18+
Кабинет
Котировки
Web Online
Графики
Web Online
Архивы
Новости
Статистика
Форум
Telegram





25.04.24 10:01

Квантовые хедж-фонды продемонстрировали рекордный старт в 2024 году

Следующие за трендом фонды получают прибыль от ставок на стремительно растущие цены на какао и против падающей иены

 

 

Управляемые компьютерами хедж-фонды, которые делают ставки на тенденции финансовых рынков, получают высокие доходы, поскольку ставки на рост цен на какао и падение японской иены принесли свои плоды.

FIG.1

   Ставки на стремительный рост цен на какао стали одним из самых больших вкладов в доходность хедж-фондов © Bloomberg

Согласно индексу, составленному Société Générale, за год до конца марта количественные фонды получили 12 процентов прибыли, среди них такие имена, как Man Group, Aspect Capital и Winton.


"Мы торгуем уже 25 лет, и это был наш лучший первый квартал в истории", - сказал Разван Ремсинг, директор по инвестиционным решениям лондонского количественного хедж-фонда Aspect, который управляет активами на сумму $9,4 млрд.


После более сложного 2023 года первые несколько месяцев этого года оказались чрезвычайно прибыльными для фондов, следящих за трендами, которые используют алгоритмы, чтобы делать ставки на сохранение рыночных тенденций - как восходящих, так и нисходящих.

По словам человека, видевшего цифры, фонд Winton британского миллиардера Дэвида Хардинга заработал 13 процентов в своем диверсифицированном макрофонде. Он выиграл от ставок на рост цен на какао, а также против американского природного газа и иены.

AQR, базирующаяся в Коннектикуте, показала доходность своей стратегии управляемых фьючерсов с полной волатильностью 17,4 процента к концу марта, а парижский фонд IS Trends компании Capital Fund Management вырос на 17,5 процента к среде, по словам людей, видевших цифры.

Ставки на стремительный рост цен на какао стали одним из самых больших факторов, способствовавших росту доходности фондов, поскольку плохая погода в Западной Африке, регионе, где производится больше всего какао-бобов, привела к снижению урожайности. С начала года фьючерсы на какао-бобы в Лондоне подорожали почти в три раза.

Необычно высокие температуры также повлияли на производство кофейных зерен, что стало еще одним способом получения прибыли для квантовых фондов.


"Неблагоприятная погода в регионах, где производятся кофейные зерна и какао, способствовала шоку предложения, что привело к росту цен", - говорит Отто Хамауи, директор по управлению портфелем Man AHL, количественного подразделения хедж-фонда Man Group.


Кванты ухватились за множество других рыночных тенденций, включая ослабление иены по отношению к доллару, поскольку между ожиданиями ставок в двух странах образовалась пропасть. С начала года курс иены упал на 9 процентов, а за последние три года - на 30 процентов.

Хедж-фонды также сделали выигрышные ставки на цены на нефть, которые выросли на фоне усиления напряженности на Ближнем Востоке.

Огромное количество возможностей на разных рынках побудило фонды увеличить кредитное плечо в некоторых активах и повысить доходность. Квантовые менеджеры регулярно корректируют контракты на деривативы, которыми они владеют, чтобы увеличить или уменьшить размер своих ставок.


"Когда на ряде рынков наблюдаются тенденции, количественные хедж-фонды используют это в своих интересах, увеличивая валовую ставку", - добавил Хамауи.


Хедж-фондам стало удобно так поступать, потому что, когда на нескольких несвязанных рынках наблюдается тренд - например, на иене и какао, - они обычно считают, что их портфели лучше защищены от внезапных разворотов рынка".

Aspect увеличила леверидж с четырехкратного до семикратного, что означает, что на каждый доллар денег инвесторов они подвергаются семикратному изменению рынка. Однако она сократила свои позиции на рынке какао, поскольку волатильность цен увеличила потенциальный риск в случае внезапного падения цен.

Флагманский фонд Aspect в этом году к концу прошлой недели вырос на 21,4 процента.

Доходность знаменует собой перемену в судьбе стратегий следования за трендом, которые были подвергнуты забвению после краха Silicon Valley Bank банка Силиконовой долины в марте прошлого года. Многие делали крупные ставки на облигации, которые резко выросли в цене в связи с бегством в защитные активы и тем, что инвесторы сомневались, насколько еще ФРС США может повысить процентные ставки.

Однако многие кванты сумели оправиться от этих потерь, а индекс трендов Société Generale вырос на 45 % за последние три года.


"2010-е годы были для [последователей тренда] потерянным десятилетием, возможно, худшим за последнее столетие, но последние три года тренд показывает очень хорошие результаты", - сказал Филипп Джордан, президент Capital Fund Management.


Подготовлено ProFinance.Ru по материалам The Financial Times

 

MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram 

По теме:

Цена какао в феврале продемонстрировала самый большой месячный прирост за 22 года

Следящие за трендом хедж-фонды взвинтили цены на какао, но фермерам в Африке от этого ни тепло ни холодно

Подпишитесь на ProFinance.Ru в Яндекс.Новости, в Яндекс.Дзен, в Google Новости.

Последние новости:

25.04.24 06:37  |  Цены на нефть снижаются из-за бегства от рисков 25.04.24 11:16  |  Минфин США без проблем продает новый долг на 180 миллиардов долларов
Комментарии (всего 0)
 

Новости рынка


  О компании -

Редакция · Реклама · Контакты

 
Графики и котировки Forex / Форекс -

Котировки · Котировки онлайн · Графики · Графики онлайн · Информеры - Курс валют ЦБ и Форекс

Быстрый переход

Котировки валют · Курс доллара к рублю · Курс евро к рублю · Курсы валют к рублю · Котировки акций · Нефть · Золото · Биткоин · Нефть Urals

Аналитика и прогнозы Forex / Форекс -    

Архив новостей валютного и фондового рынка · Архив экономических новостей и событий

Получение и обработка данных -  

Устанавливаемый терминал и API

Новости и аналитика рынка валют Forex / Форекс, фондовых и сырьевых рынков на ProFinance.Ru - Copyright © 1995 - 2024 ПроФинанс.ру.
Редакция · Реклама на сайте ·