Глобальные заимствования хедж-фондов выросли до пятилетнего максимума за неделю до 19 апреля, сообщает Goldman Sachs. В заметке показано, что хедж-фонды активизировали торговлю, чтобы воспользоваться первым резким падением акций США и Европы в этом году.
Трейдер работает в торговом зале Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE) в Нью-Йорке, США, 5 апреля 2024 года. REUTERS/Andrew Kelly
Банки предоставляют хедж-фондам кредитное плечо, по сути, кредит для финансирования инвестиций, что увеличивает прибыль хедж-фондов, но может также увеличить и убытки.
Валовый леверидж, или общий объем заимствований, достиг 270% после роста на 2,6 пункта по сравнению с предыдущей неделей, говорится в сообщении Goldman, опубликованном в пятницу и просмотренном агентством Reuters в понедельник.
По данным Goldman Sachs, общий чистый левередж хедж-фондов, измеряющий общее количество активов фонда, включая заемные, по отношению к тому, чем он фактически владеет, на прошлой неделе вырос на 0,5 пункта до 73 %.
Хедж-фонды, занимающиеся подбором акций и не использующие алгоритмы для торговли, были тем типом хедж-фондов, которые увеличили уровень левериджа, добавляется в записке. В нем не приводится цифра для систематических хедж-фондов.
Кредитное плечо может использоваться не только для ставок против акций, но и для финансирования сделок с производными финансовыми инструментами, в которых делается ставка на рост их стоимости. Короткая сделка предполагает, что стоимость актива упадет.
Хедж-фонды зашли в длинные позиции по акциям в среду и четверг на прошлой неделе после трех недель продаж подряд и скупали акции на мировых рынках, особенно в США и Европе, сообщили в банке.
Индекс S&P 500 на прошлой неделе упал более чем на 5% по сравнению с максимумом закрытия 28 марта, что стало самым большим снижением с октября, в то время как самый широкий европейский фондовый индекс упал на 1,2%, продемонстрировав самое большое недельное снижение с середины января.
Хотя резкие падения и подъемы случаются редко, они не являются редкостью: индекс S&P 500 испытывает в среднем три отката на 5% и более каждый год, начиная с 1929 года, как показал анализ Bank of America.
Хедж-фонды сосредоточили свои усилия на бычьих сделках с технологическими компаниями, где был самый высокий уровень чистых покупок за два месяца.
Однако трейдеры оставались в коротких позициях по акциям компаний потребительского сектора, такие как предметы роскоши и путешествия, говорится в сообщении Goldman.
Хедж-фонды покупали акции в большинстве секторов, включая здравоохранение, технологии, недвижимость и промышленные предприятия.
По отдельным акциям были зафиксированы самые крупные за год условные длинные покупки, в то время как макропродукты продавались нетто уже третью неделю подряд, что было вызвано короткими продажами, говорится в сообщении Goldman.
В Северной Америке и Европе на неделе наблюдалась чистая покупка, а в Азии - чистая продажа.
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Thomson Reuters
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
Пауэлл заявил, что «потребуется больше времени, чем ожидалось», чтобы инфляция в США достигла цели
Торговля на новостях обошлась трейдеру в $50 млн
Goldman допустил два крайних сценария для S&P 500: рост до 6 000 и падение до 4 500
