Пока нефть дешевеет на фоне продолжающегося роста сланцевой добычи в США и низкого соответствия ОПЕК+, мало кто обращает внимание на то, что фьючерсная кривая Brent впервые с лета 2014 года ушла в бэквордацию (ProFinance.ru: ситуация, при которой котировки ближних фьючерсов выше дальних. Контанго — наоборот).
По теме: Американские нефтяники не дают ОПЕК ни минуты покоя
По теме: Американские производители сланцевой нефти активно хеджируют будущие поставки
Напомним, что главная декларируемая цель заключения соглашения ОПЕК+ состоит в снижении мировых запасов черного золота, ключевым условием которого как раз и является бэквордация. Дело в том, что, во-первых, подобная ситуация делает хранение нефти экономически невыгодной, а, во-вторых, затрудняет процесс хеджирования (т. к. продажа дальних фьючерсов происходит по ценам ниже текущих) и таким образом заставляет компании отказываться от увеличения объема добычи (или наращивать ее на свой страх и риск, будучи не в состоянии ее захеджировать). Исторически бэквордация сопутствовала восстановлению цен на черное золото после сильных обвалов, а контанго наоборот наблюдалось во время сильного давления продавцов. Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс
