также присущ ряд проблем, включая скорость обработки транзакций, высокое потребление электроэнергии и обеспокоенность использованием этих технологий для отмывания денег и финансирования терроризма. Однако все эти проблемы имеют не принципиальный, а практический характер, и уже сейчас разрабатываются их решения.

Властям предстоит сейчас ответить на один вопрос: сколько еще они могут позволить себе тянуть время, прежде чем отстанут от современных технологий проведения платежей? Волатильность на криптовалютных рынках не должна отвлекать Центробанки от сути — им необходимо принять идею цифровых валют и адаптировать ее для создания платежной системы, менее затратной в хорошие времена и менее нестабильной — в периоды кризисов. Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс