Анализируя долгосрочные экономические и рыночные циклы, с высокой долей вероятности можно предположить, что нынешний спад на фондовом рынке может оказаться самым глубоким и разрушительным за весь период после Великой Депрессии. Конечно, сейчас у нас предусмотрены различные защитные механизмы, более совершенные и продуманные, чем в те времена, а центральные банки по всему миру координируют свои действия, чтобы смягчить удар. Но Федрезерв и другие регуляторы не способны устранить проблему, потому что проблема как раз в них самих. За все «защитные механизмы» приходится расплачиваться государственными деньгами, которых у них нет. Это значит, что они вынуждены пользоваться печатным станком. Следовательно, если ситуация будет ухудшаться, Центробанкам придется печатать все больше и больше денег. Очевидно, что им нужно придумать что-то получше «количественного смягчения», которое они используют последние семь лет. Возможно, если они действительно начнут сбрасывать деньги с вертолета, как когда-то предложил бывший глава ФРС Бен Бернанке, то сумеют создать призрачную инфляцию, к которой они так стремились все эти годы. Но при этом уничтожат бумажные деньги.
Когда это произойдет, люди начнут переходить на золото и серебро. Китай уже предлагает своим гражданам покупать золото и, возможно, планирует стать крупнейшим в мире держателем этого металла. В 1981 году сложно было поверить в то, что впереди нас ждет медвежий тренд на рынке золота длинной в двадцать лет. Однако этот пессимистичный прогноз оправдался. Еще сложнее было представить, что после столь затяжного спада начнется еще более продолжительный период роста. Что могло бы спровоцировать развитие бычьего тренда на рынке золота? Теперь мы знаем ответ на этот вопрос: мировые центральные банки паникуют и наводняют систему бумажными деньгами, лишая из покупательной способности. Бычий рынок начался в 2001 году. Золото подорожало от 250 до более чем 1900 долларов за унцию.
Затем началась большая коррекция, которая длилась с 2011 по 2015 годы. Она отняла у золота около 50% предшествовавшего восходящего движения, что вполне естественно для бычьего рынка. Теперь же есть все основания полагать, что бычий тренд возобновился после глубокой коррекции. Чтобы убедиться в том, что золото снова стоит в начале долгого пути наверх, обратите внимание на Gold Miners ETF (GDX). Среди множества причин для бычьего прогноза можно выделить две: во-первых, это увеличение объема торгов во время роста цен на прошлой неделе; во-вторых, падение трендового индикатора MACD к минимумам, которое можно расценивать как «достоверный» сигнал на покупку. Сейчас любой откат вниз будет означать появление новой возможности для открытия длинных позиций. Азиаты уже видят приближение нового финансового кризиса, поэтому они скупают актив, не подвластный влиянию валютных кризисов — золото.
Пока можно сделать предварительные выводы о том, что долгосрочный бычий тренд на рынке золота все еще актуален и готов возобновиться после четырех лет коррекции. Последний кризис многому научил крупных инвесторов по всему миру. Сейчас деньги текут в гос. облигации США и в золото, которое пока скупают в основном инвесторы из азиатских стран. Сотни лет золото защищало азиатов от инфляционных политик их собственных правительств. Теперь они боятся, что ситуация может повториться. Крупные международные банки находятся в таком плачевном состоянии, что глобальный банковский кризис неизбежен. Не далее как 12 января Япония объявила о необходимости провести «экстренное заседание» финансовых лидеров крупнейших стран, чтобы обсудить возможные выходы из сложившейся ситуации.
У Центробанков закончились не только идеи, но и возможности для их реализации. Им остается только обещать, что они «сделают все, что нужно». Когда банки в беде, многие инвесторы во всем мире делают ставку на золото. Ввиду того, что предыдущий кризис был спровоцирован субстандартной ипотекой в США, сейчас долги по всему миру начинают коллапсировать. На земле не осталось ни одного региона, ни одной страны, которая могла бы спасти остальных. Низкая ликвидность может спровоцировать крах на рынках, поскольку они просто не выдержат массовых продаж. Последние несколько месяцев на рынке золота царил медвежий настрой. Никто не хотел покупать этот драгметалл. Когда все находятся по одну сторону дороги, возможно, стоит перейти на противоположную. Не исключено, что в 2016 году нас ждет большой сюрприз в этом отношении.
Подготовлено Forexpf.ru по материалам Forbes Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex
