Ирану нужна нефть по $60 за баррель для того, чтобы обуздать активность сланцевиков, в то время как Саудовская Аравия для финансирования своего бюджета заинтересована в $70.

Страны ОПЕК более года выступали единым фронтом, однако сейчас внутри картеля происходит раскол на два лагеря. С одной стороны, Саудовская Аравия хочет, чтобы баррель нефти стоил $70 или выше. С другой – Иран приветствует котировки в районе $60. Эти разногласия обусловлены расхождениями в прогнозах относительно того, спровоцируют ли цены на уровне $70 бум сланцевой добычи в США, что, в свою очередь, может привести к обвалу котировок. На кон поставлены производственные квоты ОПЕК, которые входят в число факторов, поддерживающих продолжительный период восстановления на рынке нефти. 

Иран хочет, чтобы ОПЕК позаботилась о том, чтобы цены оставались в районе $60 за баррель для сдерживания сланцевиков, о чем министр энергетики Ирана Бижан Зангане сообщил в интервью The Wall Street Journal. Эти целевые уровни недалеко ушли от фактических пятничных котировок, составивших $65.49 для сорта Brent и $62.04 для американской нефти.

«Если цены подскочат в район $70… это стимулирует рост производственной активности в сегменте сланцевой нефти США», - считает Зангане. Сланцевиков отличает более высокая гибкость и адаптируемость по сравнению с крупными производителями ОПЕК, они используют ряд технологий, позволяющих им изменять уровни добычи в соответствии с колебаниями цен. 

Тем временем Саудовская Аравия пытается принизить значимость сланцевой индустрии и ее способность пошатнуть баланс на рынке нефти. Напомним, что альянс ОПЕК+, в который входит и Россия, в настоящее время не пускает на рынок в общей совокупности около 2% от всего мирового объема добычи.

«По ночам меня не мучают кошмары о том, что придут сланцевики и победят нас», - заявил в январе на Экономическом форуме в Давосе министр энергетики Саудовской Аравии Халид аль-Фалих. Месяцем позднее он добавил, что в этом году страны ОПЕК намерены придерживаться текущих производственных квот, даже если при этом объем предложения начнет отставать от спроса. Подобные комментарии не могли не обусловить рост нефтяных котировок.

Официально аль-Фалих никогда не призывал к нефти по $70, однако в частных беседах саудиты настаивают, что именно этот уровень способен обеспечить достаточный приток доходов в бюджет Королевства для того, чтобы покрыть все экономические и военные расходы, предусмотренные амбициозным планом принца Мухаммеда бин Салмана, а также обусловить успешное проведение IPO государственного нефтяного гиганта Aramco.

В январе в центре всеобщего внимания оказалась реакция сланцевой отрасли США на динамику нефти Brent, ненадолго пробившей отметку $70. В целом сланцевики нарастили показатели добычи после заключения в 2016 году соглашения ОПЕК+, обусловившего устойчивое восстановление цен. Всего за один год ежедневные объемы производства в США выросли от значения, не дотягивавшего до 9 млн, и превысили отметку 10 млн баррелей. Если в следующем году средняя стоимость нефти будет составлять $70, для США это может означать дополнительные 600 тыс. бар/д, считает Артем Абрамов, вице-президент консалтинговой компании Rystad Energy.

По теме: Угроза роста объемов добычи нефти в США вернула на рынок продавцов

Недавно МЭА сообщило, что показатели добычи сланцевой нефти уже выросли до такой степени, что текущие объемы предложения черного золота членами ОПЕК будут до 2020 года превышать уровень спроса на нефть ОПЕК. Это может стать дополнительным фактором давления на картель, вынуждая их ограничивать добычу в течение более длительного времени, чем ожидало большинство его участников. Как предполагают представители ОПЕК, июньское заседание картеля может пройти под знаком обеспокоенности активностью сланцевиков.

Как сообщил Зангане, Иран будет настаивать на осторожном наращивании производства, что потенциально будет оказывать понижательное давление на нефтяные котировки. В настоящее время государство добывает около 3.8 млн бар/день, и может увеличить этот показатель порядка на 100 тыс. баррелей. Зангане считает также, что в июне представители картеля могут договориться о начале ослабления производственных квот в 2019 году. Саудиты заявили о своей открытости для этой инициативы.

По теме: МЭА: на рынке нефти США будут доминировать над ОПЕК к 2020 г и дальше

Дискуссии по поводу котировок отражают сдвиги во внутренней динамике самой ОПЕК. Ранее именно Иран в течение долгого времени выступал за рост цен, в то время как Саудовская Аравия, напротив, придерживалась политики их сдерживания. Отчасти это связано с изменениями в экономическом и политическом курсах обеих стран. Согласно данным МВФ, Ирану, с облегчением вздохнувшему после снятия западных санкций, для балансировки госбюджета требуется нефть по цене всего лишь $57.20 за баррель. Саудитам же для финансирования всех госрасходов, запланированных на этот год, необходима цена $70.

Вероятно, важную роль в судьбе этих дебатов сыграет Россия. Хотя она и не является членом ОПЕК, ее участие в ограничении объемов производства позволяет ей оказывать существенное влияние на картель. Российский министр энергетики Александр Новак назвал в прошлом месяце «удовлетворительными» цены в районе $64 за баррель.

По теме Новак доволен ценами на нефть, ждет, что они останутся в диапазоне $50-$70 за баррель

Кроме того, текущая ситуация открывает перед Зангане, ветераном на посту министра энергетики, удобную возможность упрочить свои позиции. Ему уже удалось выторговать для Ирана особые условия сделки – ограничивать, но не урезать объемы добычи – и теперь государство может предпринять новую попытку возвращения на рынок нефти после снятия санкций.

Зангане уверен, что недавние попытки ОПЕК договориться со сланцевиками США ни к чему не приведут. Достижение вразумительного соглашения невозможно, считает министр, поскольку сланцевых производителей около тысячи, и они не объединены ни в какой союз. Таким образом, сокращение добычи – единственное средство в арсенале ОПЕК для управления рынком, резюмирует Зангане.

По теме: Александр Новак стал одной из ключевых фигур мирового рынка нефти

Подготовлено Forexpf.ru по материалам издания The Wall Street Journal Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс