Доллар демонстрирует самую сильную неделю в ожидании отчета о занятости

Рынок уже готовится к "отрезвляющей пощечине" со стороны данных

В пятницу доллар оставался стабильным, достигнув самого сильного недельного прироста с июля на фоне охлаждения ожиданий резкого и раннего снижения процентных ставок в этом году в преддверии выхода данных по занятости в США, которые будут опубликованы позднее в тот же день.

Сильный старт американской валюты бросил тень на японскую иену: азиатская валюта упала на 2,5% по отношению к доллару за первую неделю года, что стало самым слабым недельным показателем с августа 2022 года.

Восстановление доллара будет проверено отчетом о занятости в несельскохозяйственном секторе, который будет опубликован позднее в ходе сессии. Экономисты, опрошенные Reuters, прогнозировали, что в декабре было создано 170 000 рабочих мест, что меньше, чем 199 000 в ноябре.

"Рынок, вероятно, опередил сам себя в конце прошлого года с точки зрения отражения в ценах активов сценария мягкой посадки", - сказал Мох Сионг Сим, валютный стратег Bank of Singapore, имея в виду снижение ставки по федфондам на 160 базисных пунктов в этом году, оцененное рынками в конце 2023 года.

Чиновники ФРС в декабре предсказали снижение ставок на 75 базисных пунктов в 2024 году, что привело к тому, что ставки денежного рынка примерно удвоились, а оптимизм рынка подстегнул стремительное ралли акций и облигаций в конце года.

Но с начала года рынки снизили свои ожидания. Трейдеры сейчас оценивают снижение ставок менее чем на 140 базисных пунктов в этом году, при этом вероятность снижения в марте составляет 65% против 86% неделей ранее, показал инструмент CME FedWatch.

Сим сказал, что данные на этой неделе показали, что рынок труда США, похоже, держится, и "возможно, ФРС все еще нужно будет подчеркнуть необходимость сохранения ставок высокими немного дольше, чем то, что рынок уже оценил".

"Но мы посмотрим, потому что сегодняшние данные по занятости будут ключевыми в этом плне".

Частные работодатели США наняли в декабре больше работников, чем ожидалось, показали данные в четверг, указывая на устойчивый рост на рынке труда, который должен продолжать поддерживать экономику.

Это помогло доллару преодолеть слабость, и по отношению к корзине валют американская валюта в пятницу в последний раз торговалась на уровне 102,51.

   Индекс доллара вырос на 1,1% за неделю, что является самым высоким показателем с недели, закончившейся 23 июля. График Reuters

Хэмиш Пеппер, стратег по операциям с инструментами с фиксированной доходностью и валюте в Harbour Asset Management, сказал, что доллар, вероятно, получит поддержку от высоких ставок в США по сравнению с остальным миром, поскольку "ожидания снижения ставки ФРС оказываются слишком агрессивными".

"В то время как базовая инфляция PCE быстро снизилась примерно до 3%, это не те 2%, на которые нацелена ФРС, и "последняя миля" может потребовать, чтобы процентные ставки оставались на более высоком уровне дольше, чем ожидалось".

Инфляция, измеряемая индексом цен расходов на личное потребление, выросла на 2,6% за 12 месяцев по ноябрь.

Доходность 10-летних казначейских облигаций преодолела психологическую отметку в 4% и в последний раз была на уровне 4,002% в азиатские часы, увеличившись на 14 базисных пунктов за неделю.

Иена, которая очень чувствительна к доходности облигаций США, ослабла на 0,04% до 144,70 за доллар в пятницу после достижения более чем трехнедельного минимума в 144,955 ранее в ходе сессии.

Инвесторы умерили свои ожидания относительно того, что Банк Японии откажется от своей сверхмягкой денежно-кредитной политики в ближайшей перспективе, поскольку опасения по поводу землетрясения, которое произошло на западе Японии ранее на этой неделе, еще больше ставят под сомнение изменение политики.

Евро снизился на 0,08% до 1,0934 доллара, находясь на пути к снижению на 0,9% за неделю, прервав трехнедельный рост. Фунт стерлингов практически не изменился на отметке $1,2677, но все еще находится на пути к небольшому снижению в течение недели.

Австралийский и новозеландский доллары приближались к своему первому недельному падению за месяц: австралийский доллар торговался на уровне 0,67035 доллара, в то время как новозеландский доллар в последний раз покупался на уровне 0,62305 доллара.

Что касается криптовалют, то биткоин подешевел на 1,78% до 43 695,00 долларов. Эфир подешевел на 1,23% до 2 247,92 долларов.

Европейские акции упали, а доходность облигаций выросла в пятницу, поскольку инвесторы ожидают ключевых данных по занятости в США, чтобы оценить сроки и темпы снижения процентных ставок Федеральной резервной системы.

Индекс Stoxx 600 упал на 0,6%, завершая семинедельный период роста. Фьючерсы на США также снизились.

«В преддверии предстоящих показателей занятости в США настроения снова стали выжидательными», — сказал Джун Ронг Йеп, стратег IG Asia. «Возможно, нам придется увидеть существенное ослабление рынка труда в США, чтобы оправдать рыночную цену, указывающую на снижение ставок уже в марте».

Одна крупная сделка по опционам, срок действия которой истекает в пятницу после публикации данных по занятости, нацелена на доходность по 10-летним облигациям США на уровне 4,15%. Трейдеры свопов теперь видят около 65%-ную вероятность того, что ФРС снизит ставки к мартовскому заседанию ФРС, по сравнению с почти полной оценкой такого шага неделю назад.

Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Thomson Reuters и Bloomberg 

MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram 

По теме:

Курс доллара подскочил на новостях из США

Курс доллара упадет на 10% в 2024 году — RBC

Доллар переоценен на 14–15% — Goldman Sachs